Winst First Western stijgt 88% doordat de kredietgroei in Q3 aantrekt

De winst van First Western steeg in het derde kwartaal van 2026 op jaarbasis met ongeveer 88% tot $6.0 miljoen, of $0.60 per verwaterd aandeel. De op 22 oktober gepubliceerde resultaten lieten een sterkere kredietgroei en een hogere nettorentemarge zien, hoewel lagere fee-inkomsten een deel van de verbetering tenietdeden. Ook een eenmalig belastingvoordeel droeg bij aan de winststijging ten opzichte van het voorgaande kwartaal.

Belangrijkste punten

• De kredietverlening nam in het kwartaal met $95 miljoen toe, terwijl de nettorentemarge steeg naar 2.95%.
• De stijging van de nettowinst ten opzichte van het voorgaande kwartaal omvatte een belastingvoordeel; de winst vóór belastingen daalde licht.
• Het management verwacht in 2026 een kredietgroei van ongeveer 10% en mikt in 2027 op een rendement op activa van 1%.

Inhoudsopgave

• Winst First Western laat sterkere inkomsten uit kredietverlening zien
• Belastingvoordeel en lagere kosten ondersteunen nettowinst
• Kredietindicatoren verbeteren terwijl voorzieningen voor kredietverliezen terugkeren
• Management ziet verdere groei en stelt winstgevendheidsdoelen in het vooruitzicht
• Conclusie

Winst First Western laat sterkere inkomsten uit kredietverlening zien

De financiële resultaten van First Western over het derde kwartaal lieten zien dat de netto rentebaten met 5.5% stegen ten opzichte van het tweede kwartaal, tot $23.0 miljoen, en met 17.9% ten opzichte van een jaar eerder. De nettorentemarge kwam uit op 2.95%, tegenover 2.90% in het voorgaande kwartaal en 2.54% in het derde kwartaal van 2025.

Hogere rendementen op leningen hielpen de hogere financieringskosten te compenseren. Het rendement op rentedragende activa steeg op kwartaalbasis met zeven basispunten, terwijl de financieringskosten met twee basispunten opliepen. Daardoor verdiende de bank een hogere spread, ook al werd haar financiering iets duurder.

De aangehouden beleggingsleningen namen in het kwartaal met 3.5% toe tot $2.81 miljard. Dat was de zesde opeenvolgende kwartaalstijging. De nieuwe kredietproductie bedroeg $163 miljoen, tegen een gemiddeld rentepercentage van 6.79%, hoger dan het gemiddelde rendement van 6.26% op afgeloste leningen. De totale deposito’s groeiden met $70 miljoen tot $2.92 miljard.

Belastingvoordeel en lagere kosten ondersteunen nettowinst

De nettowinst steeg ten opzichte van $5.7 miljoen, of $0.57 per verwaterd aandeel, in het tweede kwartaal. De winst vóór belastingen daalde echter van $7.40 miljoen naar $7.28 miljoen. Een voordeel van $0.4 miljoen uit een aangekocht belastingkrediet voor schone brandstof verlaagde de belastinglast van het kwartaal.

Tijdens de conferencecall over de resultaten op 23 oktober omschreef financieel directeur David Weber het belastingvoordeel als eenmalig. Zonder vergelijkbare mogelijkheden is volgens hem een effectief belastingtarief van ongeveer 23% een redelijke schatting.

De niet-rentebaten daalden op kwartaalbasis met 9.4% tot $5.8 miljoen, als gevolg van lagere hypotheekwinsten en bankkosten. De inkomsten uit trust- en vermogensbeheer boden gedeeltelijke compensatie en stegen met 2.6%. De niet-rentelasten daalden met 1.9% tot $20.8 miljoen, deels doordat het voorgaande kwartaal een afboeking van technologieactiva van $0.4 miljoen omvatte.

Kredietindicatoren verbeteren terwijl voorzieningen voor kredietverliezen terugkeren

De niet-renderende activa daalden van $16.3 miljoen, of 0.50%, op 30 juni naar $13.3 miljoen, of 0.39% van de totale activa. Het bedrijf schreef de kwartaaldaling toe aan aflossingen en een afboeking.

First Western boekte een voorziening voor kredietverliezen van $647,000, tegenover een vrijval van $469,000 in het tweede kwartaal. De nieuwe voorziening weerspiegelde voornamelijk de kredietgroei. De voorziening voor kredietverliezen bedroeg 0.74% van de totale leningen, iets lager dan de 0.75% op 30 juni.

Management ziet verdere groei en stelt winstgevendheidsdoelen in het vooruitzicht

Chief Executive Scott Wylie zei dat een sterkere kredietpijplijn een kredietgroei van ongeveer 10% in 2026 ondersteunde, met een groeitempo van midden tien procent richting 2027. Dit zijn verwachtingen van het management, geen gerealiseerde resultaten.

Wylie zei ook dat het management verwacht dat First Western in 2027 een rendement op activa van 1% zal realiseren, zonder te specificeren of dit een gemiddelde over het hele jaar betekende of dat het niveau ergens in de loop van het jaar zou worden bereikt. Het gerapporteerde rendement op gemiddelde activa bedroeg in het derde kwartaal 0.74%.

De financieringskosten blijven een beperking. Weber stelde dat het actuele tarief op totale deposito’s op 30 september 2.86% bedroeg en zei dat $740 miljoen aan geïndexeerde geldmarktrekeningen wijzigingen in de referentierentes volledig zou weerspiegelen.

Conclusie

Het vierde kwartaal zal uitwijzen of de sterkere kredietproductie de rente-inkomsten blijft verhogen terwijl de financieringskosten oplopen. De groeiverwachting van First Western en de winstgevendheidsdoelstelling voor 2027 blijven doelen; het eenmalige belastingvoordeel maakt de recente stijging van de nettowinst ten opzichte van het voorgaande kwartaal minder representatief voor de onderliggende operationele vooruitgang.

Lees meer nieuws

Meer nieuws van FinanceVelix

Disclaimer

Dit FinanceVelix-artikel verstrekt algemene informatie en vormt geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; aan beleggen zijn risico’s op verlies verbonden. De feiten zijn gebaseerd op het beschikbare materiaal op het moment van publicatie en kunnen wijzigen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde deskundige. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst is geen aanbeveling.