De winst van Preferred Bank bedroeg in het derde kwartaal van 2026 in totaal $32,9 miljoen, of $2,73 per aandeel, doordat een correctie op de rente-inkomsten de winstgevendheid drukte. Tijdens de bespreking van de kwartaalresultaten op 23 oktober schetste het management concurrerende prioriteiten voor het vierde kwartaal: deposito’s behouden, de kredietgroei weer opbouwen en problematische kredieten afwikkelen waarvan de gerechtelijke procedures het herstel hebben vertraagd.
Belangrijkste punten
- Een correctie van $2,1 miljoen op de rente-inkomsten verlaagde de nettorentemarge in het kwartaal tot 3,49%.
- De deposito’s namen opeenvolgend toe, maar in het vierde kwartaal loopt net geen $1,7 miljard aan depositocertificaten (CD’s) af.
- Het management verwacht een sterkere kredietpijplijn, terwijl de afwikkeling van sommige probleemleningen is verschoven naar 2027.
Inhoudsopgave
- De winst van Preferred Bank weerspiegelt een correctie op de rente-inkomsten
- Aflopende depositocertificaten zetten de prijsstelling van deposito’s in de schijnwerpers
- Vertragingen bij de rechtbank bemoeilijken de afwikkeling van probleemleningen
- De uitgaven voor het vierde kwartaal blijven strak aangestuurd
- Conclusie
De winst van Preferred Bank weerspiegelt een correctie op de rente-inkomsten
Bestuursvoorzitter Li Yu zei dat de nettorentemarge van de bank in het derde kwartaal 3,60% zou hebben bedragen zonder de correctie van $2,1 miljoen op de rente-inkomsten, tegenover de gerapporteerde 3,49%. Het cijfer van 3,60% is dus een illustratie waarbij deze post buiten beschouwing blijft, en geen vergelijking met het voorgaande kwartaal.
De leningenportefeuille kromp in het kwartaal met $40 miljoen. Het management wees op een groot krediet dat naar de categorie bestemd voor verkoop was overgeheveld, onverwachte aflossingen en een lagere kredietproductie dan in het tweede kwartaal. President en Chief Operating Officer Wellington Chen zei dat sommige leningen uit de pijplijn vertraging hadden opgelopen, maar dat de pijplijn voor het vierde kwartaal sterker was.
Yu omschreef Preferred Bank als gevoelig voor veranderingen in de activazijde van de balans en zei dat een mogelijke verhoging van de federal funds rate gunstig zou zijn voor de marge. Dat was een voorwaardelijke inschatting, geen aangekondigde renteverhoging of gekwantificeerde winstprognose.
| Post | Details |
|---|---|
| Aflopende CD’s in het vierde kwartaal | Gewogen gemiddeld rendement van 3,81%. |
| Verwachte verlengingsrentes voor CD’s | Het management gaf een bandbreedte van 3,75%–4% aan. |
| Kosten van deposito’s in september | 3,06%, volgens de CFO. |
| Spotmarge in september | 3,58%, los van de nettorentemarge over het volledige kwartaal. |
Aflopende depositocertificaten zetten de prijsstelling van deposito’s in de schijnwerpers
De deposito’s stegen met $77 miljoen, of 1,2%, ten opzichte van het voorgaande kwartaal, ondanks hevige concurrentie. Chief Financial Officer Edward Czajka zei dat het saldo aan het einde van het kwartaal een redelijk uitgangspunt vormde voor het vierde kwartaal; de activiteit met bemiddelde deposito’s aan het einde van het kwartaal hielp het verschil tussen de gemiddelde en de slotstand te verklaren.
Yu zei dat klanten na het aflopen van CD’s geld naar Amerikaanse staatsobligaties verplaatsten, en wees daarbij op de fiscale behandeling ervan als concurrentiefactor. De toelichting van TreasuryDirect op de belastingheffing over rente op Amerikaanse staatsobligaties vermeldt dat inkomsten uit verhandelbare Amerikaanse staatsobligaties onderworpen zijn aan federale belasting, maar zijn vrijgesteld van staats- en lokale belastingen. Dat fiscale onderscheid biedt context voor de concurrentie om financiering, maar is geen bewijs voor de depositostromen van de bank.
Czajka zei dat het management prioriteit zou geven aan het beheersen van de financieringskosten, zelfs als dat ten koste zou gaan van een deel van de depositogroei. Met net geen $1,7 miljard aan CD’s die in het vierde kwartaal aflopen, is de prijsstelling bij verlenging een belangrijke financieringsfactor op korte termijn.
Vertragingen bij de rechtbank bemoeilijken de afwikkeling van probleemleningen
Chief Risk Officer Nick Pi schatte de totale geclassificeerde leningen op $177,6 miljoen, waaronder $11,5 miljoen aan overig vastgoedbezit (OREO). Yu zei dat daarnaast voor $20 miljoen aan kredieten als ‘substandard’ was geclassificeerd, terwijl ze op de accrualstatus bleven staan.
Het management beschreef de voortgang van de afwikkelingen als wisselend. Pi zei dat de bank hoopte een paar grote leningen vóór het vierde kwartaal van 2026 af te stoten, afhankelijk van rechterlijke uitspraken; executie en daaropvolgende verkoop van de panden waren een andere mogelijke route.
Los daarvan zei Yu dat verschillende kredieten waarvan de afwikkeling werd afgewacht, verwikkeld waren in gerechtelijke procedures die de verwachte uitkomsten naar het derde en vierde kwartaal van 2027 hadden verschoven. Dat onderscheid is belangrijk: mogelijke afstotingen op korte termijn betekenen niet dat alle vertraagde probleemkredieten zijn afgewikkeld.
De uitgaven voor het vierde kwartaal blijven strak aangestuurd
Czajka gaf voor het vierde kwartaal een verwachting af van $23 miljoen–$24 miljoen aan niet-rentelasten. Hij schreef de daling van de uitgaven in het meest recente kwartaal toe aan lagere kosten voor professionele diensten, voornamelijk juridische kosten in verband met probleemleningen, en een lagere reservering voor variabele beloning.
De vooruitzichten combineren beheerste uitgaven met de hoop van het management op sterkere kredietgroei. Noch de opmerkingen over de kredietpijplijn, noch de uitgavenprognose tonen aan dat de druk door kredietrisico in het vierde kwartaal zal afnemen.
Conclusie
In de volgende verslagperiode zal blijken of de sterkere kredietpijplijn van Preferred Bank leidt tot groei, terwijl een groot aantal aflopende CD’s opnieuw wordt geprijsd. De afwikkeling van kredieten blijft een afzonderlijke onzekerheid; voor sommige uitkomsten zijn gerechtelijke procedures nodig die tot in 2027 doorlopen.
Meer nieuws lezen
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix verstrekt algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt het risico op verlies met zich mee. De feiten weerspiegelen het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen wijzigen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
