SLB는 2026년 3분기 조정 주당순이익 0.64달러와 매출 94억 5,000만 달러를 기록하며 애널리스트 예상치를 웃돌았다. 10월 23일 발표된 실적은 전 분기보다 활동이 개선됐음을 보여줬지만, 조정 이익은 전년 동기 수준에 미치지 못했다.
핵심 요점
- 조정 EPS는 예상치를 0.03달러 웃돌았지만 전년 동기보다 7% 감소했다.
- 매출은 전년 동기 대비 6% 증가했으며, ChampionX 인수 영향을 제외하면 2% 늘었다.
- SLB는 2027년 1월 7일 지급 예정인 분기 배당금 0.295달러를 승인했다.
목차
- SLB 실적, 전 분기보다 개선됐지만 전년 수준 밑돌아
- ChampionX 인수와 생산 활동이 매출 성장 뒷받침
- 현금 창출과 배당 및 자사주 매입 지속
- Kelvion 인수 절차 진행 중
- 결론
SLB 실적, 전 분기보다 개선됐지만 전년 수준 밑돌아
SLB의 2026년 3분기 실적 발표에 따르면 매출은 2분기보다 5%, 전년 동기보다 6% 증가했다. 매출은 애널리스트 예상치를 1억 8,000만 달러 웃돌았으며, 비용과 세액공제를 제외한 이익은 주당 0.03달러만큼 예상치를 넘어섰다.
실적 상회가 전년 대비 이익 성장세 회복을 의미하지는 않았다. 조정 희석 EPS는 전 분기보다 16% 오른 0.64달러였지만, 2025년 3분기의 0.69달러보다는 낮았다. GAAP 희석 EPS는 0.49달러로 전년 동기의 0.50달러에서 감소했고, SLB 귀속 순이익은 1% 줄어든 7억 3,500만 달러를 기록했다.
조정 EBITDA는 전 분기보다 9% 증가한 20억 7,000만 달러로, 전년 동기와 대체로 비슷한 수준이었다. 조정 EBITDA 마진은 21.9%로 2분기의 21.2%보다 개선됐지만, 전년 동기의 23.1%에는 못 미쳤다. 이는 연간 수익성이 전반적으로 개선됐다기보다는 전 분기 대비 회복세를 보인 것이다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 3분기 영업현금흐름 | 15억 1,000만 달러. |
| 3분기 잉여현금흐름 | 8억 2,800만 달러. |
| 3분기 자사주 매입 | 1,290만 주, 6억 5,600만 달러 규모. |
| 2026년 첫 9개월간 자사주 매입 | 3,400만 주, 17억 6,000만 달러 규모. |
ChampionX 인수와 생산 활동이 매출 성장 뒷받침
2025년 3분기 중 인수한 ChampionX는 최근 분기에 9억 5,600만 달러의 매출을 기여했다. 전년 동기에는 인수 후 두 달간 보유한 데 따른 기여 매출이 5억 7,900만 달러였다. SLB는 인수 영향을 제외한 글로벌 매출 증가율을 2%로 제시했다. 해외 매출은 보합이었고 북미 매출은 13% 증가했다.
Production Systems 매출은 인수 효과와 활발해진 사업 활동에 힘입어 전년 동기 대비 15% 증가한 40억 달러를 기록했다. ChampionX의 영향을 제외한 이 부문의 성장률은 5%였다. Well Construction과 Reservoir Performance 매출은 모두 전년 동기보다 3% 감소했지만, 전 분기 대비로는 각각 개선됐다.
올리비에 르 푸슈 최고경영자는 중동의 점진적 회복, 북미 육상 활동, 해외 심해 프로젝트를 전 분기 대비 성장의 요인으로 꼽았다. 중동 매출은 전 분기보다 13% 증가했지만, 회사는 분기 후반 일부 국가에서 새로운 혼란이 사업에 영향을 줬다고 밝혔다.
현금 창출과 배당 및 자사주 매입 지속
SLB는 자사주 매입을 이어가는 가운데 영업현금흐름과 잉여현금흐름 모두 플러스를 기록했다. 이 현금흐름 수치는 주가에 따라 변하는 배당수익률보다 분기 중 자금 조달 여력을 직접적으로 보여준다.
Kelvion 인수 절차 진행 중
유전 서비스 사업 외에도 SLB는 데이터센터 솔루션 매출이 전 분기보다 23% 증가했다고 밝혔다. 회사는 열 관리 및 열교환 업체 Kelvion의 인수 계획을 통해 이 사업을 확장하려 하고 있다.
2026년 8월 31일 체결한 계약에 따라 SLB는 약 34억 달러를 현금으로 지급하고 약 7억 달러의 부채를 인수하게 된다. 규제 당국의 승인과 통상적인 거래 종결 조건을 충족할 경우 2027년 상반기 완료가 예상된다. 거래는 아직 완료되지 않았다.
이와 별도로 이사회는 10월 22일 분기 배당금을 승인했다. 2026년 12월 2일 기준 주주는 2027년 1월 7일 지급될 배당금을 받을 수 있다.
결론
SLB 실적은 전 분기 대비 회복세를 보였지만, 매출 증가에도 연간 이익 비교는 부진했다. 다음으로 확정된 주주 관련 일정은 12월 2일 배당 기준일이며, 계획된 Kelvion 인수는 2027년 상반기 완료 예상에 앞서 당국의 승인을 받아야 한다.
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