Comcasts resultater for tredje kvartal 2026 viste at vekst i Peacock og trådløse tjenester bidro til å veie opp for press på bredbånd, mens ledelsen varslet en omstillingskostnad på over 1 milliard dollar i fjerde kvartal. I resultatpresentasjonen 22. oktober rapporterte selskapet flate pro forma-inntekter, omtrent 1 % vekst i justert pro forma EBITDA og justert resultat på 1,07 dollar per aksje.

Viktige punkter

  • Comcast forventer en kostnad på over 1 milliard dollar i fjerde kvartal, hovedsakelig knyttet til den operative omstillingen.
  • Peacock leverte sitt andre lønnsomme kvartal på rad, men ledelsen advarte om at resultatene i fremtidige kvartaler kan variere.
  • Trådløst fikk 368 000 netto nye linjer, mens bredbånd mistet 144 000 abonnenter.

Innholdsfortegnelse

Comcast-resultatene setter omstillingskostnadene i fokus

Comcasts rapport for tredje kvartal 2026 dekker rapporteringsperioden juli–september. Resultatpresentasjonen kombinerte moderat operasjonell vekst pro forma med planer om å forenkle driften og omdirigere ressurser til vekstområder.

Finansdirektør Jason Armstrong sa at den forventede kostnaden i fjerde kvartal vil gjøre det mulig for Comcast å komme kostnadstiltakene i forkjøpet og gå inn i 2027 med omstillingen godt i gang. Han beskrev arbeidet som mer omfattende enn kostnadskutt, med frigjort kapasitet til investeringer i premiumtilbud og flerlinjetilbud innen trådløst, Business Services og muligens edge computing.

Comcast genererte 4,2 milliarder dollar i fri kontantstrøm i kvartalet, selv om gunstige tidsmessige effekter ventes å reverseres i fjerde kvartal. Selskapet utbetalte 1,2 milliarder dollar i utbytte. Tilbakekjøp av aksjer har vært satt på pause siden 1. juli og ventes å forbli stanset minst frem til den planlagte utskillelsen.

PostDetaljer
Bredbånd: hastighetsfordelingOmtrent 45 % av kundene har abonnement med hastigheter på minst én gigabit, opp nesten 10 prosentpoeng fra året før.
Andel premiumkunder innen trådløstOmtrent 25 % av telefonkundebasen.
Distribusjonsinntekter for PeacockØkte med 44 % fra året før.
Annonseinntekter for PeacockØkte med 23 % fra året før.
KundekontakterKontaktfrekvensen falt med omtrent 20 %; over 30 millioner interaksjoner ble eliminert hittil i år sammenlignet med året før.

Veksten innen trådløst har ennå ikke snudd presset på tilkoblingsvirksomheten

Inntektene i Connectivity & Platforms falt med 2,6 %, mens EBITDA gikk ned 4,4 %. Tapet av bredbåndsabonnenter skyldtes aggressive tilbud fra konkurrenter og et uvanlig høyt antall kunder som nådde slutten på eldre kampanjepriser, sa Armstrong.

Trådløst utviklet seg i motsatt retning. Netto tilvekst brakte det samlede antallet linjer opp i 10,6 millioner, en økning på 18 % fra året før, mens penetrasjonen nådde omtrent 18 % av Comcasts bredbåndskunder i privatmarkedet. Inntektene fra trådløse tjenester økte med nesten 15 %.

Ledelsen sa at 70 % av de kostnadsfrie trådløse linjene ble konvertert til betalende kundeforhold innen ett år. Premiumabonnementer med ubegrenset data sto for omtrent 40 % av etterbetalte mobilforbindelser, mot 30 % i foregående kvartal.

Disse fremgangene har ennå ikke gitt vekst i det samlede tilbudet: konvergensinntektene falt med 2 %, og gjennomsnittlig inntekt per konto gikk ned 0,5 %. Dette skillet er viktig fordi økt bruk av mobiltjenester skjer samtidig med fortsatt press på bredbåndskundene og prisene.

Peacock øker overskuddet, men kvartalsvariasjoner ventes fremover

Peacock rapporterte EBITDA på 261 millioner dollar, en forbedring på 478 millioner dollar fra året før, ettersom inntektene steg 34 %. Antallet betalende abonnenter nådde 48 millioner, opp 7 millioner fra året før og uendret fra foregående kvartal, til tross for en prisøkning tidligere i kvartalet.

President og co-CEO Michael Cavanagh advarte om at resultatene i fremtidige kvartaler kan variere avhengig av når kostnadene for rettigheter begynner å påløpe, samtidig som han sa at han forventer fortsatt forbedring i lønnsomheten på årsbasis. Et andre lønnsomt kvartal på rad innebærer derfor ikke en prognose om uavbrutte kvartalsoverskudd.

I Media økte inntektene med 13 %, og EBITDA steg med mer enn 500 millioner dollar til 769 millioner dollar. Annonsering knyttet til VM bidro med ytterligere 224 millioner dollar i kvartalet, slik at det samlede bidraget i andre og tredje kvartal kom opp i 664 millioner dollar.

Business Services vokser mens temaparkene svekkes

Inntektene i Business Services økte med 2,7 %, og EBITDA steg med 1,7 %, støttet av bedriftskundenes etterspørsel etter tilkobling, administrerte nettverkstjenester og sikkerhetstjenester. Inntektene fra småbedrifter var i praksis uendret.

Studioinntektene falt med 1 % som følge av tidspunktet for TV-lisensavtaler med lavere marginer, selv om kinoinntektene økte med 77 % og EBITDA i Studios steg med 19 %.

Inntektene i Theme Parks falt med 4 %, og EBITDA gikk ned 17 %, med press i Orlando og Japan. Cavanagh sa at svakheten i Orlando ventes å fortsette gjennom fjerde kvartal og første halvår 2027. Ledelsen arbeider med kampanjepakker, driftssikkerhet for attraksjonene og besøkskapasitet.

Konklusjon

Den neste rapporteringsperioden vil sette Comcasts utsikter for en omstillingskostnad på over 1 milliard dollar på prøve, i tillegg til forventningen om en reversering av de gunstige tidsmessige kontantstrømmeffektene. Vekst innen trådløst og Peacocks bedre lønnsomhet på årsbasis er fortsatt viktige motvekter til tap av bredbåndskunder og vedvarende svakhet i temaparkene.

Les flere nyheter

Flere nyheter fra FinanceVelix

Ansvarsfraskrivelse

Denne FinanceVelix-artikkelen gir generell informasjon, ikke personlig tilpasset finansiell, investeringsmessig, juridisk eller skattemessig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan endre seg; investeringer innebærer risiko for tap. Opplysningene gjenspeiler materialet som var tilgjengelig på publiseringstidspunktet, og kan endre seg. Kontroller viktig informasjon uavhengig, og rådfør deg med en kvalifisert fagperson ved behov. Omtale av en eiendel, et selskap eller en tjeneste er ikke en anbefaling.