De winst van First Bank bedroeg in het derde kwartaal van 2026 $12,2 miljoen, of $0,49 per verwaterd aandeel, doordat hogere kredietrendementen en groei van de kredietverlening de nettorentebaten verhoogden. In de bespreking van de resultaten op 23 oktober gaf de bank ook een hogere kredietgroeidoelstelling voor 2027 aan, evenals een hoger kwartaaldividend en een nieuwe machtiging voor de inkoop van eigen aandelen, terwijl de kredietverliezen geconcentreerd bleven in de Business Express-portefeuille.
Belangrijkste punten
- De nettorentemarge op basis van belasting-equivalentie liep met zes basispunten op tot 3,74%, doordat de kredietrendementen sneller stegen dan de depositorente.
- De kredietverlening nam in het kwartaal met $50,2 miljoen toe en het management mikt op een groei van ongeveer $300 miljoen in 2027.
- Het kwartaaldividend steeg met 33% tot $0,12 per aandeel, terwijl de netto-afboekingen opliepen tot $1,9 miljoen.
Inhoudsopgave
- Winst First Bank profiteert van hogere kredietrendementen
- Kredietpijplijn ondersteunt hogere groeidoelstelling voor 2027
- Business Express blijft de belangrijkste kredietuitdaging
- Kapitaaluitkeringen nemen toe terwijl de efficiëntie verbetert
- Conclusie
Winst First Bank profiteert van hogere kredietrendementen
De nettorentebaten stegen met $2 miljoen, of 5,6%, ten opzichte van het tweede kwartaal en met $1,2 miljoen, of 3,4%, ten opzichte van een jaar eerder. Chief Financial Officer Andrew Hibshman schreef de opeenvolgende verbetering toe aan de groei van de gemiddelde rentedragende activa, hogere kredietrendementen en een gedisciplineerde prijsstelling van deposito’s.
De kredietrendementen stegen met 15 basispunten ten opzichte van het vorige kwartaal tot 6,48%, terwijl de totale kosten van deposito’s met vijf basispunten toenamen tot 2,47%. Dat verschil droeg bij aan een verruiming van de nettorentemarge van de bank op basis van belasting-equivalentie, ondanks de hogere financieringskosten.
Het management verwacht dat de marge stabiel blijft of licht verbetert, maar dit is een vooruitzicht en geen gerapporteerd resultaat. Hibshman noemde de concurrentie om deposito’s en de afnemende vrijval van overnameboekhoudkundige aanpassingen als tegenwind.
| Post | Details |
|---|---|
| Rendement op gemiddelde activa | 1,18% in Q3 2026 |
| Rendement op gemiddelde activa vóór voorzieningen | 1,79%, acht basispunten hoger dan in Q2 |
| Niet-rentebaten | $2,0 miljoen, tegenover $2,1 miljoen in Q2 |
| Voorzieningslast | $2,2 miljoen, vrijwel onveranderd ten opzichte van het vorige kwartaal |
| Voorziening voor kredietverliezen | 1,37% van de totale kredietverlening; ongeveer 132% van de niet-renderende leningen |
| Materiële boekwaarde per aandeel | $16,59, tegenover $16,27 op 30 juni |
Kredietpijplijn ondersteunt hogere groeidoelstelling voor 2027
De groei van de kredietverlening in het kwartaal kwam vooral van commerciële en industriële kredieten, commercieel vastgoed in eigen gebruik en bouwfinanciering. First Bank sloot en verstrekte in het kwartaal voor $124 miljoen aan nieuwe leningen, terwijl de aflossingen op leningen $53 miljoen bedroegen.
Chief Lending Officer Peter Cahill zei dat de waarschijnlijke financieringspijplijn op 30 september $363 miljoen bedroeg, ongeveer 12% boven het gemiddelde van de niveaus in maart en juni. Het management mikt op een groei van de kredietverlening met ongeveer $300 miljoen in 2027, tegenover de eerdere jaarlijkse doelstelling van circa $200 miljoen. De pijplijn betekent niet dat de kredietverlening al is afgerond.
De deposito’s namen in het kwartaal met $43 miljoen toe, of met $87 miljoen exclusief een daling van $44 miljoen aan tussenkomst van makelaars verkregen deposito’s. De niet-rentedragende deposito’s daalden tussen 30 juni en 30 september met $48,7 miljoen, hoewel het gemiddelde saldo in het kwartaal met $32 miljoen toenam. Deze uiteenlopende maatstaven laten zien dat de daling aan het einde van het kwartaal niet overeenkwam met de gemiddelde financieringspositie gedurende de periode.
Business Express blijft de belangrijkste kredietuitdaging
De netto-afboekingen stegen van $1,6 miljoen in het tweede kwartaal tot $1,9 miljoen, voornamelijk als gevolg van Business Express-leningen. Chief Executive Patrick Ryan zei dat ongeveer $8,5 miljoen aan afboekingen sinds het begin van het jaar vrijwel geheel uit die portefeuille kwam, terwijl de afboekingen elders bijna nul waren.
De Business Express-kredietopties van First Bank omvatten termijnleningen, kredietlijnen en financiering van voertuigen en apparatuur voor bedrijven. Het productaanbod is niet beschikbaar voor start-ups, non-profitorganisaties en vastgoedtransacties, waardoor het zich onderscheidt van de vastgoedfinancieringsactiviteiten van de bank.
Ryan zei dat het aantal nieuwe probleemgevallen afnam en dat de betalingsachterstanden verbeterden, maar hij gaf geen vaste termijn aan waarbinnen de kredietkosten zouden normaliseren. De niet-renderende activa eindigden het kwartaal iets hoger op $35,7 miljoen.
Cahill zei dat na het einde van het kwartaal een aflossing van $5,5 miljoen was ontvangen op een probleemlening voor vastgoed. Afzonderlijk werd verwacht dat een participatie van $9,5 miljoen in een lening voor een seniorenvoorziening later in het vierde kwartaal volledig zou worden afgelost, nadat de rechtbank een overeenkomst had aanvaard. Die terugbetaling was nog niet afgerond.
Kapitaaluitkeringen nemen toe terwijl de efficiëntie verbetert
First Bank verhoogde het kwartaaldividend met 33% tot $0,12 per aandeel en keurde de inkoop van maximaal 1,2 miljoen aandelen goed, met een totaal maximum van $24 miljoen, tot en met september 2027. De machtiging staat aankopen toe, maar betekent niet dat de aandelen al zijn ingekocht.
De efficiëntieratio verbeterde van 54,5% naar 52,4%, hoewel de niet-rentelasten licht stegen tot $20,3 miljoen, voornamelijk als gevolg van salarissen en secundaire arbeidsvoorwaarden. Ryan zei dat de bank ernaar streeft de niet-rentelasten ten opzichte van de gemiddelde activa tegen 2027 terug te brengen tot 1,90%, mogelijk al halverwege het jaar.
Conclusie
De hogere inkomsten uit kredietverlening van First Bank ondersteunden een hogere winstgevendheid en grotere kapitaaluitkeringen, maar de prijsstelling van deposito’s en de verliezen bij Business Express blijven beperkingen. Het vierde kwartaal is de volgende periode om in de gaten te houden, onder meer om te zien of de verwachte aflossing van de lening voor de seniorenvoorziening wordt voltooid en de kredietpijplijn daadwerkelijk tot verstrekte leningen leidt.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en is geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat bij publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
