2026年最初の9カ月間のDIB決算では、総収益が前年同期比7%増の186億AEDとなり、純資金供給資産は年末比10%増の2,871億AEDとなった。ドバイ・イスラミック銀行が10月20日に発表した決算では、資産の質と自己資本も改善した一方、経営陣は第4四半期に向けて利ざやへの圧力が続くと指摘した。
主なポイント
- 純資金供給は10%増加したが、資金供給とスクークを合わせたポートフォリオの伸びは6%にとどまり、経営陣が維持した通期目標の10%を下回った。
- 不良資金供給比率は2.4%に低下し、年末から30ベーシスポイント改善した。
- 経営陣は利ざやの見通しを約2.3%に据え置く一方、資金調達圧力は第4四半期も続くと警告した。
目次
DIB決算、収益の伸びが営業利益の伸びを上回る
ドバイ・イスラミック銀行の9カ月決算発表によると、減損損失計上前の営業利益は前年同期比4%増の71億AEDだった。税引前利益は66億AEDで横ばいとなり、税引後利益は合計56億AEDだった。
営業収益は3%増の99億AEDとなった。総資金運用収益は155億AED、非資金運用収益は31億AEDとなり、総収益の増加に寄与した。
営業費用は前年同期と同水準で、9カ月間の経費率は28.1%だった。経営陣によると、第3四半期の人件費減少は従業員数の削減によるものではなく、複数年にわたるテクノロジー変革に関連する費用の資産計上を反映している。
| 項目 | 詳細 |
|---|---|
| 2026年9月30日時点の総資産 | 4,270億AED、年初来3%増 |
| 普通株式等Tier 1比率 | 13.4%、年初来110ベーシスポイント上昇 |
| 自己資本比率 | 16.5%、年初来100ベーシスポイント上昇 |
| 流動性カバレッジ比率 | 126% |
| 安定調達比率 | 105% |
資金供給の伸びとポートフォリオ全体の目標には差
資金供給の伸びとポートフォリオ全体の伸びの違いは重要だ。純資金供給資産は年初来10%拡大し、約690億AEDの新規総引受がこれを支えた。しかし、純資金供給とスクーク投資を合わせた額は6%増の3,721億AEDとなった。
グループ最高経営責任者（CEO）のDr. Adnan Chilwanは、維持した通期成長率見通し10%は資金供給単独ではなく、合算ポートフォリオに適用されると明確にした。したがって、同行は9月時点でこの目標をすでに達成したわけではない。
DIBはバランスシートを資金供給中心へと移行させている。財務ポートフォリオは約850億AEDで、2025年末の900億AEDから減少した。Chilwan氏は、同行はバランスシートの規模だけでなく、リスク調整後リターンと資本消費に基づいて事業を評価し続けると述べた。
法人向け純資金供給資産は6%増の1,870億AEDとなり、個人向け資金供給は事業の中でもより速い成長分野となった。同行の個人向け総資金供給ポートフォリオは930億AEDを超え、年初来18%増加した。
預金獲得競争が利ざやを圧迫
第3四半期の純金利マージンは、第2四半期の2.41%から2.37%に縮小した。Chilwan氏は第4四半期も圧力が続くと予想したが、通期の利ざや見通しは約2.3%に据え置いた。
顧客預金は3,235億AEDで、年末比1%増加したものの、経営陣によると第3四半期中には預金が減少した。経常預金と貯蓄預金の残高は預金全体の34%を占めた。
Chilwan氏は、預金を追加で獲得するにはプレミアムを支払う必要があったと述べた。DIBは収益への影響を抑えるため、預金の過度な積み増しを意図的に避け、資金供給・預金比率を約90%に維持した。この方針は、資金調達余力を高めることと収益性を守ることのトレードオフを浮き彫りにしている。
手数料・コミッション収入も四半期中に減少した。経営陣は、資金供給の伸び悩み、外国為替取引と貿易取引の減少、アレンジメント手数料の減少を要因に挙げた。Chilwan氏は第4四半期に活動が回復すると予想したが、これは実績ではなく見通しである。
資産の質が改善し、自己資本も強化
不良資金供給比率は2.4%に低下し、年初来30ベーシスポイント、前年同期比70ベーシスポイント改善した。現金カバレッジ比率は123%、総カバレッジ比率は155%となった。
最初の9カ月間の信用コストは25ベーシスポイントで、上期時点の28ベーシスポイントから低下した。Chilwan氏は、この実績は引受審査の質、回収、信用エクスポージャーの改善によるものだと説明した。
資金供給が伸びる中で、自己資本比率も上昇した。同行の流動性指標は以下に示す水準を維持しており、経営陣は追加の資金調達余力と収益へのコスト影響とのバランスを取っていると述べた。
結論
DIB決算の次の注目点は通期決算だ。資金供給とスクークを合わせた成長率が、利ざやを見通しに近い水準に保ちながら、維持された10%目標に達するかどうかが焦点となる。経営陣は通期決算と同時に2027年の見通しを示し、2027年初めに新たな3カ年戦略を発表すると述べた。
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