Dostawcom neocloudów AI mogą grozić powszechne upadłości i konsolidacja w miarę utrudniania dostępu do finansowania — ostrzegł Elon Musk 25 października 2026 r. Powiedział, że kredytodawcy w dużej mierze przestali finansować firmy, które nie osiągają znaczących przychodów poza centrami danych AI.

Najważniejsze wnioski

  • Musk powiedział, że SpaceX pozyskała 40 mld USD finansowania dłużnego na zakup procesorów GPU, czemu sprzyjała jej wiarygodność kredytowa i działalność w innych obszarach.
  • Gartner prognozuje, że do 2030 r. ponad 80% dostawców neocloudów przestanie działać niezależnie.
  • Firma badawcza spodziewa się gwałtownego wzrostu wydatków na infrastrukturę AI, ale kwestionuje, czy dostawcy będą w stanie osiągnąć wystarczające zwroty.

Dlaczego dostawcy neocloudów AI znajdują się pod presją

Firmy neocloud specjalizują się w wynajmie mocy obliczeniowej na potrzeby sztucznej inteligencji, zazwyczaj wykorzystując centra danych wyposażone w wydajne procesory graficzne, czyli GPU.

We wpisie na X Musk przewidział, że wiele spośród ponad 200 dostawców neocloudów upadnie lub zostanie skonsolidowanych, choć niektórym uda się przetrwać. Jego wypowiedź była prognozą, a nie informacją o liczbie firm, które już zakończyły działalność.

Musk przeciwstawił tych dostawców firmie SpaceX, mówiąc, że spółka pozyskała 40 mld USD finansowania dłużnego na zakup procesorów GPU dzięki statusowi emitenta o ratingu inwestycyjnym oraz przychodom z satelitarnego internetu Starlink i działalności rakietowej.

Gartner dostrzega presję na zwroty z inwestycji

W październikowej prognozie firma badawcza Gartner podała, że do 2030 r. ponad 80% dostawców neocloudów przestanie działać niezależnie. Wskazała, że źródłem presji jest trudność w osiągnięciu wystarczających przychodów z dużych inwestycji w infrastrukturę AI.

Gartner spodziewa się, że dostawcy AI wydadzą w 2026 r. prawie 1 bln USD na infrastrukturę, a w latach 2027–2030 kolejne 6 bln USD. Według firmy przychody nie wystarczą, by zapewnić rentowny zwrot z całości tych inwestycji.

Firma prognozowała również, że wydatki na infrastrukturę jako usługę zoptymalizowaną pod kątem AI wzrosną z 66 mld USD w 2027 r. do 174 mld USD w 2030 r. Mimo to wielu dostawców może mieć trudności z odzyskaniem zainwestowanych środków, zanim obecna generacja układów AI zostanie zastąpiona.

Ekspozycja wykraczająca poza wyspecjalizowanych dostawców usług chmurowych

Perspektywy te mają również znaczenie dla kopalni Bitcoinów, które weszły w obszar infrastruktury AI. IREN wynajmuje moc obliczeniową w ramach swoich usług chmury AI, a Core Scientific oferuje hosting w centrach danych klientom neocloudowym, w tym CoreWeave.

SpaceX odnotowała 7,6 mld USD przychodów w trzecim kwartale z działalności Super Intelligence, co stanowiło ponad połowę jej kwartalnej sprzedaży wynoszącej 14,6 mld USD. Spółka przypisała wzrost tej działalności nowym umowom na usługi chmurowe, przejęciu Cursor oraz szerszemu wykorzystaniu modelu AI Grok.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Podane fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy zweryfikować samodzielnie, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.