정의
손절매(스탑로스)는 가격이 미리 정한 수준에 닿으면 포지션을 자동으로 정리해 거래 손실을 제한하는 주문입니다.
작동 원리
손절매 주문은 스탑 가격이라고 부르는 발동 가격에 닿기 전까지는 작동하지 않습니다. 롱 포지션이면 진입가보다 아래에, 숏 포지션이면 위에 둡니다. 발동되면 고른 유형에 따라 시장가 주문이나 지정가 주문으로 바뀝니다.
스탑 시장가 주문은 시장가 주문으로 바뀌므로 거의 항상 포지션을 정리하지만, 시장이 빠르게 움직이거나 갭이 생기면, 즉 중간 가격에서 거래 없이 건너뛰면 스탑 가격보다 불리하게 체결될 수 있습니다. 스탑 지정가 주문은 정한 가격의 지정가 주문으로 바뀌므로 빠져나오는 가격은 지켜지지만, 시장이 지정가를 지나쳐 버리면 체결되지 않고 포지션이 그대로 남을 수 있습니다. 일부 거래소에서는 발동 기준을 마지막 체결가로 할지 마크 가격으로 할지도 고를 수 있습니다.
위치는 보통 어림수가 아니라 거래 근거가 틀렸음을 보여 주는 가격, 예를 들어 최근 저점이나 고점을 살짝 벗어난 곳을 기준으로 정합니다. 진입가에서 스탑까지의 거리는 포지션 규모 계산의 입력값이기도 해서, 감수할 금액 ÷ 스탑 거리 = 포지션 규모입니다. 너무 가까이 둔 스탑은 평범한 가격 잡음에도 자주 걸립니다.
예시 (가상의 숫자)
토큰 X 100개를 $20에 사고, 거래 근거가 틀렸음을 보여 줄 최근 저점 바로 아래인 $18.50에 스탑 시장가 주문을 둔다고 가정합니다.
계획한 손실 = ($20 − $18.50) × 100 = $150입니다(수수료 제외).
가격이 $18.70에서 $18.00로 바로 건너뛰면 스탑이 발동돼 $18.00 근처에서 체결됩니다: ($20 − $18.00) × 100 = $200.
지정가를 $18.40으로 둔 스탑 지정가 주문은 $18.00에서 체결되지 않아 포지션이 그대로 남습니다. 스탑은 계획한 위험을 제한하지만 체결 가격을 보장하지는 않는다는 점을 보여 줍니다.
흔한 실수
- 평범한 가격 흔들림에도 걸릴 만큼 진입가 가까이에 스탑을 두는 것.
- 스탑 시장가 주문이 언제나 정확히 스탑 가격에 체결된다고 여기는 것.
- 가격이 다가오자 스탑을 더 멀리 옮겨 계획한 손실을 키우는 것.
- 거래 근거와 관계없이 어림수에 스탑을 두는 것.
관련 계산기
이 용어 사전은 교육용 정보이며 투자 조언이 아닙니다. 예시의 숫자는 모두 가상의 값입니다.