De winst van SLB verbeterde ten opzichte van het voorgaande kwartaal, doordat de omzet in het derde kwartaal van 2026 met 5% steeg tot $9,45 miljard, gesteund door het herstel van de activiteit in het Midden-Oosten en groei in Noord-Amerika. Het energie-technologiebedrijf maakte de resultaten op 23 oktober bekend en verwacht voor het vierde kwartaal een omzet van ongeveer $10 miljard en een verdere stijging van de aangepaste marge, hoewel de winstgevendheid onder het niveau van een jaar eerder bleef.
Belangrijkste punten
- De aangepaste winst bedroeg $0,64 per aandeel, tegenover $0,55 in het tweede kwartaal, maar lager dan de $0,69 van een jaar eerder.
- De gerapporteerde omzet steeg op jaarbasis met 6%; exclusief het effect van de overname van ChampionX bedroeg de groei 2%.
- De prognose voor het vierde kwartaal gaat ervan uit dat de omzet in het Midden-Oosten rond $1,9 miljard blijft, in plaats van het herstel uit het derde kwartaal voort te zetten.
Inhoudsopgave
- Winst van SLB herstelt, maar vergelijkingen op jaarbasis blijven zwakker
- Herstel in het Midden-Oosten en productiediensten ondersteunen de groei
- Vooruitzichten voor het vierde kwartaal gaan uit van een pauze in de groei in het Midden-Oosten
- Kasstroom ondersteunt aandeleninkopen en dividenduitkeringen
- Conclusie
Winst van SLB herstelt, maar vergelijkingen op jaarbasis blijven zwakker
Uit de bekendmaking van de resultaten over het derde kwartaal van 2026 van SLB bleek dat de aangepaste EBITDA kwartaal-op-kwartaal met 9% steeg tot $2,07 miljard. De aangepaste EBITDA-marge nam met 71 basispunten toe tot 21,9%, terwijl de operationele segmentmarge vóór belastingen in alle vier divisies verbeterde.
De verbetering ten opzichte van het voorgaande kwartaal bracht de winstgevendheid niet terug naar het niveau van een jaar eerder. De aangepaste EBITDA was vrijwel onveranderd ten opzichte van het derde kwartaal van 2025 en de marge lag 121 basispunten lager. De operationele segmentmarge vóór belastingen bedroeg 16,7%, tegenover 18,2% een jaar eerder.
De gerapporteerde verwaterde winst bedroeg $0,49 per aandeel, tegenover $0,52 in het tweede kwartaal en $0,50 een jaar eerder. De lasten omvatten $0,03 per aandeel aan kosten voor de fusie en integratie van ChampionX en een niet-contante last van $187 miljoen voor de afwikkeling van pensioenverplichtingen, overeenkomend met $0,12 per aandeel.
De overname beïnvloedt ook de omzetvergelijking: het meest recente kwartaal omvatte een volledig kwartaal aan activiteiten van ChampionX, tegenover twee maanden in de vergelijkbare periode een jaar eerder. Exclusief het effect van de overname steeg de wereldwijde omzet op jaarbasis met 2% in plaats van de gerapporteerde 6%.
| Post | Details |
|---|---|
| Operationele kasstroom Q3 | $1,51 miljard |
| Vrije kasstroom Q3 | $828 miljoen |
| Kapitaalinvesteringen Q3 | $682 miljoen, inclusief kapitaaluitgaven, APS-projecten en exploratiegegevens |
| Aandeleninkopen Q3 | $656 miljoen |
| Netto schuld aan het einde van het kwartaal | $9,2 miljard, onveranderd ten opzichte van een jaar eerder |
| Vooruitzichten voor kapitaalinvesteringen in 2026 | Ongeveer $2,5 miljard |
Herstel in het Midden-Oosten en productiediensten ondersteunen de groei
De omzet in het Midden-Oosten steeg ondanks nieuwe verstoringen aan het einde van het kwartaal met 13% ten opzichte van het voorgaande kwartaal tot ongeveer $1,9 miljard. De omzet in Noord-Amerika nam met 7% toe tot $2,40 miljard, gesteund door productiechemicaliën, kunstmatige lift en Data Center Solutions.
De omzet van Production Systems steeg kwartaal-op-kwartaal met 6% tot $4 miljard. Well Construction en Reservoir Performance groeiden elk met 5% en bereikten respectievelijk ongeveer $2,89 miljard en $1,63 miljard.
De omzet van Digital daalde met 1% tot $693 miljoen, doordat lagere verkopen van exploratiegegevens de groei in applicaties en digitale activiteiten tenietdeden. De operationele marge vóór belastingen steeg desondanks tot 28%. De omzet van Data Center Solutions nam afzonderlijk kwartaal-op-kwartaal met 23% toe, hoewel het management zei dat de opstartkosten de activiteiten nog niet lieten bijdragen aan een hogere totale marge van SLB.
Vooruitzichten voor het vierde kwartaal gaan uit van een pauze in de groei in het Midden-Oosten
Het management verwacht dat de omzet in het vierde kwartaal kwartaal-op-kwartaal met 5%–7% stijgt tot ongeveer $10 miljard, waarbij de aangepaste EBITDA-marge met nog eens 100–150 basispunten toeneemt. Die prognose gaat ervan uit dat de omzet in het Midden-Oosten met ongeveer $1,9 miljard vrijwel vlak blijft.
Chief executive officer Olivier Le Peuch zei dat vier geïntegreerde contracten voor putconstructie met Saudi Aramco betrekking hebben op meer dan 450 putten gedurende een initiële looptijd van drie jaar. De mobilisatie staat gepland voor het vierde kwartaal; de volledige capaciteit wordt in 2027 verwacht.
De langetermijnplannen voor uitbreiding omvatten ook de voorgenomen overname van Kelvion, waarmee thermische-managementtechnologie aan Data Center Solutions zou worden toegevoegd. De transactie is nog afhankelijk van de afrondingsvoorwaarden en goedkeuringen van toezichthouders en zal naar verwachting in de eerste helft van 2027 worden afgerond.
Kasstroom ondersteunt aandeleninkopen en dividenduitkeringen
SLB bleef geld teruggeven aan aandeelhouders en tegelijkertijd investeringen financieren. Het management mikt voor 2026 op ongeveer $2,4 miljard aan aandeleninkopen over het hele jaar en in totaal iets meer dan $4 miljard aan uitkeringen aan aandeelhouders.
Het management waarschuwde dat de vrije kasstroom in het vierde kwartaal gevoelig blijft voor de timing van betalingen in bepaalde landen. De raad van bestuur keurde ook een kwartaaldividend van $0,295 per aandeel goed, betaalbaar op 7 januari 2027 aan aandeelhouders die op 2 december 2026 als aandeelhouder geregistreerd staan.
Conclusie
De vooruitzichten voor het vierde kwartaal vormen de volgende maatstaf voor de winst van SLB: verdere groei van de omzet en marges zonder uit te gaan van een nieuwe stijging van de omzet in het Midden-Oosten. Het management zei in januari meer details over de marges in 2027 te verstrekken.
Lees meer nieuws
Disclaimer
Dit artikel van FinanceVelix bevat algemene informatie en geen persoonlijk financieel, beleggings-, juridisch of fiscaal advies. Marktprijzen, rentetarieven en economische omstandigheden kunnen veranderen; beleggen brengt risico op verlies met zich mee. De feiten weerspiegelen de informatie die bij publicatie beschikbaar was en kunnen veranderen. Controleer belangrijke informatie zelfstandig en raadpleeg zo nodig een gekwalificeerde professional. Een vermelding van een activum, bedrijf of dienst is geen aanbeveling.
