De winst van Horizon steeg in het derde kwartaal van 2026 naar $28,7 miljoen, of $0,56 per verwaterd aandeel, tegenover $24,9 miljoen, of $0,49 per aandeel, in het voorgaande kwartaal. Hogere netto rentebaten, het uitblijven van een juridische last in het tweede kwartaal en een belastingvoordeel droegen bij aan de verbetering. De resultaten werden op 21 oktober bekendgemaakt, gevolgd door een conferencecall over de resultaten op 22 oktober, waarin het management een bescheiden margeverbetering in het vierde kwartaal voorspelde.
Belangrijkste punten
- De netto rentebaten stegen ondanks een onveranderde, voor belastingequivalentie gecorrigeerde nettorentemarge van 4,37%.
- De leningen groeiden met ongeveer $47 miljoen, waarbij de kredietverlening aan commerciële en industriële ondernemingen bleef toenemen.
- Het management verwacht in het vierde kwartaal netto rentebaten van $66 miljoen–$67 miljoen, terwijl de hypotheekinkomsten onder seizoensgebonden druk staan.
Inhoudsopgave
- Winst Horizon verbetert; eenmalige posten bepalen de vergelijking
- Kredietgroei verschuift de commerciële mix richting C&I
- Kredietindicatoren geven een gemengd beeld terwijl het reglementaire kapitaal toeneemt
- Vooruitzichten voor het vierde kwartaal combineren margeverbetering met lagere inkomsten uit vergoedingen
- Conclusie
Winst Horizon verbetert; eenmalige posten bepalen de vergelijking
De bekendmaking van de kwartaalresultaten van Horizon Bancorp liet zien dat de netto rentebaten stegen naar $65,2 miljoen, tegenover $63,5 miljoen in het tweede kwartaal en $58,4 miljoen een jaar eerder. De nettorentemarge op basis van volledig belastbaar equivalent bleef op 4,37%. Dat betekent dat de inkomsten uit kredietverlening in het kwartaal groeiden zonder dat daarvoor een hogere marge nodig was.
De niet-rentelasten daalden naar $41,5 miljoen, tegenover $43,8 miljoen. In het tweede kwartaal was echter een juridische last van $3,1 miljoen opgenomen die niet terugkeerde. Wanneer die last buiten de vergelijking wordt gelaten, waren de lasten in het derde kwartaal ongeveer $0,8 miljoen hoger.
Ook een eenmalig belastingvoordeel van $0,9 miljoen droeg bij aan de kwartaalwinst. Het effectieve belastingtarief daalde van 19,0% in het tweede kwartaal naar 16,4%; het management verwacht dat dit in het vierde kwartaal terugkeert naar 18%–19%.
| Post | Details |
|---|---|
| Geannualiseerd rendement op gemiddelde activa | 1,73% in Q3 2026 |
| Rendement op gemiddeld tastbaar gewoon eigen vermogen | 20,03%; een niet-GAAP-maatstaf |
| Voorziening voor kredietverliezen | 1,04% van de voor belegging aangehouden leningen |
| Probleemactiva | 0,68% van de totale activa, tegenover 0,66% in Q2 |
| Tier 1-kernkapitaalratio | Voorlopig 11,53%, tegenover 11,09% in Q2 |
Kredietgroei verschuift de commerciële mix richting C&I
De voor belegging aangehouden leningen bedroegen eind september iets meer dan $5 miljard, een stijging van $46,9 miljoen in het kwartaal, of 3,7% op geannualiseerde basis. De leningen voor woningen groeiden met ongeveer $16 miljoen, terwijl de consumentenleningen met $18 miljoen toenamen, voornamelijk dankzij woningfinanciering.
De leningen aan commerciële en industriële ondernemingen stegen in het kwartaal met ongeveer $22 miljoen en met $118 miljoen, of 12%, ten opzichte van een jaar eerder. Zij vertegenwoordigen nu ongeveer 31% van de commerciële kredietportefeuille. Lynn Kerber, Chief Commercial Banking Officer, zei dat de groei voortkwam uit uitgebreidere klantrelaties en nieuwe klanten, en niet uit een groter gebruik van bestaande kredietlijnen.
De commerciële vastgoedleningen daalden met $9,9 miljoen. Kerber zei dat Horizon concentraties beheerde en zich niet uit vastgoed terugtrok. Ook droegen hogere aflossingen bij van klanten die vastgoed verkochten, waardoor de saldi afnamen. Het management verwacht nog steeds een groei van de leningen over het hele jaar in de middelhoge enkelcijferige procenten.
De deposito’s namen in het kwartaal met ongeveer $81 miljoen toe tot $5,5 miljard. De financiering werd iets duurder: de totale depositorente steeg met drie basispunten, terwijl de rente op rentedragende deposito’s met vier basispunten toenam.
Kredietindicatoren geven een gemengd beeld terwijl het reglementaire kapitaal toeneemt
De netto afboekingen op leningen bedroegen in het kwartaal $1,2 miljoen, het dubbele van de $0,6 miljoen in het tweede kwartaal. De kredietverliesvoorzieningslast steeg van $0,9 miljoen naar $1,3 miljoen, als gevolg van wijzigingen in de economische prognose, de groei van de leningen en hogere specifieke voorzieningen voor commerciële leningen.
Andere indicatoren ontwikkelden zich uiteenlopend. Het saldo van leningen met een substandaardclassificatie daalde van ongeveer $65 miljoen naar $60 miljoen, terwijl de probleemactiva toenamen van $43,7 miljoen naar $44,6 miljoen.
De voorlopige tier 1-kernkapitaalratio steeg in het kwartaal met 44 basispunten. Chief Executive Thomas Prame zei dat organische groei de belangrijkste kapitaalprioriteit bleef; aandeleninkopen, dividenden en mogelijke partnerschappen waren onderwerpen voor overleg door de raad van bestuur en geen nieuw aangekondigde transacties.
Vooruitzichten voor het vierde kwartaal combineren margeverbetering met lagere inkomsten uit vergoedingen
Chief Financial Officer John Stewart verwacht in het vierde kwartaal een bescheiden verbetering van de nettorentemarge en netto rentebaten van $66 miljoen–$67 miljoen op basis van een niet-volledig-belastbaar-equivalente maatstaf. Het management wees op gunstige herprijzing van leningen en mogelijkheden om vrijgekomen middelen opnieuw te beleggen, maar erkende dat de rente op rentedragende deposito’s verder kan stijgen.
De inkomsten uit vergoedingen zullen naar verwachting seizoensgebonden lager uitvallen, met name bij hypotheekbankieren. De niet-rente-inkomsten bedroegen in het derde kwartaal $11,9 miljoen. Het management handhaafde de verwachting voor het hele jaar op een niveau in de midden-$40 miljoen.
Stewart verwacht dat de lasten in het vierde kwartaal dichter bij $41 miljoen zullen liggen. De lasten over het hele jaar blijven naar verwachting in de lage tot middelhoge $160 miljoen, exclusief de juridische last in het tweede kwartaal. Prame zei dat de belangrijkste technologische vervangingen grotendeels waren afgerond en dat hij voor 2027 geen aanzienlijke stijging van de uitgaven verwachtte boven op de gebruikelijke loon- en kostenstijgingen, al blijft er ruimte voor organische investeringen.
Conclusie
De resultaten van Horizon over het vierde kwartaal zullen laten zien of de groei van de leningen en de herprijzing de verwachte stijging van de netto rentebaten opleveren terwijl de depositokosten toenemen. Seizoensgebonden zwakte bij hypotheken en een normaler belastingtarief blijven belangrijke factoren in die vergelijking.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix verstrekt algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt het risico op verlies met zich mee. De feiten zijn gebaseerd op het materiaal dat bij publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie onafhankelijk en raadpleeg indien nodig een gekwalificeerde deskundige. De vermelding van een actief, bedrijf of dienst houdt geen aanbeveling in.
