정의
펀딩비는 무기한 선물 계약의 롱 트레이더와 숏 트레이더가 주기적으로 주고받는 지급금으로, 계약 가격이 현물 가격 가까이 머물도록 정해집니다.
작동 원리
펀딩비가 양수이면 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 지급하고, 음수이면 숏이 롱에게 지급합니다. 롱을 원하는 트레이더가 많아 계약이 현물 지수보다 비싸게 거래될 때 보통 양수가 나타나며, 이 지급은 롱 보유 비용을 높이고 숏을 매력적으로 만들어 가격 차이를 좁히는 경향이 있습니다.
지급액 계산식은 펀딩 지급액 = 포지션 가치 × 펀딩비입니다. 포지션 가치는 증거금이 아니라 전체 규모이므로, 레버리지를 쓰면 예치한 돈에 비해 지급액이 커집니다. 많은 거래소가 8시간마다 펀딩을 정산하지만 1시간·4시간 등 다른 주기를 쓰는 곳도 있고, 보통 계약과 지수 사이의 프리미엄을 바탕으로 하는 펀딩비 산출 공식도 거래소마다 다릅니다. 펀딩 시각에 포지션을 들고 있을 때만 펀딩을 내거나 받습니다.
펀딩은 거래소가 떼어 가는 것이 아니라 트레이더끼리 주고받는 돈이므로 거래 수수료와는 별개입니다. 펀딩비가 계속 높으면 많은 트레이더가 한쪽에 몰려 있다는 뜻이지만, 가격이 언제 돌아설지는 알려 주지 않습니다. 주기가 쌓이면 작은 비율도 무시하기 어려운 비용이나 수입이 됩니다.
예시 (가상의 숫자)
$2,000 증거금(10배)으로 $20,000어치 무기한 롱 포지션을 들고 있고, 펀딩비가 8시간마다 +0.01%라고 가정합니다.
1회 지급액 = $20,000 × 0.01% = $2로 숏에게 지급되며, 하루 3번이면 하루 $6입니다.
같은 비율이 30일 이어지면 $6 × 30 = $180로, 증거금 $2,000의 9%입니다.
펀딩비가 −0.01%라면 롱은 매 주기 $2를 받습니다. 누가 내는지는 부호가, 얼마를 내는지는 증거금이 아니라 포지션 가치가 정합니다.
흔한 실수
- 펀딩비를 거래소가 가져가는 수수료로 생각하는 것.
- 펀딩을 포지션 전체 가치가 아니라 증거금 기준으로 계산하는 것.
- 모든 거래소가 똑같이 8시간 주기를 쓴다고 여기는 것.
- 높은 양수 펀딩비를 가격이 반드시 내릴 것이라는 보증으로 받아들이는 것.
관련 계산기
이 용어 사전은 교육용 정보이며 투자 조언이 아닙니다. 예시의 숫자는 모두 가상의 값입니다.