Wyniki Intuitive Surgical za trzeci kwartał 2026 roku pokazały wzrost przychodów o 22%, do 3,05 mld USD, w związku ze zwiększeniem liczby zabiegów chirurgicznych i instalacji systemów. Wyniki ogłoszone 20 października wykazały także rozbieżność w rentowności: skorygowany zysk wzrósł, natomiast obciążenie przed opodatkowaniem w wysokości 450 mln USD związane z ugodą antymonopolową obniżyło wykazany zysk netto.
Najważniejsze informacje
- Przychody wyniosły 3,05 mld USD, przekraczając opublikowaną wcześniej prognozę analityków na poziomie 2,91 mld USD.
- Skorygowany rozwodniony zysk na akcję wzrósł do 3,00 USD, podczas gdy zysk według GAAP spadł do 1,49 USD.
- Proponowana ugoda antymonopolowa wymaga jeszcze wstępnego i ostatecznego zatwierdzenia przez sąd.
Spis treści
- Wyniki Intuitive Surgical pokazują rozbieżność między wzrostem a kosztami prawnymi
- Większa liczba zabiegów wspiera sprzedaż instrumentów i systemów
- Porozumienie antymonopolowe nie jest jeszcze ostateczne
- Prognoza na cały rok nadal uwzględnia założenia dotyczące ceł
- Podsumowanie
Wyniki Intuitive Surgical pokazują rozbieżność między wzrostem a kosztami prawnymi
Opublikowany przez spółkę komunikat o wynikach za trzeci kwartał 2026 roku wykazał zysk netto w ujęciu non-GAAP w wysokości 1,05 mld USD, w porównaniu z 867 mln USD rok wcześniej. Skorygowany rozwodniony zysk na akcję wzrósł do 3,00 USD z 2,40 USD za kwartał zakończony 30 września.
Zysk netto według GAAP zmienił się w przeciwnym kierunku, spadając do 523 mln USD z 704 mln USD. Rozwodniony zysk na akcję obniżył się do 1,49 USD z 1,95 USD. Proponowana ugoda wiązała się z kosztem po opodatkowaniu w wysokości 347 mln USD, czyli 0,99 USD na rozwodnioną akcję.
Zarówno zysk według GAAP, jak i zysk skorygowany uwzględniały korzyść po opodatkowaniu w wysokości 22 mln USD z tytułu zwrotów ceł zapłaconych w poprzednich okresach, co odpowiada 0,06 USD na rozwodnioną akcję. Dlatego nie należy zakładać, że skorygowane wyniki wykluczają wszystkie nietypowe korzyści.
| Pozycja | Szczegóły |
|---|---|
| Zainstalowana baza systemów da Vinci | 12 094 systemy na 30 września 2026 roku, o 12% więcej niż rok wcześniej. |
| Zainstalowana baza systemów Ion | 1 152 systemy na 30 września 2026 roku, o 21% więcej niż rok wcześniej. |
| Kwartalne skupy akcji własnych | Zakupiono 7,8 mln akcji za 2,94 mld USD. |
| Środki pieniężne, ich ekwiwalenty i inwestycje | 6,80 mld USD na koniec kwartału, o 1,83 mld USD mniej w trakcie kwartału. |
Większa liczba zabiegów wspiera sprzedaż instrumentów i systemów
Liczba zabiegów na całym świecie z wykorzystaniem systemów da Vinci i Ion wzrosła o około 15% rok do roku. Liczba zabiegów z użyciem systemów da Vinci zwiększyła się o około 14%, a z użyciem systemów Ion — o około 31%.
Przychody ze sprzedaży instrumentów i akcesoriów wzrosły o 18%, do 1,80 mld USD. Ta działalność wiąże przychody z aktywnością chirurgiczną po instalacji systemu, dlatego liczba zabiegów ma znaczenie także po początkowej transakcji zakupu sprzętu.
Przychody ze sprzedaży systemów wzrosły do 769 mln USD z 590 mln USD. Intuitive zainstalowała 546 systemów da Vinci, w porównaniu z 427 rok wcześniej, w tym 315 systemów da Vinci 5 wobec 240. Spółka przypisała ogólny wzrost przychodów większej liczbie zabiegów, przychodom z leasingu operacyjnego i większej zainstalowanej bazie systemów.
Porozumienie antymonopolowe nie jest jeszcze ostateczne
Intuitive poinformowała, że w październiku zawarła pisemne porozumienie w sprawie ugody w ramach wcześniej ujawnionego pozwu zbiorowego dotyczącego naruszenia przepisów antymonopolowych. Ugoda przewiduje jednorazową płatność w wysokości 450 mln USD oraz uzgodnione przez obie strony środki nakazowe, bez przyznania się do odpowiedzialności ani niewłaściwego postępowania.
Chociaż spółka ujęła obciążenie w trzecim kwartale, ugoda nadal wymaga wstępnego i ostatecznego zatwierdzenia przez sąd. Intuitive zastrzegła, że zatwierdzenie nie jest gwarantowane, a poszczególni członkowie grupy objętej pozwem mogą zgłaszać zastrzeżenia.
Prognoza na cały rok nadal uwzględnia założenia dotyczące ceł
Kierownictwo spodziewa się, że liczba zabiegów na całym świecie z wykorzystaniem systemu da Vinci wzrośnie w 2026 roku o około 14%–15%, przy czym wynik ma być bliższy środkowi tego przedziału. Spółka prognozuje marżę zysku brutto non-GAAP na poziomie 68,7%–69,3% oraz wzrost kosztów operacyjnych non-GAAP o 11%–13%.
Prognoza marży uwzględnia szacowany wpływ ceł równy 0,9% przychodów, z wyłączeniem ujętych zwrotów ceł. Zakłada, że cła obowiązujące w dniu publikacji komunikatu pozostaną w mocy do końca roku; dodatkowe cła mogłyby istotnie wpłynąć na wyniki.
Podsumowanie
Wzrost liczby zabiegów wsparł wyższą sprzedaż i skorygowany zysk, jednak obciążenie związane z kosztami prawnymi obniżyło zysk według GAAP. Kluczowe kwestie, które należy obserwować, to trwający proces zatwierdzania ugody oraz całoroczne cele kierownictwa dotyczące liczby zabiegów i marży.
Więcej wiadomości
Więcej wiadomości FinanceVelix
Zastrzeżenie
Niniejszy artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywie, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.
