Lagercrantz는 2026년 9월 30일로 끝난 분기에 유기적 성장률이 12%를 기록하며 매출이 22% 증가한 29억 9,000만 SEK를 기록해 순이익이 늘었다. 이 기술 그룹은 10월 23일 발표한 실적에서 순이익이 3억 4,000만 SEK로 31% 증가했다고 밝혔다. 여러 사업 부문의 수요 강화가 성장을 뒷받침했지만, 구조조정 비용과 부진한 건설 시장은 그룹 일부 사업에 부담을 줬다.
핵심 요점
- 유기적 성장이 분기 매출 증가율 22%의 절반 이상을 차지했다.
- 분기 EBITA는 21% 증가한 5억 3,100만 SEK였으며, 마진은 소폭 하락한 17.8%를 기록했다.
- 상반기 중 인수한 8개 기업의 합산 연간 매출은 약 6억 6,000만 SEK에 달했다.
목차
기초 수요 강화에 힘입어 Lagercrantz 순이익 증가
Lagercrantz의 2026년 4~9월 중간 실적에 따르면 2분기 세전이익은 24% 증가한 4억 2,500만 SEK였다. 무형자산 상각 전 영업이익인 EBITA는 4억 4,000만 SEK에서 5억 3,100만 SEK로 증가했다. EBITA 마진은 전년의 17.9%보다 소폭 낮아져, 영업이익이 대체로 매출 증가에 보조를 맞췄으며 마진 확대의 혜택은 크지 않았음을 보여준다.
인수는 분기 매출 성장률에 9%포인트 기여했고, 환율 변동은 1%포인트를 더했다. 유기적 성장률 12%는 상반기 성장률 9%를 웃돌아 7~9월 기초 매출 증가세가 강화됐음을 나타냈다.
Jörgen Wigh 최고경영자는 성장이 단일 대형 납품에 좌우된 것이 아니라 비교적 광범위한 사업 부문에 걸쳐 나타났다고 말했다. 여름 이전에 접수된 주문이 증가한 덕분에 매출이 늘었으며, 전기화, 인프라, 보안 및 방위 사업의 실적이 특히 양호했다.
| 항목 | 세부 내용 |
|---|---|
| 상반기 매출 | 58억 9,700만 SEK로, 49억 3,000만 SEK에서 20% 증가. |
| 상반기 EBITA | 10억 2,900만 SEK로, 전년 8억 7,200만 SEK에서 증가. 마진은 17.4%로 전년 17.7%보다 낮음. |
| 상반기 세전이익 | 8억 3,000만 SEK로, 6억 8,600만 SEK에서 21% 증가. |
| 상반기 순이익 | 6억 5,500만 SEK로, 5억 2,300만 SEK에서 25% 증가. |
| 상반기 영업현금흐름 | 5억 4,900만 SEK로, 전년 5억 5,300만 SEK와 비슷한 수준. |
| 최근 12개월 주당순이익 | 6.45 SEK로, 2025/26 회계연도 5.81 SEK와 비교됨. |
사업부별 성장과 구조조정 부담의 대조
전기화 사업부 매출은 22% 증가했고 이 가운데 유기적 성장은 18%를 차지했다. 사업부 EBITA는 19% 증가했으며 마진은 20.7%를 기록했다. 경영진은 전력망 투자, 풍력 터빈 설치 및 녹색 전환을 우호적인 시장 여건으로 꼽았다.
컨트롤 사업부 매출은 유기적 성장률 16%를 포함해 29% 증가했지만, 일회성 구조조정 비용으로 EBITA는 소폭 감소했다. Wigh는 일회성 주문이 아니라 CP Cases와 같은 군사 관련 사업을 중심으로 한 기초 수요가 매출을 뒷받침했다고 말했다.
니치 프로덕츠 사업부는 가격 인상과 사업 실적 개선에 힘입어 매출이 19% 증가하고 EBITA는 43% 늘었다. 인터내셔널 사업부는 전적으로 유기적 성장에 힘입어 5% 성장했지만, 도로 유지보수 납품 감소와 어려운 비교 기준으로 EBITA는 소폭 하락했다.
이익 증가 속도를 밑돈 현금 창출
분기 영업현금흐름은 2억 6,500만 SEK에서 2억 7,000만 SEK로 소폭 증가했다. 그러나 상반기 현금 창출액은 이익이 늘었음에도 전년보다 약간 낮았다. 회계상 이익 증가가 이에 상응하는 영업현금 증가로 이어지지 않았다는 점에서 이 차이는 중요하다.
그럼에도 재무상태는 개선됐다. 자기자본비율은 1년 전 31%에서 32%로 높아졌고, 최근 12개월 자기자본이익률은 30%에서 31%로 상승했다.
인수 목표 유지, 추가 비용 발생 가능성
Lagercrantz는 9월 30일로 끝난 6개월 동안 8개 기업을 인수했다. Wigh는 연간 인수 목표인 8~12건을 올해 변경하지 않을 것이라고 밝히면서, 인수를 통해 연간 최소 10% 성장을 달성하겠다는 목표를 강조했다.
경영진은 실적이 부진한 기업의 개선 작업으로 향후 한두 분기 동안 추가 구조조정 비용이 발생할 수 있다고 내다봤다. 컨트롤 사업부의 분기 비용에 대해서는 구체적인 금액을 공개하지 않았다.
건설 수요는 여전히 부진했으며, 원자재 및 운송비 상승에 따라 가격 인상이 이뤄졌다. Wigh는 여러 사업에서 수주가 개선됐음에도 지정학적 불확실성 때문에 고객들이 대규모 투자에 더 신중해질 수 있다고 경고했다.
결론
Lagercrantz는 인수를 이어가는 가운데 유기적 수요가 강화되면서 순이익이 증가했다. 앞으로 몇 분기 동안은 경영진이 예상하는 추가 구조조정 비용과 늘어난 주문이 계속 매출로 전환되는지가 주목된다.
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