Gli utili di Bank of India sono aumentati di oltre il 25% su base annua, raggiungendo ₹3,202 crore nel trimestre terminato il 30 settembre 2026, grazie al rafforzamento dei proventi da interessi e al miglioramento degli indici dei crediti deteriorati. Nella discussione sui risultati del 23 ottobre, il management ha mantenuto gli obiettivi di crescita dei prestiti e dei depositi per l'FY27, illustrando al contempo i piani per gli accantonamenti per perdite creditizie attese, che non erano ancora iniziati.
Punti chiave
- L'utile netto trimestrale è salito a ₹3,202 crore, rispetto a ₹2,555 crore dell'anno precedente.
- Gli indici dei crediti deteriorati sono migliorati, sebbene il margine di interesse netto si sia ridotto rispetto al trimestre precedente.
- Il management ha confermato le previsioni di crescita per l'FY27 e prevede di avviare gli accantonamenti per perdite creditizie attese dopo l'approvazione del consiglio di amministrazione.
Indice
- Gli utili di Bank of India beneficiano del rafforzamento dei proventi
- La crescita del bilancio comporta pressioni sul finanziamento
- La riduzione degli indici dei crediti deteriorati non elimina il fabbisogno di accantonamenti
- Gli obiettivi di crescita per l'FY27 restano invariati
- Conclusione
Gli utili di Bank of India beneficiano del rafforzamento dei proventi
Il margine di interesse netto è aumentato di oltre il 18% su base annua, passando da ₹5,912 crore a ₹7,007 crore. I proventi non da interessi sono cresciuti di oltre il 24%, da ₹2,220 crore a ₹2,770 crore, registrando un aumento in entrambe le principali fonti di ricavo della banca.
I recuperi da conti stralciati hanno raggiunto ₹978 crore, in aumento del 190% su base annua. Il Managing Director e Chief Executive Rajneesh Karnatak ha attribuito l'incremento alla risoluzione di due o tre posizioni di importo rilevante. Anche l'utile da operazioni di tesoreria e cambi è aumentato del 157%, a ₹411 crore.
Questi recuperi hanno sostenuto i proventi trimestrali, ma la loro concentrazione in poche posizioni rende importante monitorarne l'andamento. Karnatak si è detto fiducioso che gli sforzi mirati per risolvere le posizioni possano mantenere il ritmo dei recuperi nel corso dell'anno; si tratta tuttavia di un'aspettativa del management.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Utile operativo nel secondo trimestre dell'FY27 | ₹5,089 crore, in aumento del 33% su base annua |
| Depositi domestici a settembre 2026 | ₹9 lakh crore, in aumento del 23% su base annua |
| Impieghi lordi domestici a settembre 2026 | ₹7.04 lakh crore, in aumento di oltre il 17% su base annua |
| Costo del rischio nel secondo trimestre dell'FY27 | 0.12%, rispetto allo 0.15% del trimestre di giugno |
| Coefficiente patrimoniale al 30 settembre | 17.78%, rispetto al 16.69% dell'anno precedente |
La crescita del bilancio comporta pressioni sul finanziamento
I depositi globali sono aumentati di oltre il 21% su base annua, raggiungendo ₹10.37 lakh crore, mentre gli impieghi lordi globali sono cresciuti di oltre il 20%, a ₹8.55 lakh crore. Il totale delle attività globali ha raggiunto ₹18.92 lakh crore.
I depositi in conto corrente e di risparmio, noti come CASA, sono saliti a ₹3.07 lakh crore da ₹2.86 lakh crore. Tuttavia, la loro quota sui depositi è scesa al 34.16%. Karnatak ha affermato che i depositi di importo elevato avevano contribuito in parte a finanziare la crescita del credito, spiegando così come il saldo CASA possa aumentare mentre il relativo rapporto diminuisce.
Il margine di interesse netto globale era pari al 2.47%, in aumento rispetto al 2.41% di un anno prima, ma in calo di cinque punti base rispetto al trimestre di giugno. Il management ha attribuito ai depositi in valuta estera di non residenti un impatto di cinque punti base sul margine e ha osservato che la ridefinizione dei tassi sui depositi a termine potrebbe esercitare ulteriori pressioni.
La riduzione degli indici dei crediti deteriorati non elimina il fabbisogno di accantonamenti
Il rapporto tra crediti deteriorati lordi è migliorato di 94 punti base su base annua, all'1.60%, mentre il rapporto netto è sceso di 23 punti base, allo 0.42%. La copertura degli accantonamenti è salita al 94.45% dal 93.39%. Il rapporto delle nuove posizioni deteriorate è invece aumentato leggermente, allo 0.15% dallo 0.14%.
Karnatak ha dichiarato che gli accantonamenti trimestrali per crediti deteriorati, superiori a ₹1,000 crore, riflettevano i requisiti vigenti in materia di rilevazione dei ricavi, classificazione delle attività e accantonamenti, e non un'anticipazione degli accantonamenti per perdite creditizie attese. Il quadro normativo sugli accantonamenti della RBI dell'aprile 2025 spiega che gli accantonamenti dipendono dalla classificazione delle attività, dal tempo trascorso in stato di deterioramento e dalle garanzie disponibili. La circolare fornisce un contesto per la distinzione contabile, ma non verifica i dati della banca relativi a settembre 2026.
Il management ha affermato che non era ancora stato effettuato alcun accantonamento per perdite creditizie attese. La banca aveva incaricato un consulente e stava sviluppando i propri modelli; gli accantonamenti erano previsti nel terzo e nel quarto trimestre dell'FY27, previa approvazione del consiglio di amministrazione. Karnatak ha stimato un impatto annuo sul coefficiente patrimoniale di circa 0.5 punti percentuali nell'arco di quattro anni.
Gli obiettivi di crescita per l'FY27 restano invariati
Karnatak ha ribadito per l'FY27 gli obiettivi di crescita degli impieghi globali del 15%–16% e dei depositi globali del 16%–17%. Entrambi gli intervalli sono inferiori ai tassi di crescita su base annua registrati a settembre, distinguendo così le prospettive per l'intero esercizio dalla più recente espansione del bilancio.
Il management ha indicato come sostegno alla crescita dei prestiti un portafoglio di crediti autorizzati ma non ancora erogati pari a circa ₹86,000–₹87,000 crore. Ha inoltre confermato per l'FY27 un obiettivo di rendimento delle attività superiore all'1%.
Karnatak ha dichiarato che il consiglio di amministrazione non aveva piani attuali di raccolta di capitale. Ha inoltre affermato che non vi erano indicazioni di un'intenzione del governo, titolare del 73.8% della banca, di ridurre ulteriormente la propria partecipazione.
Conclusione
Il prossimo periodo di rendicontazione mostrerà se Bank of India riuscirà a mantenere la crescita dei proventi mentre i depositi vengono riprezzati. L'avvio previsto degli accantonamenti per perdite creditizie attese nel terzo trimestre resta subordinato all'approvazione del consiglio di amministrazione: sarà quindi un altro sviluppo da seguire.
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