Os testes de estresse do Fed passarão a influenciar os colchões de capital dos bancos por meio de resultados médios a partir de 2028, conforme as mudanças finalizadas pelo Conselho do Federal Reserve em 30 de setembro de 2026. As regras também exigem participação pública anual sobre os cenários e mudanças materiais nos modelos, enquanto bancos com grandes carteiras de negociação estarão sujeitos a cálculos concorrentes de choques de mercado. O Conselho espera que, em conjunto, as mudanças reduzam em aproximadamente 50 por cento a volatilidade anual dos requisitos de capital, sem alterar materialmente os requisitos agregados.
Principais conclusões
- A partir de 2028, os cálculos do colchão de capital para estresse usarão a média dos resultados dos dois testes de estresse anuais de supervisão mais recentes para as instituições testadas em ambos os anos.
- Bancos com grandes carteiras de negociação estarão sujeitos a dois choques de mercado globais por ano, e o resultado que gerar a maior perda será usado para cada instituição.
- O Conselho finalizou os requisitos de transparência e os modelos para o teste de 2027, mas uma revisão separada do modelo de receita de tarifas continua sendo uma proposta.
Índice
- Como os testes de estresse do Fed mudarão os colchões de capital
- Bancos de negociação estarão sujeitos à maior entre duas perdas por choque
- A participação pública passa a ser um requisito anual
- A modelagem da receita de tarifas continua aberta a comentários
- Conclusão
Como os testes de estresse do Fed mudarão os colchões de capital
As mudanças na regra dos colchões de capital alteram a forma como os resultados dos testes anuais se traduzem em requisitos. Para uma instituição sujeita a testes de estresse de supervisão nos dois anos relevantes, o Conselho calculará a média dos resultados dos dois testes mais recentes, em vez de se basear em um único resultado anual.
O cálculo da média começará em 2028, para que apenas os modelos que incorporam a participação pública sejam incluídos no cálculo. Esse cronograma separa a política finalizada de sua implementação: a nova abordagem de cálculo da média não começa imediatamente.
A estimativa do Conselho de uma redução de aproximadamente 50 por cento na volatilidade de um ano para o outro diz respeito às oscilações nos requisitos de capital, e não a uma redução dessa magnitude no capital exigido. O Conselho não espera que as mudanças afetem materialmente os requisitos agregados.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Cálculo da média dos colchões de capital | Finalizado; começa em 2028, usando os resultados dos dois testes anuais mais recentes para as instituições testadas em ambos os anos. |
| Choques de mercado globais | Dois componentes anuais para bancos com grandes carteiras de negociação; a maior perda determina o resultado de cada instituição. |
| Participação pública | Participação anual exigida sobre os cenários e as mudanças materiais nos modelos. |
| Modelos dos testes de estresse | Modelos adotados para o teste de estresse de 2027. |
| Modelo de receitas não financeiras | Revisão proposta, com comentários devidos 60 dias após a publicação no Federal Register. |
Bancos de negociação estarão sujeitos à maior entre duas perdas por choque
Para bancos com grandes carteiras de negociação, a estrutura revisada altera o componente de choque de mercado global, que aplica choques a componentes específicos do mercado. Essas instituições agora serão testadas com dois componentes de choque de mercado global por ano.
O Conselho usará, para calcular os resultados, o choque que produzir as maiores perdas para cada instituição individual. Portanto, a seleção é específica para cada instituição, em vez de se escolher um único choque para todos os bancos afetados. Essa seleção da maior perda opera em conjunto com a mudança distinta que prevê o cálculo da média dos resultados anuais para os colchões de capital.
A participação pública passa a ser um requisito anual
A regra de transparência exige que o Conselho convide o público a apresentar contribuições todos os anos sobre os cenários dos testes de estresse e quaisquer mudanças materiais nos modelos. Ela também atualiza a estrutura que orienta a elaboração de cenários hipotéticos e adota os modelos que serão usados no teste de estresse de 2027.
A regra também faz vários ajustes no calendário dos testes. O relatório fornecido não detalha esses ajustes e, portanto, não estabelece um cronograma revisado completo.
As regras finais são, em grande parte, semelhantes às propostas publicadas em 2025. Elas sucedem o anúncio do Conselho, em dezembro de 2024, de que modificaria o teste para melhorar sua resiliência. O Conselho descreve o objetivo do teste como garantir que os grandes bancos possam continuar suficientemente capitalizados e seguir concedendo crédito durante uma recessão severa.
A modelagem da receita de tarifas continua aberta a comentários
Uma proposta separada revisaria o modelo de receitas não financeiras para captar melhor as diferenças entre os modelos de negócios dos bancos que geram receitas de tarifas. Se adotada, substituiria o modelo atual usado para projetar a receita de tarifas de cada banco em condições de estresse.
Ao contrário das regras finalizadas de transparência e dos colchões de capital, essa revisão ainda não foi adotada. Os comentários devem ser apresentados 60 dias após a publicação no Federal Register, em vez de até um prazo fixo indicado no relatório fornecido.
Conclusão
A estrutura finalizada combina maior escrutínio público com um método menos volátil para definir os colchões de capital relacionados aos testes de estresse. A principal distinção está no cronograma: os modelos foram adotados para 2027, o cálculo da média começa em 2028 e a mudança separada no modelo de receitas de tarifas continua em análise.
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