2026년 3분기 힐탑 실적에서는 수익을 낸 은행 사업이 모기지 손실과 금리에 민감한 평가손실로 상쇄됐다. 10월 23일 발표된 실적에 따르면 순이익은 2,490만 달러, 희석주당 0.44달러였다. 플레인스캐피털 은행의 대출 성장과 대출 마진 확대가 프라임렌딩의 부진한 실적과 대조를 이뤘다.
핵심 요약
- 상업 대출 증가에 힘입어 순이자이익은 전년 동기 대비 9% 증가한 1억 2,200만 달러를 기록했다.
- 모기지 금리 고정 물량과 매각이익 마진이 감소하면서 프라임렌딩은 세전 1,080만 달러의 손실을 냈다.
- 경영진은 대출 수익이 추가로 증가할 것으로 예상했지만, 예금 유치 경쟁이 순이자 마진을 제한할 수 있다고 경고했다.
목차
사업 부문별 실적이 엇갈린 힐탑 실적
플레인스캐피털 은행은 세전이익 4,400만 달러를 냈다. 순이자 마진은 전년보다 25bp 넘게 확대된 3.49%를 기록했다. 투자 목적 보유 대출은 전분기보다 1억 3,400만 달러, 전년 대비 5억 8,000만 달러(7%) 증가했다.
힐탑 전체 순이자이익은 1,000만 달러 증가한 1억 2,200만 달러였다. 연결 기준 순이자 마진은 전분기보다 12bp 상승한 3.33%를 기록했다. 이 연결 기준 수치는 은행 자회사의 마진과는 별개다.
힐탑 시큐리티스는 순수익 1억 1,700만 달러를 바탕으로 세전이익 700만 달러를 기록했다. 공공금융 부문 순수익은 3,700만 달러였으며, 경영진은 금리 변동성이 트레이딩 활동에 부담을 줬다고 밝혔다. 변동 보상 비용 감소에 힘입어 연결 비이자 비용은 전년보다 780만 달러 줄어든 2억 6,400만 달러였다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 평균자산수익률 | 2026년 3분기 0.67%. |
| 평균자기자본이익률 | 2026년 3분기 4.7%. |
| 순상각액 | 120만 달러, 대출 포트폴리오의 6bp. |
| 충당금 커버리지 | 투자 목적 보유 대출의 1.07%. |
| 보통주자본 Tier 1 비율 | 18.3%. |
| 유형 장부가치 | 주당 32.20달러. |
모기지 부진과 평가손실이 수익성 압박
프라임렌딩은 금리 고정 물량이 18% 감소한 22억 달러를 기록하고 매각이익 마진이 26bp 하락한 200bp를 기록한 가운데 세전 손실 1,080만 달러를 냈다. 모기지 수익은 900만 달러 감소했다.
제러미 B. 포드 CEO는 9월 모기지 금리가 거의 70bp 급등해 주택 구매 활동과 헤지 효과가 줄었다고 밝혔다. 윌리엄 B. 퍼 CFO는 시장 여건에 맞춰 비용을 조정하는 한편, 생산성이 높은 대출 담당자 채용은 계속하겠다고 말했다.
힐탑 시큐리티스의 신용 및 대출 서비스 개요에는 플레인스캐피털 은행 및 프라임렌딩과의 제휴 관계가 설명돼 있으며, 양사의 상품에는 일반 모기지, 정부 보증 모기지, 리노베이션 모기지가 포함된다. 이러한 사업 배경은 해당 분기의 재무 실적과는 별개다.
모기지 및 브로커-딜러 사업 전반에서 시가평가손실은 총 약 1,600만 달러였으며, 여기에는 모기지 트레이딩 파이프라인의 660만 달러가 포함됐다. 별도로, 헤지를 차감한 매도가능증권 평가손실은 기타포괄손익누계액에 약 2,100만 달러의 부정적 영향을 미쳤다. 이는 서로 다른 회계상 영향이며, 분기 실적에 반영되는 단일 비용이 아니다.
대출 성장이 전망 뒷받침…예금 비용은 압박 직면
힐탑은 모기지 창고 대출과 보유 모기지를 제외하고, 2025년 수준 대비 연간 은행 평균 총대출이 7%~8% 증가할 것으로 예상한다. 퍼 CFO는 텍사스 시장이 최근 성장의 상당 부분을 이끌었으며, 약 3억 달러는 상업용 부동산 대출에서, 나머지는 상업·산업 대출에서 나왔다고 밝혔다.
경영진은 대출 성장에 따라 순이자이익이 계속 개선될 것으로 예상한다. 그러나 퍼 CFO는 예금 비용이 저점에 도달했을 가능성이 높고, 경쟁 심화로 이자 지급 예금 비용이 상승할 수 있다고 말했다. 따라서 순이자이익이 증가하더라도 연결 순이자 마진은 3.33% 수준에서 보합을 유지하거나 소폭 하락할 수 있다.
신용 관련 충당금도 증가했다. 힐탑은 1,010만 달러의 대손충당금 비용을 인식하고, 대출 성장과 위험 등급 조정을 반영해 대손충당금 잔액을 900만 달러 늘려 9,400만 달러로 확대했다. 경영진은 개별 익스포저를 계속 모니터링하면서도 포트폴리오 전반의 중대한 시스템적 위험은 예상하지 않는다고 밝혔다.
자본 여력은 유지되지만 자사주 매입은 둔화
힐탑은 배당금 1,260만 달러와 자사주 매입 2,000만 달러를 포함해 약 3,300만 달러를 주주에게 환원했다. 자사주 매입 규모는 직전 두 분기에 각각 집행한 5,000만 달러보다 줄었다.
포드는 주가가 상승하고 금리 상승이 기타포괄손익누계액에 부담을 줄 수 있다는 신호가 나타나면서 신중을 기하기 위해 매입 속도를 늦췄다고 설명했다. 1월 만료되는 승인 한도 중 8,500만 달러가 남아 있지만, 그는 한 분기 안에 잔여 한도를 모두 집행할 가능성은 낮다고 말했다. 잔여 승인 한도는 자사주를 매입할 수 있는 여력이지, 전액 지출하겠다는 약속은 아니다.
결론
4분기에는 예금 비용 상승과 어려운 모기지 여건 속에서 대출 성장이 대출 수익을 계속 끌어올릴 수 있을지가 시험대에 오를 전망이다. 경영진은 1월 회의에서 예금 전망을 업데이트하겠다고 밝혔다.
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