テキサス・インスツルメンツ、シリコン・ラボ買収に向けた20億ドルの社債価格を決定

テキサス・インスツルメンツによるシリコン・ラボ買収計画に向けた債券による資金調達は、半導体メーカーが20億ドルのシニア無担保債の発行条件を決定した2026年10月27日に前進した。4シリーズからなる発行の決済は2026年11月9日に予定されている。価格決定は、借り入れや買収の完了を意味するものではない。

主なポイント

• 今回の発行は、2028年から2036年に満期を迎える各5億ドルの社債4シリーズで構成される。
• 利率は、最短の満期の5.000%から最長の満期の5.750%までとなる。
• 買収契約では、シリコン・ラボの1株当たり231.00ドルを現金で支払うことが定められている。

テキサス・インスツルメンツの債券は4つの満期に分散

シニア無担保債は、返済を単一の年に集中させず、4つの満期に均等に資金調達額を配分している。最も早いシリーズは2028年、最も遅いシリーズは2036年に満期を迎え、満期までの期間が長い債券ほど利率が高い。

この20億ドルの発行は、シリコン・ラボ買収の資金調達を支援することを目的としている。これは買収資金の一部であり、取引総額全体を賄うものではない。社債の決済と買収の完了は、それぞれ別の節目となる。

買収契約で現金対価と条件を規定

テキサス・インスツルメンツによる 2026年2月4日の買収発表 では、企業価値を約75億ドルとする全額現金での契約が明らかにされた。両社の取締役会は全会一致で契約を承認した。テキサス・インスツルメンツは、手元資金とクロージング前に手配する債務による資金調達を利用する見込みだと述べており、この取引には資金調達に関する前提条件はない。

発表時点で両社は、規制当局の承認、シリコン・ラボ株主の承認、その他の一般的なクロージング条件を前提として、買収は2027年上半期に完了する見込みだとしていた。この日程はあくまで見通しであり、これらの条件が満たされたことを確認するものではなかった。

計画されている統合により、シリコン・ラボの無線接続製品がテキサス・インスツルメンツのアナログおよび組み込み処理製品のポートフォリオに加わる。テキサス・インスツルメンツは、買収完了から3年以内に年間約4億5,000万ドルの製造・業務上の相乗効果を見込んでいる。これらのコスト削減は、実現した効果ではなく、経営陣の見通しにとどまる。

次の節目

次に予定されている資金調達上の節目は、2026年11月9日の社債決済だ。

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