Aksigortaの2026年第3四半期業績では、純利益が前四半期比17%増の8億7,000万TRYとなった。自動車強制保険の業績改善が結果を下支えしたものの、価格競争が依然として激しいなか、準備金関連費用と事業再編費用が保険引受利益を圧迫した。

主なポイント

  • 第3四半期の保険技術利益は20億TRYに達し、前四半期比の純利益増加を支えた。
  • コンバインド・レシオは128%に悪化し、経営陣は準備金と事業再編の影響を指摘した。
  • 経営陣は事業再編が続くと見込む一方、イスタンブールの洪水による財務的影響はまだ定量化されていない。

Aksigortaの業績、保険事業の基礎的なパフォーマンスが改善

2026年10月23日の業績説明で、経営陣は四半期の保険技術利益が20億TRYに達した一方、金融収益は前四半期比でわずか2%増だったと述べた。同社は、純利益の改善は投資収益の大幅な増加ではなく、保険事業の基礎的な業績の強化によるものだと説明した。

同社は、 第3四半期の説明資料とコメント を2026年のそれ以前の業績資料と併せて掲載し、四半期開示を理解するための情報を提供している。経営陣は第3四半期の説明で、自動車第三者賠償責任保険の損害率が146%から139%に低下したことを取り上げ、規律ある保険引受と価格設定によるものだと説明した。

自動車車両保険では異なる傾向が見られた。経営陣によると、競争の激化により、契約件数が増加しても平均保険料は横ばいにとどまり、損害率は上昇した。そのため、販売の拡大が保険引受マージンの改善に一様につながったわけではない。

項目詳細
ソルベンシー比率160%。経営陣は、規制上の要件を十分に上回っていると説明した。
株主資本94億TRY、報告ベースの増加率は31%。
正常化ROE経営陣が特定した一時的な影響を除いて33%。

準備金関連費用と事業再編がコンバインド・レシオを悪化させる

コンバインド・レシオは121%から128%に上昇した。この指標は保険料に対する保険金請求額と費用の割合を示し、数値が低いほど保険引受のパフォーマンスが良好であることを意味する。

経営陣によると、未経過リスク準備金の影響と事業再編費用を除けば、比率は122%となり、前年とおおむね同水準だった。この調整後の評価は、報告値である128%とは異なる。

未経過リスク準備金の影響は約5億1,600万TRY、税引後では1億1,600万TRYで、経営陣は拡大する自動車保険事業における未経過保険料の増加と関連付けた。事業再編費用は税引後で2億4,800万TRYに上った。

一般管理費は前年同期比42%増加し、同社はこれを変革への投資によるものと説明した。経営陣によると、今後の四半期も事業再編策を継続し、技術と人工知能を活用して、技術的能力を損なうことなく人員を削減する方針だ。

価格競争と洪水による保険金請求が先行きを不透明に

経営陣は、自動車保険と企業保険で厳しい競争が続くとの見方を維持し、第4四半期も全般的に競争が非常に激しいと述べた。金利低下とマージンの縮小に伴い、価格設定がより合理的になると予想したが、これは市場で確認された変化ではなく、あくまで見通しにとどまる。

同社はまた、イスタンブールの深刻な洪水に関する保険金請求が届き始めたと明らかにした。損害査定人、専門家、再保険会社が関わる評価作業が続いており、経営陣は2026年第4四半期の業績への影響を定量化するには時期尚早だと述べた。

次の節目

経営陣は、保険金請求の進展に伴い損失が明らかになり、財務的影響をより正確に把握できるようになった段階で、洪水損失について追加情報を提供すると述べた。

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