Os resultados da MarketAxess no terceiro trimestre de 2026 mostraram aumento de 1% na receita, para US$ 210,4 milhões, abaixo das expectativas dos analistas, de US$ 219,39 milhões. A plataforma eletrônica de negociação de títulos registrou volumes de negociação mais elevados, mas as tarifas menores em seu negócio de crédito limitaram o crescimento da receita. Despesas relacionadas à fusão também pressionaram o lucro reportado no trimestre encerrado em 30 de setembro.
Principais conclusões
- A receita ficou US$ 8,99 milhões abaixo das expectativas, apesar do aumento de 13% no volume médio diário total de negociações.
- O lucro diluído caiu para US$ 1,53 por ação; excluindo itens relevantes, o lucro subiu para US$ 1,86.
- A MarketAxess expandiu sua plataforma X-Pro, enquanto a proposta de aquisição em dinheiro pela ICE, no valor de US$ 167 por ação, continuava pendente.
Índice
- Resultados da MarketAxess revelam uma diferença entre volume e receita
- Custos da fusão distinguem o lucro reportado do ajustado
- Atualizações do X-Pro acompanham o fortalecimento das negociações de blocos e de carteiras
- Aquisição pendente pela ICE altera o quadro das perspectivas
- Conclusão
Resultados da MarketAxess revelam uma diferença entre volume e receita
Os resultados da MarketAxess no terceiro trimestre de 2026, divulgados em 23 de outubro, mostraram que a receita de comissões permaneceu inalterada em relação ao ano anterior, em US$ 179,9 milhões. A receita de serviços aumentou 6%, para US$ 30,5 milhões, respondendo pela maior parte do crescimento geral da receita da empresa.
O negócio de crédito ilustra por que a maior atividade não se traduziu em ganhos de receita equivalentes. O volume médio diário de crédito aumentou 7%, mas a tarifa média variável de transação por milhão caiu 9%, para US$ 127. A MarketAxess atribuiu a queda das tarifas, em grande parte, à composição dos protocolos e produtos de negociação, bem como à negociação de títulos de menor duração no segmento de crédito de alta qualidade dos EUA.
Consequentemente, a receita de comissões de crédito caiu 2%, para US$ 161,2 milhões. As comissões de taxas de juros cresceram 34%, para US$ 8,9 milhões, impulsionadas por maiores volumes de títulos do Tesouro dos EUA e pela melhora das tarifas, mas continuaram sendo uma contribuição muito menor.
Os serviços de informação foram outra área de crescimento: a receita aumentou 10%, para US$ 15,2 milhões, principalmente devido à receita líquida de novos contratos.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Dividendo trimestral | US$ 0,78 por ação |
| Data-base do dividendo | 11 de novembro de 2026 |
| Data de pagamento do dividendo | 25 de novembro de 2026 |
| Caixa e investimentos em 30 de setembro | US$ 539,6 milhões, em comparação com US$ 678,9 milhões em 31 de dezembro de 2025 |
| Empréstimos da linha de crédito em 30 de setembro | US$ 92,0 milhões, ante US$ 220,0 milhões em 31 de dezembro de 2025 |
Custos da fusão distinguem o lucro reportado do ajustado
O lucro líquido reportado caiu para US$ 54,0 milhões, ante US$ 68,3 milhões no ano anterior, enquanto o lucro diluído por ação recuou para US$ 1,53, ante US$ 1,84. As despesas totais subiram 10%, para US$ 136,0 milhões.
O trimestre incluiu US$ 13,1 milhões em despesas antes dos impostos associadas à fusão pendente com a Intercontinental Exchange. Excluindo itens relevantes, as despesas ficaram essencialmente inalteradas, em US$ 122,9 milhões, e o lucro diluído foi de US$ 1,86 por ação.
A distinção também se refletiu na rentabilidade. A margem operacional reportada caiu para 35,4%, ante 41,0%, enquanto a margem excluindo itens relevantes aumentou para 41,6%, ante 41,0%. Os números ajustados são medidas não GAAP e não substituem os resultados reportados.
Atualizações do X-Pro acompanham o fortalecimento das negociações de blocos e de carteiras
O CEO Chris Concannon afirmou que a MarketAxess lançou uma experiência aprimorada de solicitação de cotação (RFQ) no X-Pro para clientes de crédito dos EUA. A interface combina negociações por preço e spread, fluxos de trabalho para blocos direcionados e diretos, e seleção de dealers com tecnologia de inteligência artificial.
A empresa também introduziu um fluxo de trabalho para novas emissões, que permite aos clientes acessar os mercados primário e secundário lado a lado. As melhorias na negociação de carteiras incluíram precificação CP+ e análises pré-negociação.
O volume médio diário de negociações de blocos aumentou 21%, para US$ 5,4 bilhões, enquanto o volume médio diário de negociações de carteiras subiu 37%, para US$ 1,9 bilhão. Esses aumentos demonstram crescimento nos canais estratégicos de negociação da empresa, embora os resultados não isolem a contribuição para a receita dos recursos recém-introduzidos.
Aquisição pendente pela ICE altera o quadro das perspectivas
Nos termos do acordo de fusão assinado em 29 de julho de 2026, os acionistas da MarketAxess receberiam, em geral, US$ 167 em dinheiro por ação. O Departamento de Justiça e a Comissão Federal de Comércio concederam, em 21 de outubro, a dispensa antecipada do período de espera antitruste aplicável nos EUA.
A transação não havia sido concluída. Ainda estavam pendentes a aprovação dos acionistas da MarketAxess, as aprovações regulatórias necessárias e outras condições para o fechamento.
Diante da aquisição proposta, a MarketAxess retirou suas projeções anuais para 2026 e suas metas financeiras de médio prazo anunciadas anteriormente. Também suspendeu teleconferências sobre resultados, a divulgação de projeções e os comunicados mensais sobre volumes. Separadamente, o conselho declarou um dividendo trimestral, cujos detalhes de pagamento estão abaixo.
Conclusão
Com a retirada das projeções, os próximos marcos da transação são a aprovação dos acionistas e os requisitos regulatórios e de fechamento ainda pendentes para a aquisição pela ICE. O próximo pagamento programado aos acionistas é o dividendo de 25 de novembro.
Leia mais notícias
Aviso legal
Este artigo da FinanceVelix fornece informações gerais, não aconselhamento financeiro, de investimento, jurídico ou tributário personalizado. Os preços de mercado, as taxas de juros e as condições econômicas podem mudar; os investimentos envolvem risco de perda. Os fatos refletem as informações disponíveis no momento da publicação e podem mudar. Verifique informações importantes de forma independente e consulte um profissional qualificado quando necessário. A menção a um ativo, empresa ou serviço não constitui endosso.
