2026년 3분기 Axfood 실적에서 스웨덴 식료품 그룹은 식품 가격 디플레이션에도 영업이익률 4.9%를 유지했고, City Gross는 흑자 전환했다. 10월 22일 발표된 실적에 따르면 순매출은 2% 증가했으며, Hemköp은 더 높은 성장률을 기록했고 회사는 연간 자본적 지출 전망을 낮췄다.
핵심 요약
- City Gross는 분기에 흑자를 기록했으며, 최근 12개월 기준 손익분기점에 도달했다.
- Hemköp 소매 매출은 7% 증가한 반면, Willys는 소폭 성장에 그쳤고 Snabbgross 매출은 보합세를 보였다.
- Axfood는 매장 개점 계획은 유지하면서 2026년 자본적 지출 전망을 SEK2.0–2.1 billion으로 낮췄다.
목차
Axfood 실적, City Gross의 턴어라운드를 보여줘
Axfood의 3분기 중간 실적에서 City Gross가 적자에서 흑자로 전환한 것으로 확인됐다. 경영진은 실적 개선의 원인으로 실적이 부진한 매장 폐쇄, 효율성 향상, 운영 모델 변경, 고객 제안 개선 등 구조적 조치를 꼽았다.
City Gross는 전년 동기 대비 매출도 증가해 2분기보다 개선됐다. 다섯 번째 매장인 헬싱보리 매장은 8월 중순에 폐점했다.
분기 흑자와 최근 12개월 기준 손익분기점은 서로 다른 단계다. 최근 분기는 흑자였지만, 장기 기간 기준으로는 아직 이익을 내지 못했다. 시모네 마르굴리에스 최고경영자는 City Gross의 경쟁력을 강화하고 수익성을 점진적으로 개선하는 것이 우선 과제라고 밝혔다. 경영진은 2027년 전망을 제시하지 않았다.
| 항목 | 세부 정보 |
|---|---|
| 3분기 순매출 | SEK22.711 billion |
| 3분기 영업이익 | SEK1.118 billion |
| 희석 전 3분기 주당순이익 | SEK3.47 |
| 순부채/EBITDA | IFRS 16 제외 시 0.6, IFRS 16 포함 시 2.1 |
| 순운전자본 | 매출의 마이너스 2.7% |
Willys와 Snabbgross가 압박을 받는 가운데 Hemköp이 선도
Hemköp의 소매 매출은 판매량 증가와 고객 방문객 증가에 힘입어 7% 성장했고, 영업이익률은 5.8%로 상승했다. 매출 성장률은 대체로 2분기와 비슷했다.
Willys의 총매출은 2%를 조금 웃도는 증가율을 기록했고, 동일점포 매출도 소폭 증가했다. 매출총이익률은 안정적이었지만 영업이익률은 4.7%로 하락했다. 마르굴리에스는 이 체인이 매장 현대화를 계속하는 한편 고객 제안과 가격 포지션을 개선하고 있다고 밝혔다.
Snabbgross 매출은 전년과 변동이 없었고, 레스토랑 도매업체인 이 회사는 시장점유율을 잃었다. 이익은 감소했으며 영업이익률은 5.1%로 하락했다. Axfood는 2027년 초부터 현재 Dagab 산하의 편의점 사업을 Snabbgross에 통합할 계획이다.
그룹 전체 소매 매출은 판매량 증가에 힘입어 거의 3% 성장했지만, 시장 성장률에는 다소 못 미쳤다. 식품 가격 하락이 공시 매출 증가를 제한했기 때문에 매출 증가는 판매 수량의 증가를 온전히 반영하지 못했다.
투자 전망 하향에도 확장 계획 유지
Axfood는 일부 투자가 지연됨에 따라 연간 자본적 지출 전망을 기존 예상보다 다소 낮은 SEK2.0–2.1 billion으로 조정했다. 회사는 Kungsbacka 물류센터의 가동 확대가 지연될 가능성도 배제할 수 없다고 밝혔다.
그룹은 연초 이후 신규 매장 8곳을 열었으며, 2026년 10~15개 매장을 개점한다는 계획을 유지했다. 경영진은 연말까지 Willys 매장 70곳에 5.0 포맷을 도입할 것으로 예상하며, 이 가운데 약 25곳은 2026년에 현대화할 계획이다.
3분기 현금흐름은 대체로 전년과 비슷했지만, 연초 이후 누적 현금 창출은 약화됐다. Axfood는 부가가치세 인하가 순운전자본에 미친 영향이 영업현금흐름 약화의 원인이라고 설명했다. 분기 말 사용된 신용한도는 총 SEK3 billion으로, 2분기 말보다 다소 높았다.
결론
다음 예정된 전망 업데이트는 4분기 실적 발표이며, 경영진은 이때 매장 확장에 관한 세부 내용을 추가로 제공하겠다고 밝혔다. Axfood 실적과 관련해 핵심적인 운영상 과제는 City Gross가 첫 흑자 분기의 성과를 이어가면서 Willys와 Snabbgross가 성장 실적을 개선할 수 있는지 여부다.
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