Definizione
L'APR (annual percentage rate, tasso annuo nominale) è un semplice tasso annuo che non tiene conto della capitalizzazione degli interessi, mentre l'APY (annual percentage yield, rendimento annuo effettivo) include gli interessi maturati sugli interessi: per questo l'APY è più alto ogni volta che gli interessi vengono capitalizzati più di una volta l'anno.
Come funziona
L'APR indica il tasso annuo prima della capitalizzazione. Con un APR del 10%, un anno di interessi su $1.000 è pari a $100 se nulla viene reinvestito. L'APY mostra quanto diventa il tasso una volta che gli interessi vengono aggiunti al saldo e iniziano a loro volta a produrre interessi. La formula è APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, dove n è il numero di periodi di capitalizzazione in un anno, per esempio 12 per quella mensile o 365 per quella giornaliera.
Più spesso gli interessi vengono capitalizzati, più si allarga la differenza tra i due numeri, anche se il divario cresce più lentamente man mano che la capitalizzazione diventa più frequente. Con un solo periodo di capitalizzazione all'anno, APR e APY coincidono. I fornitori possono indicare il dato che fa più comodo a loro: il costo di un prestito viene spesso mostrato come APR, mentre un prodotto di risparmio o di staking viene spesso presentato come APY perché sembra più alto.
Nelle crypto, i tassi di staking, lending e pool di liquidità sono di solito variabili e possono cambiare ogni giorno, quindi nessuno dei due dati è una promessa di rendimenti futuri. L'APY presuppone inoltre che ogni ricompensa venga reinvestita allo stesso tasso per tutto l'anno. Per confrontare i prodotti in modo corretto, conviene convertire entrambi nella stessa misura e controllare la frequenza di capitalizzazione e le eventuali commissioni.
Esempio (numeri ipotetici)
Supponiamo che $5.000 rendano un APR del 10% per 1 anno. Senza capitalizzazione, interessi = $5.000 × 0,10 = $500.
Capitalizzazione mensile: APY = (1 + 0,10 ÷ 12)^12 − 1 ≈ 10,47%, cioè circa $523,57 di interessi.
Capitalizzazione giornaliera: APY = (1 + 0,10 ÷ 365)^365 − 1 ≈ 10,52%, cioè circa $525,78 di interessi.
Lo stesso APR del 10% può essere presentato come un APY di circa il 10,47% o il 10,52%, quindi due numeri diversi possono descrivere lo stesso tasso.
Errori comuni
- Considerare APR e APY come lo stesso numero.
- Confrontare l'APY di un prodotto con l'APR di un altro.
- Pensare che l'APY indicato per un prodotto crypto resti invariato per un anno intero.
- Dimenticare che l'APY presuppone che ogni ricompensa venga reinvestita allo stesso tasso.
Calcolatori correlati
Questo glossario ha scopo esclusivamente didattico e non costituisce consulenza in materia di investimenti. Gli esempi usano numeri ipotetici.