Preferred Bank는 이자수익 환입이 수익성에 부담을 준 가운데 2026년 3분기에 3,290만 달러, 주당 2.73달러의 실적을 기록했다. 경영진은 10월 23일 실적 논의에서 4분기 우선 과제가 서로 상충한다고 설명했다. 예금을 유지하고 대출 성장을 회복하는 한편, 법원 절차로 회수가 지연된 부실 여신을 해결해야 한다는 것이다.
핵심 요약
- 210만 달러의 이자수익 환입으로 분기 순이자마진이 3.49%로 낮아졌다.
- 예금은 전 분기보다 증가했지만, 4분기에 만기가 도래하는 CD는 17억 달러에 약간 못 미친다.
- 경영진은 대출 파이프라인이 개선될 것으로 예상하지만, 일부 부실 대출 해결은 2027년으로 미뤄졌다.
목차
이자수익 환입이 반영된 Preferred Bank 실적
리 유 최고경영자는 210만 달러의 이자수익 환입이 없었다면 은행의 3분기 순이자마진은 보고된 3.49%가 아닌 3.60%였을 것이라고 말했다. 따라서 3.60%는 해당 항목을 제외한 예시일 뿐, 전 분기와의 비교 수치가 아니다.
분기 중 대출은 4,000만 달러 감소했다. 경영진은 한 대형 여신의 매각예정 분류 전환, 예상치 못한 상환, 2분기보다 약한 대출 취급 실적을 원인으로 들었다. 웰링턴 첸 사장 겸 최고운영책임자는 일부 파이프라인 대출이 지연됐지만 4분기 파이프라인은 더 강해졌다고 말했다.
유 최고경영자는 Preferred Bank가 자산민감형 은행이라고 설명하며, 연방기금금리가 인상될 경우 마진에 도움이 될 것이라고 말했다. 이는 조건부 평가이지, 금리 변동 발표나 구체적인 실적 전망은 아니었다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 4분기 만기 CD | 가중평균 수익률 3.81%. |
| 예상 CD 갱신 금리 | 경영진이 제시한 범위는 3.75%~4%. |
| 9월 예금 비용 | CFO가 보고한 3.06%. |
| 9월 현물 순이자마진 | 3.58%로, 분기 전체 순이자마진과는 별개의 수치. |
CD 만기로 예금 금리에 관심 집중
치열한 경쟁에도 예금은 전 분기보다 7,700만 달러, 1.2% 증가했다. 에드워드 차이카 최고재무책임자는 분기 말 잔액이 4분기를 시작하기에 합리적인 기준점이라고 말했다. 분기 말 무렵 중개 예금 활동이 평균 잔액과 기말 잔액 간 차이를 설명하는 데 도움이 됐다고 덧붙였다.
유 최고경영자는 CD 만기 후 고객들이 자금을 국채로 옮기고 있다고 말하며, 과세 방식이 경쟁 요인으로 작용한다고 강조했다. TreasuryDirect의 국채 이자 과세 안내에 따르면 시장성 국채에서 발생한 수익에는 연방세가 부과되지만 주세와 지방세는 면제된다. 이 세금 차이는 자금 조달 경쟁의 배경을 설명하지만, 은행의 예금 흐름을 입증하는 근거는 아니다.
차이카 최고재무책임자는 예금 성장을 일부 포기하더라도 자금 조달 비용 통제를 우선하겠다고 말했다. 4분기에 만기가 도래하는 CD가 17억 달러에 약간 못 미치는 만큼, 갱신 금리는 단기 자금 조달의 중요한 고려 사항이다.
법원 절차 지연으로 부실 대출 해결 난항
닉 피 최고위험관리책임자는 총 분류 여신을 1억 7,760만 달러로 집계했으며, 이 가운데 부동산 보유 자산(OREO)은 1,150만 달러였다. 유 최고경영자는 추가로 2,000만 달러의 여신이 요주의 이하로 분류됐지만 계속 발생주의 상태를 유지하고 있다고 말했다.
경영진은 해결 진척이 고르지 않다고 설명했다. 피 최고위험관리책임자는 법원 판결에 따라 2026년 4분기까지 대형 대출 두 건을 처분하기를 기대한다고 말했다. 압류와 그에 뒤이은 부동산 매각도 가능한 방안으로 제시됐다.
별도로 유 최고경영자는 해결을 기다리는 여러 여신이 법원 절차에 묶여 있어 예상 결과가 2027년 3분기와 4분기로 미뤄졌다고 말했다. 이 구분은 중요하다. 단기적으로 일부 자산을 처분할 가능성이 있다고 해서 지연된 부실 여신이 모두 해결됐다는 뜻은 아니기 때문이다.
4분기 지출은 엄격한 가이드라인 유지
차이카 최고재무책임자는 4분기 비이자 비용을 2,300만~2,400만 달러로 전망했다. 그는 최근 분기의 비용 감소가 전문 서비스 비용, 주로 부실 대출과 관련한 법률 비용 감소와 인센티브 보상 충당액 축소에 따른 것이라고 설명했다.
전망에는 지출 통제와 대출 성장이 개선될 것이라는 경영진의 기대가 함께 담겼다. 다만 파이프라인 관련 발언이나 비용 가이던스만으로 4분기에 신용 관련 압박이 완화될 것이라고 단정할 수는 없다.
결론
Preferred Bank의 다음 실적 발표 기간에는 대규모 CD 만기 물량의 금리가 재산정되는 가운데 개선된 대출 파이프라인이 실제 성장으로 이어지는지 확인할 수 있을 것이다. 일부 결과가 2027년까지 이어지는 법원 절차에 달려 있어 신용 문제 해결은 별도의 불확실성으로 남아 있다.
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