프리덤 브로커는 2026년 10월 23일 골드만삭스의 투자의견을 보유에서 매수로 상향 조정했다. 이는 전년 동기 대비 3분기 실적이 크게 증가한 데 따른 것이다. 그러나 브로커는 목표주가도 1,200달러에서 1,100달러로 낮춰, 더 긍정적인 투자의견과 하향된 목표주가를 함께 제시했다.
핵심 요약
- 프리덤 브로커는 목표주가를 100달러 낮추면서 투자의견을 매수로 상향했다.
- 골드만삭스는 주당 분기 순이익 17.01달러, 순수익 186억 8,000만 달러를 기록했다.
- 주식 부문 수익이 성장을 이끌었지만, 전체 수익과 순이익은 2분기보다 감소했다.
목차
골드만삭스, 매수 의견과 목표주가 하향을 함께 제시
프리덤 브로커의 투자의견 변경은 골드만삭스가 2026년 9월 30일로 끝난 분기 실적을 발표한 지 열흘 만에 나왔다. 투자의견과 목표주가는 서로 다른 방향으로 움직였다. 브로커는 주식에 대한 평가를 더 긍정적으로 바꾸면서 목표주가는 낮췄다.
이는 별개의 판단이며, 은행의 실적 전망이 전반적으로 개선됐다는 증거는 아니다. 제공된 세부 정보에는 프리덤 브로커가 목표주가를 낮춘 이유가 설명돼 있지 않으므로, 이번 변경을 새로운 회사 전망으로 받아들여서는 안 된다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 보통주 연환산 자기자본이익률 | 2026년 3분기 18.7%. |
| 신용손실충당금 적립액 | 3억 6,800만 달러로, 1년 전 3억 3,900만 달러보다 증가. |
| 영업비용 | 113억 1,000만 달러로 전년 대비 20% 증가. |
| 3분기 주주 환원액 | 44억 9,000만 달러. 자사주 매입 30억 달러와 보통주 배당 14억 9,000만 달러로 구성. |
주식 부문 수익이 연간 실적 성장을 주도
골드만삭스의 2026년 3분기 실적 발표에 따르면 순이익은 52억 9,000만 달러였다. 희석주당순이익은 1년 전 12.25달러에서 17.01달러로 증가했고, 순수익은 23% 늘어난 186억 8,000만 달러를 기록했다.
글로벌 뱅킹 & 마켓 부문은 전년 대비 32% 증가한 134억 6,000만 달러의 수익을 올렸다. 이 부문에서 주식 수익은 금융 및 중개 활동의 호조에 힘입어 72% 증가한 64억 4,000만 달러를 기록했다. 자문 및 인수 활동에 힘입어 투자은행 수수료는 21% 늘어난 32억 2,000만 달러였다.
자산운용 및 자산관리 부문은 50억 5,000만 달러의 수익을 올려 14% 증가했다. 운용 및 인센티브 수수료 증가가 투자 및 프라이빗뱅킹 수익 감소를 상쇄했다.
연간 증가세와 달리 전분기 대비 실적은 다소 부진했다. 전체 수익은 2분기보다 8% 감소했고, 주당순이익은 20.98달러에서 하락했다. 골드만삭스는 투자은행 수수료 수주잔고도 6월 말보다 감소해 2025년 말 수준을 소폭 밑돌았다고 밝혔다.
배당 선언과 함께 신용손실충당금 적립액 증가
골드만삭스 이사회는 10월 12일 보통주 1주당 5.00달러의 분기 배당을 선언했다. 배당금은 2026년 12월 2일 기준 주주를 대상으로 12월 30일 지급될 예정이다.
은행은 신용손실충당금 적립액과 영업비용이 모두 1년 전보다 증가했다고 보고했다. 신용손실충당금 적립액은 주로 도매대출 손상차손을 반영했고, 비용 증가는 거래 비용과 보상비용 증가를 포함했다. 이 수치들은 배당의 안전성에 대한 근거 없는 판단보다 비용과 신용 익스포저를 더 구체적으로 보여준다.
결론
골드만삭스의 투자의견 상향은 상당한 연간 실적 성장에 뒤이어 나왔지만, 목표주가 하향과 전분기 대비 둔화는 이러한 긍정적 흐름을 제한한다. 다음으로 확정된 주주 관련 일정은 12월 2일 배당 기준일과 12월 30일 배당 지급일이다.
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