O lucro da Great Southern caiu para US$ 14,0 milhões, ou US$ 1,27 por ação diluída, no terceiro trimestre de 2026, após um ajuste não monetário de contabilização de hedge reduzir o lucro. Os resultados preliminares, anunciados em 21 de outubro para o trimestre encerrado em 30 de setembro, também mostraram redução dos saldos de empréstimos, enquanto o banco adicionou cerca de US$ 400 milhões em títulos ao balanço patrimonial.
Principais conclusões
- Excluindo os ajustes de contabilização de hedge, o lucro líquido não GAAP foi de US$ 16,5 milhões, ou US$ 1,50 por ação diluída.
- Os novos títulos estão gerando receita líquida de juros positiva, mas devem diluir modestamente a margem de juros.
- A consolidação de nove centros bancários foi concluída em 1º de outubro, e a expectativa é de que as economias comecem no quarto trimestre.
Sumário
- Lucro da Great Southern reflete encargo contábil não monetário
- Compras de títulos sustentam a receita, não o percentual da margem
- Pagamentos de empréstimos e redução planejada de depósitos reformulam o financiamento
- Economias no quarto trimestre após a conclusão da consolidação de agências
- Conclusão
Lucro da Great Southern reflete encargo contábil não monetário
O lucro líquido trimestral caiu em relação aos US$ 17,8 milhões, ou US$ 1,56 por ação diluída, registrados um ano antes, e aos US$ 15,8 milhões, ou US$ 1,43 por ação, no segundo trimestre. Mesmo excluindo os efeitos da contabilização de hedge, o lucro permaneceu abaixo do resultado reportado no mesmo período do ano anterior.
O comunicado preliminar de resultados do terceiro trimestre da empresa explica que os saldos históricos de empréstimos com taxa variável que se qualificavam eram insuficientes para sustentar o valor designado integral de determinados swaps de taxa de juros. Isso exigiu que alguns valores anteriormente registrados em outros resultados abrangentes acumulados fossem reconhecidos no resultado.
O encargo inicial de reclassificação não monetária foi de aproximadamente US$ 3,5 milhões antes dos impostos. Incluindo um benefício de receita de juros reconhecido durante o trimestre, o impacto líquido foi de US$ 3,3 milhões antes dos impostos, ou cerca de US$ 2,5 milhões após os impostos e US$ 0,23 por ação diluída. O ajuste não teve efeito sobre o patrimônio líquido total nem sobre os saldos de caixa.
A Great Southern redesignou os swaps em novas relações de hedge. A empresa espera recuperar o encargo por meio da receita de juros ao longo do prazo restante desses swaps, e o comunicado identifica um benefício esperado para o lucro até maio de 2028.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Ativos totais em 30 de setembro | Aproximadamente US$ 5,82 bilhões |
| Compromissos de construção não financiados | US$ 640,8 milhões |
| Baixas líquidas trimestrais | US$ 397.000 |
| Valor contábil por ação ordinária | US$ 56,97 |
| Dividendo trimestral declarado | US$ 0,43 por ação ordinária |
Compras de títulos sustentam a receita, não o percentual da margem
A receita líquida de juros foi de US$ 50,3 milhões, queda de US$ 504.000 em relação ao ano anterior, mas alta de US$ 776.000 em relação ao segundo trimestre. A margem líquida de juros foi de 3,75%, ante 3,72% um ano antes e 3,76% no trimestre anterior.
Durante o trimestre, a Great Southern comprou aproximadamente US$ 400 milhões em títulos lastreados em hipotecas de agências e obrigações hipotecárias colateralizadas de taxa fixa, financiados principalmente por empréstimos de curto prazo do Federal Home Loan Bank. Os títulos têm rendimento médio ponderado esperado de 4,80%–5,00%.
A administração afirmou que as compras tinham como objetivo mitigar a exposição a uma queda significativa e prolongada das taxas de juros de mercado. Atualmente, a operação gera receita líquida de juros positiva, mas espera-se que seu spread menor reduza modestamente a margem líquida de juros total do banco. Assim, a receita em dólares pode aumentar mesmo que a margem percentual caia.
Pagamentos de empréstimos e redução planejada de depósitos reformulam o financiamento
Os empréstimos líquidos totalizaram US$ 4,25 bilhões no fim de setembro, queda de US$ 59,3 milhões em relação a junho e de US$ 108,4 milhões, ou 2,5%, em relação a dezembro de 2025. Os pagamentos de empréstimos imobiliários comerciais e multifamiliares superaram o crescimento dos empréstimos para construção.
O diretor-presidente Joseph Turner afirmou que, por vezes, os tomadores refinanciam em condições que o banco não está disposto a igualar, incluindo garantias menos restritivas ou taxas menores. Ele não forneceu projeções específicas de crescimento dos empréstimos, pois a atividade de quitação continua difícil de prever.
Os depósitos caíram US$ 232,1 milhões durante o trimestre, para aproximadamente US$ 4,07 bilhões, incluindo uma redução deliberada de US$ 211,8 milhões em depósitos captados por meio de corretores. Ainda assim, os saldos de contas correntes sem remuneração aumentaram US$ 29,3 milhões nos primeiros nove meses de 2026.
Os ativos não produtivos totalizaram US$ 10,5 milhões, ou 0,18% dos ativos. O banco não registrou provisão para empréstimos em carteira; sua provisão de US$ 674.000 estava relacionada a compromissos não financiados. O aumento de outros imóveis próprios refletiu principalmente propriedades bancárias fechadas mantidas para venda, e não execuções hipotecárias relacionadas a crédito.
Economias no quarto trimestre após a conclusão da consolidação de agências
As despesas sem juros caíram para US$ 36,3 milhões, ante US$ 38,2 milhões no segundo trimestre. A Great Southern concluiu a consolidação de nove centros bancários e eliminou 66 cargos, com vigência a partir de 1º de outubro.
A administração espera que essas medidas gerem economias anuais de despesas de US$ 4,4 milhões–US$ 4,8 milhões e uma melhoria anual de US$ 2,3 milhões–US$ 2,7 milhões no lucro antes dos impostos, a partir do quarto trimestre. Esses valores são benefícios anuais projetados, não economias já realizadas no terceiro trimestre.
Em outubro, o conselho também aprovou uma nova autorização para recomprar até um milhão de ações, substituindo o programa existente. A autorização permite as compras, mas não significa que todas as ações aprovadas serão adquiridas.
Conclusão
O próximo período de divulgação mostrará as economias iniciais decorrentes da consolidação concluída das agências e uma contribuição mais completa das compras de títulos. Para o lucro da Great Southern, esses benefícios coexistirão com a incerteza persistente sobre os pagamentos de empréstimos e a diluição esperada da margem líquida de juros.
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