Receita da Exosens sobe 23,5% no 3º trimestre com aumento da capacidade

A receita da Exosens subiu 23,5% em relação ao ano anterior, para €133,8 milhões no terceiro trimestre de 2026, com a demanda mais forte e o aumento da capacidade de produção europeia, mais rápido que o esperado, impulsionando as vendas. Em sua atualização de 27 de outubro, a empresa de tecnologia de visão noturna e imagem confirmou sua perspectiva anual, previamente revisada para cima, apesar da taxa de margem bruta ajustada mais baixa nos nove primeiros meses.

Principais conclusões

• A receita dos nove primeiros meses alcançou €386,9 milhões, alta de 18,0% em relação ao ano anterior.
• O lucro bruto ajustado aumentou, mas sua proporção da receita diminuiu devido à composição dos produtos e aos custos com pessoal nos EUA.
• As projeções para a receita anual e o EBITDA ajustado permaneceram inalteradas em relação à revisão para cima de setembro.

Crescimento da receita da Exosens acelera em seus principais negócios

A receita dos nove meses encerrados em 30 de setembro de 2026 aumentou em relação aos €327,8 milhões registrados um ano antes. O crescimento em base comparável, que exclui efeitos cambiais e mudanças no perímetro de consolidação, foi de 14,4%. No terceiro trimestre, essa métrica acelerou para 20,5%, ante 11,4% no primeiro semestre.

A receita de Amplification alcançou €267,8 milhões nos nove primeiros meses, alta de 15,5%. O crescimento no terceiro trimestre acelerou para 23,9%, o que a Exosens atribuiu ao aumento da demanda por tubos intensificadores de imagem e à expansão mais rápida da capacidade europeia adicional. A empresa afirmou que a demanda continuou superando a capacidade de produção disponível.

A receita de Detection & Imaging aumentou 23,7%, para €120,0 milhões, incluindo crescimento de 14,1% em base comparável. A Exosens citou a demanda por sistemas de imagem para drones, combate a drones e vigilância, além de instrumentação nuclear. As aquisições também contribuíram para o crescimento reportado.

Lucro bruto mais alto vem acompanhado de uma taxa de margem menor

A Exosens reportou lucro bruto ajustado de €194,9 milhões no período de nove meses, alta de 16,1% em relação aos €168,0 milhões registrados um ano antes. A taxa de margem correspondente caiu para 50,4%, ante 51,2%, o que significa que o lucro bruto cresceu mais lentamente do que as vendas.

A empresa atribuiu a queda a uma composição menos favorável dos produtos, incluindo uma proporção maior de sistemas completos de visão noturna e produtos de imagem para defesa, bem como aos custos com pessoal em suas instalações nos EUA. O maior volume de tubos intensificadores de imagem e a melhora nos rendimentos de fabricação compensaram parcialmente essas pressões.

Esses são resultados de lucro bruto, não valores reportados de EBITDA ajustado ou lucro líquido. A Exosens afirmou que os efeitos operacionais já estavam incorporados em sua projeção anual.

Perspectiva anual permanece nos níveis revisados para cima em setembro

A Exosens confirmou as metas estabelecidas em sua revisão para cima da projeção de setembro de 2026. Esse aumento anterior refletiu a expansão mais rápida da capacidade na Europa e um impulso comercial mais forte; a atualização de outubro reafirmou essas metas, em vez de elevá-las novamente.

A administração afirmou que as faixas de receita e EBITDA ajustado implicam crescimento de aproximadamente 20% e 25%, respectivamente, em seus pontos médios, em comparação com 2025. Essas continuam sendo expectativas para o ano inteiro, distintas dos resultados dos nove primeiros meses.

Expansão da produção e entregas ao Exército dos EUA continuam no cronograma

A Exosens afirmou que seu plano de aumentar em 40% a capacidade de produção de tubos intensificadores de imagem na Europa e nos Estados Unidos até 2027 continua no cronograma. A empresa também planeja triplicar a capacidade de câmeras térmicas e dobrar a capacidade de câmeras infravermelhas refrigeradas em 2026.

Sua subsidiária nos EUA, Photonis Defense, recebeu em agosto um pedido inicial de 1.600 sistemas completos de visão noturna BiNOD. O pedido faz parte do contrato previamente anunciado de entrega indefinida/quantidade indefinida, no valor de US$352,6 milhões; o valor desse contrato mais amplo não corresponde ao valor do pedido inicial.

As primeiras entregas de produtos são esperadas até o fim de 2026, e a maioria está programada para 2027.

Próximo marco

A Exosens está programada para publicar os resultados do ano completo de 2026 antes da abertura do mercado em 22 de fevereiro de 2027, quando também planeja anunciar sua projeção para 2027.

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