2026年10月26日、ジェフリーズは国家安全保障技術企業CACIの投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げ、目標株価を725ドルに引き上げた。今回の格上げはCACI Internationalの会計年度第1四半期決算を受けたもので、売上高と利益の増加を示す結果を踏まえ、経営陣は2027年度の見通しを引き上げた。

主なポイント

  • ジェフリーズのアナリスト、シーラ・カヒャオグル氏は、テクノロジー重視の国家安全保障事業におけるCACIの位置付けを評価した。
  • 第1四半期の売上高は8.2%増加し、うちオーガニック成長率は2.1%だった。EBITDAマージンは13.3%に達した。
  • CACIは2027年度の売上高と調整後利益のガイダンスを引き上げた一方、フリーキャッシュフロー予測は据え置いた。

CACIの格上げ、テクノロジー戦略への信頼を反映

カヒャオグル氏の前向きな評価は、CACIの戦略的な位置付けと、テクノロジー重視の国家安全保障プロジェクトにおける成長機会を中心とするものだった。同社は米政府機関の顧客に、サイバーソリューション、指揮統制、エンタープライズITの近代化などの能力を提供している。

725ドルの目標株価はジェフリーズによる株式評価を示すもので、会社の業績予測でも、将来の取引価格を保証するものでもない。提示された格上げの詳細には、従来の目標株価は記載されていない。

CACIの最近の事業上の動きには、ニューヨーク州ロチェスター広域地域における防衛電子機器製造センターの開設が含まれる。新設された施設は6万1,000平方フィートで、電子戦技術の開発、試験、組み立て、納入を支援する。

項目詳細
2027年度売上高ガイダンス107億～109億ドル（従来は106億5,000万～108億5,000万ドル）。
2027年度調整後純利益ガイダンス7億4,000万～7億6,000万ドル（従来は7億3,500万～7億5,500万ドル）。非GAAP指標。
2027年度調整後希薄化後EPSガイダンス33.18～34.08ドル（従来は32.96～33.86ドル）。非GAAP指標。

四半期決算は成長を示す一方、キャッシュフローは減少

CACIの 2027年度第1四半期決算は10月21日に発表され、2026年9月30日までの3カ月間を対象としている。売上高は24億7,500万ドルとなり、前年同期比8.2%増加した。オーガニック成長率は2.1%で、報告ベースの売上高増加全体と基礎的な事業拡大を区別している。

純利益は4.5%増の1億3,040万ドルとなり、希薄化後1株当たり利益は3.7%増の5.84ドルとなった。非GAAP指標である調整後希薄化後1株当たり利益は11.8%増の7.66ドルだった。同じく非GAAP指標のEBITDAは3億2,880万ドルとなり、マージンは13.3%だった。

利益が増加した一方で、キャッシュ創出力は低下した。フリーキャッシュフローは6.6%減の1億3,350万ドルとなった。CACIは、債権買取契約を除く営業キャッシュフローの減少について、主に運転資本の増加が原因だと説明した。

契約受注額は合計48億ドルで、その約61%がCACIにとって新規事業だった。資金手当済み受注残は前年同期比14.8%増の62億ドルとなった一方、受注残総額は0.3%増の340億ドルにとどまった。

経営陣、2027年度見通しを引き上げ

ジョン・メングッチ最高経営責任者（CEO）は、通期見通しの引き上げを発表する際、四半期業績、受注残、同社の案件パイプラインに言及した。更新後の予測は経営陣のガイダンスであり、確定した実績ではない。

CACIは売上高と調整後利益の予想レンジを引き上げる一方、通期フリーキャッシュフローが少なくとも9億ドルになるとの予測は維持した。

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