Nei primi nove mesi del 2026, i risultati di DIB hanno evidenziato un aumento dei ricavi lordi del 7% su base annua, a 18,6 miliardi di AED, mentre le attività nette di finanziamento sono cresciute del 10% rispetto alla fine dell’anno, raggiungendo 287,1 miliardi di AED. L’annuncio dei risultati di Dubai Islamic Bank del 20 ottobre ha mostrato anche un miglioramento della qualità degli attivi e un rafforzamento del capitale, sebbene la dirigenza abbia segnalato il perdurare della pressione sui margini in vista del quarto trimestre.
Punti chiave
- I finanziamenti netti sono cresciuti del 10%, ma il portafoglio più ampio di finanziamenti e Sukuk è aumentato del 6%, al di sotto dell’obiettivo annuale del 10% confermato dalla dirigenza.
- Il rapporto dei finanziamenti deteriorati è sceso al 2,4%, in calo di 30 punti base rispetto alla fine dell’anno.
- La dirigenza ha mantenuto la previsione di margine intorno al 2,3%, avvertendo che la pressione sui costi di raccolta sarebbe proseguita nel quarto trimestre.
Indice
- Nei risultati di DIB, la crescita dei ricavi supera quella dell’utile operativo
- La crescita dei finanziamenti differisce dall’obiettivo relativo al portafoglio più ampio
- La concorrenza sui depositi continua a esercitare pressione sui margini
- La qualità degli attivi migliora insieme al rafforzamento del capitale
- Conclusione
Nei risultati di DIB, la crescita dei ricavi supera quella dell’utile operativo
L’annuncio dei risultati dei nove mesi di Dubai Islamic Bank ha indicato un utile operativo prima degli oneri per riduzione di valore pari a 7,1 miliardi di AED, in aumento del 4% su base annua. L’utile ante imposte è rimasto stabile a 6,6 miliardi di AED, mentre l’utile netto si è attestato complessivamente a 5,6 miliardi di AED.
I ricavi operativi sono aumentati del 3%, a 9,9 miliardi di AED. I proventi lordi da attività di finanziamento hanno raggiunto 15,5 miliardi di AED e i proventi da attività non finanziarie si sono attestati a 3,1 miliardi di AED, contribuendo all’aumento dei ricavi lordi.
Le spese operative sono rimaste invariate su base annua e il rapporto costi/ricavi dei nove mesi è stato del 28,1%. La dirigenza ha dichiarato che i minori costi del personale nel terzo trimestre riflettevano la capitalizzazione dei costi legati alla trasformazione tecnologica pluriennale, non una riduzione dell’organico.
| Voce | Dettagli |
|---|---|
| Attività totali al 30 settembre 2026 | 427,0 miliardi di AED; in aumento del 3% dall’inizio dell’anno |
| Indice Common Equity Tier 1 | 13,4%; in aumento di 110 punti base dall’inizio dell’anno |
| Indice di adeguatezza patrimoniale | 16,5%; in aumento di 100 punti base dall’inizio dell’anno |
| Indice di copertura della liquidità | 126% |
| Indice di finanziamento stabile netto | 105% |
La crescita dei finanziamenti differisce dall’obiettivo relativo al portafoglio più ampio
È importante distinguere tra la crescita dei finanziamenti e quella del portafoglio complessivo. Le attività nette di finanziamento sono aumentate del 10% dall’inizio dell’anno, sostenute da nuove erogazioni lorde per circa 69 miliardi di AED. Tuttavia, il totale di finanziamenti netti e investimenti in Sukuk è cresciuto del 6%, raggiungendo 372,1 miliardi di AED.
Il Group Chief Executive Officer, il dott. Adnan Chilwan, ha chiarito che la previsione di crescita del 10% per l’intero anno, confermata dalla dirigenza, si applica al portafoglio combinato, non ai soli finanziamenti. Pertanto, a settembre la banca non aveva già raggiunto tale obiettivo.
DIB sta riorientando il proprio bilancio verso i finanziamenti. Il portafoglio di Treasury ammontava a circa 85 miliardi di AED, in calo rispetto ai 90 miliardi di AED di fine 2025. Chilwan ha dichiarato che la banca avrebbe continuato a valutare le attività in base ai rendimenti rettificati per il rischio e all’assorbimento di capitale, anziché considerare soltanto le dimensioni del bilancio.
Le attività nette di finanziamento alle imprese sono aumentate del 6%, a 187 miliardi di AED, mentre i finanziamenti ai consumatori hanno rappresentato una componente in più rapida crescita dell’attività. Il portafoglio lordo di finanziamenti al consumo della banca ha superato i 93 miliardi di AED, in aumento del 18% dall’inizio dell’anno.
La concorrenza sui depositi continua a esercitare pressione sui margini
Il margine di interesse netto del terzo trimestre si è ristretto al 2,37%, dal 2,41% del secondo trimestre. Chilwan si aspettava che la pressione proseguisse nel quarto trimestre, ma ha mantenuto la previsione di margine per l’intero anno intorno al 2,3%.
I depositi della clientela ammontavano a 323,5 miliardi di AED, in aumento dell’1% rispetto alla fine dell’anno, sebbene la dirigenza abbia dichiarato che nel terzo trimestre i depositi sono diminuiti. I saldi dei conti correnti e di risparmio rappresentavano il 34% dei depositi.
Chilwan ha affermato che per attirare ulteriori depositi era necessario offrire un premio. DIB aveva deliberatamente evitato di raccogliere depositi in misura eccessiva, per limitare l’impatto sugli utili, mantenendo il rapporto tra finanziamenti e depositi vicino al 90%. Questo approccio evidenzia il compromesso tra la creazione di una maggiore riserva di finanziamento e la tutela della redditività.
Nel trimestre si sono indeboliti anche i proventi da commissioni. La dirigenza ha citato la crescita contenuta dei finanziamenti, i minori volumi di cambi e di operazioni commerciali e la riduzione delle commissioni di strutturazione. Chilwan si aspettava una ripresa dell’attività nel quarto trimestre; si tratta di una previsione, non di un risultato già conseguito.
La qualità degli attivi migliora insieme al rafforzamento del capitale
Il rapporto dei finanziamenti deteriorati è sceso al 2,4%, migliorando di 30 punti base dall’inizio dell’anno e di 70 punti base rispetto a un anno prima. La copertura in contanti ha raggiunto il 123%, mentre la copertura totale si è attestata al 155%.
Il costo del rischio è stato di 25 punti base nei primi nove mesi, rispetto ai 28 punti base registrati a metà anno. Chilwan ha attribuito questo risultato alla qualità delle pratiche di erogazione, ai recuperi e al miglioramento delle esposizioni creditizie.
Gli indici patrimoniali si sono rafforzati nonostante la crescita dei finanziamenti. Gli indicatori di liquidità della banca sono rimasti ai livelli riportati di seguito; la dirigenza ha affermato di bilanciare la capacità aggiuntiva di finanziamento con il relativo costo in termini di utili.
Conclusione
Il prossimo appuntamento per i risultati di DIB sarà la pubblicazione dei risultati annuali: si vedrà se la crescita combinata di finanziamenti e Sukuk raggiungerà l’obiettivo confermato del 10%, mentre i margini resteranno vicini alla previsione. La dirigenza ha dichiarato che comunicherà le previsioni per il 2027 insieme ai risultati e presenterà una nuova strategia triennale all’inizio del 2027.
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