Resultados da Cadence: receita do 3º trimestre sobe 22%, e perspectivas são elevadas

Os resultados da Cadence no terceiro trimestre de 2026 mostraram que a receita subiu 22% em relação ao ano anterior, para US$ 1,633 bilhão, levando a empresa de software para projetos de chips a elevar suas perspectivas de receita e lucro ajustado para o ano inteiro. O anúncio de 26 de outubro também revelou um contraste: o lucro ajustado por ação aumentou, mas o lucro por ação segundo os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) ficou estável e as margens operacionais diminuíram.

Principais conclusões

• O EPS diluído ajustado do terceiro trimestre subiu para US$ 2,11, ante US$ 1,93 um ano antes.
• A Cadence elevou sua perspectiva para 2026, prevendo crescimento da receita de aproximadamente 21% no ponto médio da faixa.
• A carteira de pedidos atingiu o recorde de US$ 8,2 bilhões, enquanto as margens operacionais, tanto GAAP quanto ajustadas, diminuíram.

Resultados da Cadence mostram crescimento acompanhado de pressão sobre as margens

Os resultados financeiros do terceiro trimestre da Cadence apontaram receita de US$ 1,633 bilhão, em comparação com US$ 1,339 bilhão no mesmo trimestre de 2025. O lucro diluído por ação não GAAP, ou ajustado, subiu para US$ 2,11, ante US$ 1,93, enquanto o EPS diluído GAAP permaneceu em US$ 1,05.

O aumento das vendas não se traduziu em margens operacionais mais altas. A margem operacional GAAP caiu para 26,2%, ante 31,8%, e a margem operacional ajustada recuou para 44,1%, ante 47,6%. A distinção é importante: a Cadence ampliou a receita e o lucro ajustado por ação, mas reteve uma parcela menor das vendas como lucro operacional.

As medidas ajustadas da Cadence excluem itens como remuneração baseada em ações, amortização de ativos intangíveis adquiridos e determinados custos relacionados a aquisições. Elas complementam, mas não substituem, os resultados GAAP.

Perspectivas para o ano inteiro são elevadas

A administração elevou sua previsão para o EPS diluído ajustado do ano fiscal de 2026 para US$ 8,37–US$ 8,43, ante a faixa anterior de US$ 8,05–US$ 8,15. A previsão atualizada de receita implica crescimento de aproximadamente 21% em relação ao ano anterior no ponto médio da faixa.

As perspectivas abaixo representam as expectativas da administração para o ano inteiro, não resultados já concluídos.

A demanda relacionada à IA sustenta carteira de pedidos recorde

O diretor financeiro John Wall atribuiu o crescimento do trimestre ao impulso dos projetos orientados por IA, com forte crescimento de dois dígitos em todas as categorias de produtos. A receita principal de automação de projetos eletrônicos cresceu 20%, a receita de propriedade intelectual aumentou 24% e a receita de projeto e análise de sistemas avançou 30% em relação ao ano anterior.

A receita recorrente aumentou 18%. No fim do trimestre, a carteira de pedidos alcançou o recorde de US$ 8,2 bilhões, e a Cadence esperava reconhecer US$ 4,2 bilhões em receita nos 12 meses seguintes, provenientes de obrigações de desempenho remanescentes. Esses valores se referem a negócios futuros, e não a receitas já contabilizadas.

A Cadence também recomprou US$ 400 milhões em ações durante o trimestre. Seu conselho autorizou mais US$ 2,5 bilhões para o programa de recompra, embora uma autorização não signifique que essas compras já tenham sido realizadas.

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