定義
ドルコスト平均法とは、価格にかかわらず、毎週や毎月など定期的に一定の金額を投資する方法です。金額が一定なので、価格が低いときには多く、高いときには少なく買うことになります。
仕組み
ある日に一括で投資する代わりに、ドルコスト平均法では資金を均等に分け、スケジュールに沿って購入します。1回の購入で買える数量は金額 ÷ 価格です。その結果、1単位あたりの平均取得単価 = 投資総額 ÷ 購入総数量となります。安い価格でより多くの数量を買うため、購入価格にばらつきがある限り、この平均は購入価格の単純平均より低くなります。
主なメリットは、タイミングのリスクが下がることです。購入する日を選ぶ必要がなく、一時的な高値で買った1回分の比重も小さくなります。定期的な収入に合っているという理由だけでこの方法を使う人も多く、自動の積立購入を提供している取引所や証券会社もあります。
ドルコスト平均法は、利益を保証するものでも損失を防ぐものでもありません。価格が下がって回復しなければ、すべての購入分の価値が下がります。価格が一貫して上昇する場合は、最初に全額を投資していたほうが多くの数量を買えていたことになります。手数料も重要です。1回ごとの固定手数料は、少額で頻繁な購入ほど大きな割合を占めるため、購入回数と1回あたりの金額の両方が結果に影響します。
具体例（仮定の数値）
トークンXに毎月100ドルを4か月間投資し、購入日の価格が10ドル、8ドル、5ドル、10ドルだったとします。
購入数量：100ドル ÷ 10ドル = 10、100ドル ÷ 8ドル = 12.5、100ドル ÷ 5ドル = 20、100ドル ÷ 10ドル = 10で、合計52.5単位です。
平均取得単価 = 400ドル ÷ 52.5 = 1単位あたり約7.62ドルで、4回の価格の単純平均は(10ドル + 8ドル + 5ドル + 10ドル) ÷ 4 = 8.25ドルです。
最終価格の10ドルでは52.5単位の価値は525ドルですが、価格が5ドルのままだったら262.50ドルにしかなりません。
積立によって平均取得単価は下がりましたが、利益で終わるかどうかは、依然として価格の行方次第です。
よくある間違い
- 長く続ければ、定期購入は必ず利益になると考える
- 購入ごとの手数料を無視する（100ドルの購入ごとに1ドルの手数料がかかると、価格が動く前から1%のコストになる）
- 平均取得単価を、投資総額 ÷ 購入総数量ではなく、価格の単純平均で計算する
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この用語集は学習を目的としたもので、投資助言ではありません。例に示した数値はすべて仮定のものです。