Zyski Fulton Financial rosną w III kwartale dzięki wzrostowi depozytów

Zyski Fulton Financial wzrosły w trzecim kwartale 2026 r., ponieważ większe depozyty klientów ograniczyły zależność od finansowania hurtowego, a dochód odsetkowy netto zwiększył się. Wyniki opublikowane 22 października wykazały dochód netto przypadający na akcjonariuszy zwykłych w wysokości 114,1 mln USD, czyli 0,59 USD na rozwodnioną akcję, wobec 99,9 mln USD, czyli 0,52 USD na akcję, w drugim kwartale. Zarząd podwyższył również część prognozy przychodów na cały rok.

Najważniejsze informacje

• Zysk operacyjny według miar non-GAAP wyniósł 119,8 mln USD, czyli 0,62 USD na rozwodnioną akcję, wobec 115,9 mln USD w drugim kwartale.
• Depozyty klientów wzrosły o około 1 mld USD, co pomogło Fulton ograniczyć depozyty brokerskie i spłacić zaliczki z Federal Home Loan Bank.
• Wzrost akcji kredytowej pozostał umiarkowany mimo większej liczby udzielonych kredytów, a wskaźniki jakości kredytowej poprawiły się w ujęciu kwartalnym.

Spis treści

• Zyski Fulton Financial rosną mimo niższej marży
• Napływ depozytów zastępuje finansowanie hurtowe
• Spłaty kredytów hamują wzrost, a jakość kredytowa się poprawia
• Podwyższona prognoza przychodów wyznacza punkt odniesienia na koniec roku
• Podsumowanie

Zyski Fulton Financial rosną mimo niższej marży

Prezentacja dla inwestorów Fulton za trzeci kwartał rozróżnia raportowane zyski od stosowanych przez spółkę operacyjnych miar non-GAAP. Zysk operacyjny nie uwzględnia m.in. amortyzacji wartości niematerialnych i kosztów związanych z przejęciami, dlatego zysk operacyjny na akcję w wysokości 0,62 USD różni się od raportowanego wyniku 0,59 USD.

Dochód odsetkowy netto wzrósł o 5,8 mln USD w porównaniu z drugim kwartałem, osiągając około 290 mln USD. Marża odsetkowa netto obniżyła się jednak o dwa punkty bazowe, do 3,58%. Wyższe średnie salda środków pieniężnych zmniejszyły marżę o około dwa punkty bazowe, a przychody z rozliczania dyskonta przy zakupie aktywów spadły do 12,9 mln USD z 15,1 mln USD.

Operacyjne koszty nieodsetkowe nieznacznie wzrosły do 211,2 mln USD z 210,6 mln USD. Wskaźnik kosztów do dochodów poprawił się do 56,8% z 57,3%, co wskazuje na niższe koszty operacyjne w relacji do przychodów według tej miary.

Napływ depozytów zastępuje finansowanie hurtowe

Depozyty na koniec kwartału wyniosły 28,8 mld USD, co oznacza wzrost o 571 mln USD od 30 czerwca. Wzrost depozytów klientów o około 1 mld USD został częściowo zniwelowany spadkiem depozytów brokerskich o 428 mln USD, których saldo na koniec kwartału wyniosło 547 mln USD.

Prezes Curtis Myers powiedział, że depozyty komercyjne wzrosły o prawie 600 mln USD, a napływ środków od samorządów wyniósł około 400 mln USD. Wzrost depozytów komercyjnych przypisał platformom zarządzania środkami finansowymi, nowym klientom oraz zwiększeniu liczby doradców ds. bankowości komercyjnej i zarządzania finansami.

Fulton ograniczył również zaliczki z Federal Home Loan Bank o 553 mln USD, spłacając je w całości. Zmiana źródeł finansowania ma znaczenie, ponieważ napływ środków od klientów umożliwił bankowi zastąpienie źródeł hurtowych, zamiast po prostu zwiększać sumę bilansową.

Spłaty kredytów hamują wzrost, a jakość kredytowa się poprawia

Łączna wartość kredytów wzrosła zaledwie o 44 mln USD: portfele kredytów konsumenckich zwiększyły się o 107 mln USD, a salda kredytów komercyjnych spadły o 63 mln USD. Ten niewielki wzrost netto kontrastował z kwartalnym wzrostem wartości udzielonych kredytów o 23%.

Myers powiedział, że przyspieszone spłaty kredytów na nieruchomości komercyjne, zwłaszcza w segmencie finansowania budynków wielorodzinnych, ograniczyły saldo kredytów. Towarzystwa ubezpieczeniowe i pożyczkodawcy niebankowi agresywnie konkurowali oprocentowaniem i warunkami, a Fulton czasami rezygnował z utrzymywania kredytów na takich warunkach.

Wskaźniki jakości kredytowej poprawiły się w porównaniu z drugim kwartałem. Straty kredytowe netto spadły do 0,14% średniej wartości kredytów z 0,34%, a aktywa niepracujące zmniejszyły się do 0,52% aktywów ogółem z 0,54%. Kwartalny koszt rezerwy na straty kredytowe spadł do 4,1 mln USD z 4,9 mln USD.

Podwyższona prognoza przychodów wyznacza punkt odniesienia na koniec roku

Zarząd podwyższył dolną granicę rocznej prognozy dochodu odsetkowego netto o 5 mln USD, zwiększył prognozę przychodów nieodsetkowych i obniżył prognozę kosztów rezerwy. Podwyższył również dolną granicę prognozy kosztów operacyjnych. Są to prognozy zarządu, a nie ostateczne wyniki za cały rok.

Dział zarządzania majątkiem wsparł prognozę przychodów: kwartalne przychody wzrosły o 2,1 mln USD, czyli o ponad 9%, a aktywa w zarządzaniu i administracji osiągnęły 18,6 mld USD. Łączne przychody nieodsetkowe spadły jednak do 77,2 mln USD z 79,3 mln USD, częściowo dlatego, że w drugim kwartale ujęto 6,9 mln USD z inwestycji rozliczanej metodą praw własności, sprzedanej w tym okresie.

W kwartale Fulton odkupił akcje o wartości 56,1 mln USD. W ramach upoważnienia obowiązującego do 31 stycznia 2027 r. pozostało około 58 mln USD. Myers powiedział, że oczekuje się spowolnienia skupu akcji w miarę wzrostu akcji kredytowej i zwiększania innych form alokacji kapitału.

Podsumowanie

Czwarty kwartał pokaże, czy Fulton zdoła przełożyć większą liczbę udzielanych kredytów na wzrost ich salda, realizując jednocześnie skorygowaną prognozę na 2026 r. Napływ depozytów już ograniczył finansowanie hurtowe, ale tempo akcji kredytowej i alokacji kapitału wpłynie na planowane przez zarząd spowolnienie skupu akcji.

Czytaj więcej wiadomości

Więcej wiadomości FinanceVelix

Zastrzeżenie

Ten artykuł FinanceVelix zawiera ogólne informacje i nie stanowi spersonalizowanej porady finansowej, inwestycyjnej, prawnej ani podatkowej. Ceny rynkowe, stopy procentowe i warunki gospodarcze mogą się zmieniać; inwestycje wiążą się z ryzykiem straty. Fakty odzwierciedlają informacje dostępne w chwili publikacji i mogą ulec zmianie. Ważne informacje należy niezależnie zweryfikować, a w razie potrzeby skonsultować się z wykwalifikowanym specjalistą. Wzmianka o aktywach, spółce lub usłudze nie stanowi rekomendacji.