Bansal Wire 경영진은 2026년 10월 23일 실적 발표 콘퍼런스콜 업데이트에서 2027년 말까지 연간 생산능력을 68만 톤에서 약 83만 톤으로 늘리는 것을 목표로 한다고 밝혔다. 이 투자 로드맵은 2분기 FY27 매출, EBITDA, 순이익이 사상 최대치를 기록한 데 따른 것이다. 다만 원자재 부족과 철강 타이어 코드 프로젝트 지연은 여전히 운영상의 과제로 남아 있다.
주요 내용
- 경영진은 다드리와 구자라트 신규 시설을 통해 생산능력 15만 톤을 추가할 계획이다.
- 분기 순이익은 38% 증가했으며, 경영진은 하반기 수익성과 판매량 성장 목표를 유지했다.
- 상반기 견조한 현금 창출은 투자를 뒷받침하지만, 타이어 코드 승인과 공급 여건이 여전히 중요한 실행 이정표다.
목차
- Bansal Wire, 다드리와 구자라트 프로젝트로 생산능력 확대
- 분기 사상 최대 이익, 투자 계획 뒷받침
- 특수 와이어 사업 진전…타이어 코드는 지연
- 공급 차질, 하반기 성장 목표에 부담
- 결론
Bansal Wire, 다드리와 구자라트 프로젝트로 생산능력 확대
프라나브 반살(Pranav Bansal) 상무이사 겸 CEO는 다드리 공장에 저탄소 및 고탄소 와이어 생산능력 6만 톤을 브라운필드 방식으로 증설하고, 구자라트에 스테인리스강 및 저탄소 와이어용 생산능력 9만 톤의 신규 그린필드 시설을 건설할 계획이라고 밝혔다.
구자라트 프로젝트의 예상 자본 지출은 부지 비용을 제외하고 약 INR 150 crore다. 경영진은 연간 자본 지출 가이던스로 INR 200–225 crore를 제시했으며, 투자 재원은 대부분 내부 유보자금으로 조달할 것으로 예상했다.
계획된 증설이 완료되면 현재 생산능력보다 약 22% 늘어나게 된다. 이는 가동이 시작된 생산능력이 아니라 확장 목표이며, 자금 조달 계획은 지속적인 현금 창출에 달려 있다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| FY27 상반기 매출 | INR 2,476 crore. |
| FY27 상반기 EBITDA | INR 162 crore. |
| FY27 상반기 순이익 | INR 73 crore. |
| 부채 현황 | 상반기 부채를 40% 감축한 뒤 약 INR 300 crore이며, 부채비율은 약 0.2. |
| 투하자본수익률 | 2분기 실적 기준 연환산 약 22%로, 경영진의 단기 목표인 25%와 비교된다. |
분기 사상 최대 이익, 투자 계획 뒷받침
FY27 2분기 매출은 전년 동기 대비 24% 증가한 INR 1,308 crore, EBITDA는 29% 늘어난 INR 105 crore, 순이익은 38% 증가한 INR 53 crore를 기록했다. 판매량은 1년 전 114,609톤에서 129,000톤으로 늘었다.
프라나브 반살은 다드리 공장의 규모의 경제, 비용 관리, 더 유리한 제품 구성에 힘입어 톤당 EBITDA가 약 INR 8,000에 달했다고 설명했다. 일회성 재고 평가이익은 톤당 INR 100–200에 불과한 것으로 추산했으며, 이를 제외하면 톤당 EBITDA는 약 INR 7,800–7,900이라고 밝혔다.
그럼에도 경영진은 2분기 실적보다 낮은 FY27 하반기 톤당 INR 7,500의 가이던스를 유지했다. 특수 제품 생산이 확대됨에 따라 장기 목표는 톤당 INR 8,000–10,000으로 제시했다.
최고재무책임자(CFO) 간샴 다스 구자라티(Ghanshyam Das Gujrati)는 상반기 영업현금흐름이 INR 339 crore였으며, 이 가운데 2분기에는 INR 2.8 crore에 그쳤다고 밝혔다. 따라서 상반기 합계액을 분기별로 지속 가능한 현금 창출 수준으로 해석해서는 안 된다. 경영진은 FY27과 FY28에 걸쳐 누적 영업현금흐름 약 INR 800 crore를 달성한다는 목표를 유지하고 있다.
특수 와이어 사업 진전…타이어 코드는 지연
철강 타이어 코드 프로젝트는 화재 이후 6~8개월 지연됐다. 프라나브 반살은 직전 분기에 첫 시험 주문을 받았으며, 콘퍼런스콜 후 10~15일 안에 다른 고객의 시험 주문도 받을 것으로 예상했다고 밝혔다. FY27 중 상용화를 시작할 수 있지만 고객 승인을 받아야 하며, 초기에는 생산 확대 속도가 더딜 것으로 예상된다.
회사는 소비자 대상 수요도 개발하고 있다. 회사의 와이어 제품 용도 카탈로그에는 농업, 울타리, 가금류 관련 용도가 소개돼 있으며, 작물 지지용 케이지, 체인 링크, 용접 철망, 철조망, 가금류 케이지 등이 포함돼 있다.
경영진은 기업 대 소비자(B2C) 판매가 2분기 판매량의 약 10~12%를 차지했다고 밝혔으며, 산업 고객을 넘어 유통망을 확대할 계획이라고 설명했다. 별도로 IHT/OHT 특수 와이어의 합산 생산능력은 FY27 중 15,000톤에 이를 것으로 예상된다. 이 가운데 9,000톤은 이미 설치됐고 6,000톤을 추가하고 있다.
공급 차질, 하반기 성장 목표에 부담
경영진은 선재 부족에도 FY27 하반기 판매량을 전년 동기 대비 20% 늘린다는 목표를 유지했다. 프라나브 반살은 공급업체들이 생산을 TMT 제품으로 돌리고 설비 고장도 발생해 10월 Bansal Wire의 생산에 영향을 미쳤다고 밝혔다. 그는 해당 생산 차질은 해소됐다고 말했다.
가스 가격은 평상시 수준의 약 2.5배에 머물렀다. 회사는 관련 비용을 고객에게 전가했다고 밝혔지만, 높은 에너지 비용은 여전히 마진 위험 요인이다. 저이완 프리스트레스트 콘크리트 와이어 사업도 국내 공급 과잉으로 수익을 내지 못했으나, 매출 비중은 1% 미만이었다.
결론
Bansal Wire의 다음 주요 이정표는 철강 타이어 코드에 대한 고객 승인과 특수 와이어 생산능력의 추가 설치다. FY27 하반기 목표를 달성할 수 있는지는 공급 및 에너지 비용 압박 속에서도 2분기 사상 최대 실적을 지속적인 성장으로 이어갈 수 있을지를 가늠하는 시험대가 될 전망이다.
더 많은 뉴스 읽기
면책 고지
이 FinanceVelix 기사는 일반 정보를 제공하며, 개인 맞춤형 금융·투자·법률·세무 자문이 아닙니다. 시장 가격, 금리 및 경제 여건은 변할 수 있으며 투자에는 손실 위험이 따릅니다. 사실 관계는 게시 시점에 이용할 수 있었던 자료를 반영하며 변경될 수 있습니다. 중요한 정보는 독립적으로 확인하고 필요한 경우 자격을 갖춘 전문가와 상담하십시오. 자산, 회사 또는 서비스를 언급하는 것은 이를 추천한다는 의미가 아닙니다.
