De winst van First Interstate daalde in het derde kwartaal van 2026 naar $62,2 miljoen, of $0,65 per verwaterd aandeel, ondanks een tiende opeenvolgend kwartaal van groei van de nettorentemarge. Uit de op 22 oktober bekendgemaakte resultaten bleek dat de netto-rente-inkomsten waren gestegen, maar dat het wegvallen van een boekwinst op de verkoop van bankfilialen in het voorgaande kwartaal en hogere voorzieningen voor kredietverliezen de winst drukten.
Belangrijkste punten
- De netto-rente-inkomsten stegen met 2% ten opzichte van het tweede kwartaal, terwijl de marge op basis van volledig belastbare equivalenten uitkwam op 3,55%.
- Een boekwinst van $19,5 miljoen op de verkoop van bankfilialen verhoogde de winst in het voorgaande kwartaal en bemoeilijkt de vergelijking met het huidige kwartaal.
- De leningen daalden met $296 miljoen en het management verwacht in het vierde kwartaal een verdere krimp van de kredietverlening.
Inhoudsopgave
- De winst van First Interstate wordt vergeleken met een sterker kwartaal
- Ruimere marges stuwen rente-inkomsten ondanks minder leningen
- Kredietindicatoren verbeteren ongelijkmatig
- Inkoop van eigen aandelen gaat door terwijl het management groei vooropstelt
- Conclusie
De winst van First Interstate wordt vergeleken met een sterker kwartaal
Uit de resultaten over het derde kwartaal van het bedrijf bleek dat de nettowinst was gedaald ten opzichte van $83,9 miljoen, of $0,87 per verwaterd aandeel, in het tweede kwartaal. De winst daalde ook ten opzichte van $71,4 miljoen, of $0,69 per aandeel, een jaar eerder.
In de opeenvolgende kwartaalvergelijking speelt een boekwinst van $19,5 miljoen mee uit de verkoop van elf bankfilialen in Nebraska in het tweede kwartaal. Doordat deze boekwinst niet langer bijdroeg, daalden de niet-rente-inkomsten in het derde kwartaal met $18,4 miljoen naar $43,3 miljoen.
Ook de voorzieningen voor kredietverliezen veranderden sterk. First Interstate boekte een voorziening voor kredietverliezen van $10,5 miljoen, tegenover een verlaging van die voorziening met $3,2 miljoen in het voorgaande kwartaal. Lagere operationele kosten boden gedeeltelijk tegenwicht: de niet-rentelasten daalden met $1,8 miljoen naar $157,1 miljoen.
| Post | Details |
|---|---|
| Gemiddeld rendement op leningen | 5,67% in Q3 2026, een stijging van 5 basispunten ten opzichte van het voorgaande kwartaal. |
| Leningen-depositoverhouding | 65,4% per 30 september, tegenover 66,6% per 30 juni. |
| Common equity tier 1-ratio | 14,36%, een daling van 18 basispunten gedurende het kwartaal. |
| Resterende machtiging voor de inkoop van eigen aandelen | Per 30 september 2026 was nog $103,4 miljoen beschikbaar. |
| Dividendkalender | Registratiedatum 3 november 2026; betaaldatum 13 november 2026. |
Ruimere marges stuwen rente-inkomsten ondanks minder leningen
De netto-rente-inkomsten stegen met $4 miljoen naar $206,2 miljoen. Hogere rendementen op rentedragende activa en lagere rentelasten op termijndeposito’s wogen zwaarder dan de druk van een kleinere leningenportefeuille. De netto-rente-inkomsten bleven iets onder de $206,8 miljoen van een jaar eerder.
De nettorentemarge op basis van volledig belastbare equivalenten, een niet-GAAP-maatstaf, steeg van 3,48% in het tweede kwartaal en 3,36% een jaar eerder naar 3,55%. De afzonderlijk gerapporteerde marge, die niet op volledig belastbare equivalenten is gebaseerd, bedroeg 3,53%, tegenover 3,45% in het voorgaande kwartaal. Het is belangrijk deze maatstaven gescheiden te houden bij het vergelijken van de marges van de bank.
De voor beleggingsdoeleinden aangehouden leningen daalden met $296 miljoen naar $13,99 miljard. Aflossingen, gedeeltelijke aflossingen en de aanhoudende afbouw van indirecte consumentenkredieten droegen bij aan de krimp. De deposito’s daalden met $52,8 miljoen naar $21,39 miljard, hoewel de niet-rentedragende tegoeden voor het tweede kwartaal op rij toenamen.
CFO David Della Camera zei dat de prognose voor het vierde kwartaal uitgaat van dalende leningen en stabiele tot hogere deposito’s. Dat betekent op korte termijn aanhoudende druk op de samenstelling van de rentedragende activa. Het management had geen prognose voor 2027 afgegeven.
Kredietindicatoren verbeteren ongelijkmatig
De probleemactiva daalden gedurende het kwartaal met 6,1% naar $155 miljoen. De als risicovol aangemerkte leningen bleven grotendeels stabiel op $939,5 miljoen: een stijging van $2,1 miljoen ten opzichte van het voorgaande kwartaal, maar een daling van ongeveer 19% ten opzichte van een jaar eerder.
De netto-afboekingen namen desondanks toe tot $9,9 miljoen, gelijk aan 0,28% van de gemiddelde leningen op jaarbasis. In het tweede kwartaal bedroegen ze $9,7 miljoen en een jaar eerder $2,3 miljoen. De voorziening voor kredietverliezen steeg van 1,28% naar 1,30% van de leningen aan het einde van de verslagperiode.
Deze cijfers laten zien waarom een daling van de probleemactiva niet noodzakelijk meteen leidt tot lagere kredietkosten: de gerealiseerde kredietverliezen op leningen bleven hoog ten opzichte van hetzelfde kwartaal een jaar eerder.
Inkoop van eigen aandelen gaat door terwijl het management groei vooropstelt
First Interstate kocht gedurende het kwartaal ongeveer 2,04 miljoen aandelen in voor $76,3 miljoen. De cumulatieve aankopen onder het programma dat in augustus 2025 werd goedgekeurd, kwamen uit op $346,6 miljoen.
Della Camera zei dat het bedrijf zich op zijn gemak voelde bij de inzet van overtollig kapitaal, maar noemde groei van de balans de hoogste prioriteit bij de kapitaalallocatie. Hij gaf geen specifiek kwartaaldoel voor de inkoop van aandelen.
De raad van bestuur kondigde ook een dividend van $0,47 per gewoon aandeel aan. Operationeel is de bank van plan in het vierde kwartaal van 2026 drie vestigingen samen te voegen en in de eerste helft van 2027 twee filialen in Colorado te openen.
Conclusie
De sterkere rentemarge van First Interstate ondersteunde de inkomsten, maar de krimpende leningenportefeuille en hogere voorzieningen voor kredietverliezen beperkten het winstvoordeel. De eerstvolgende bevestigde mijlpaal voor aandeelhouders is de registratiedatum voor het dividend op 3 november, gevolgd door de betaling op 13 november.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt het risico van verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie onafhankelijk en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
