O lucro da Fulton Financial aumentou no terceiro trimestre de 2026, à medida que o crescimento dos depósitos de clientes reduziu a dependência do financiamento por atacado e a receita líquida de juros avançou. Os resultados divulgados em 22 de outubro mostraram lucro líquido disponível aos acionistas ordinários de US$ 114,1 milhões, ou US$ 0,59 por ação diluída, ante US$ 99,9 milhões, ou US$ 0,52 por ação, no segundo trimestre. A administração também elevou parte de sua perspectiva de receita para o ano inteiro.
Principais conclusões
- O lucro operacional não GAAP chegou a US$ 119,8 milhões, ou US$ 0,62 por ação diluída, ante US$ 115,9 milhões no segundo trimestre.
- Os depósitos de clientes cresceram aproximadamente US$ 1 bilhão, ajudando a Fulton a reduzir os depósitos intermediados e a quitar seus adiantamentos do Federal Home Loan Bank.
- O crescimento dos empréstimos permaneceu modesto apesar do aumento nas concessões, enquanto os indicadores de perdas de crédito melhoraram em relação ao trimestre anterior.
Sumário
- Lucro da Fulton Financial melhora apesar da redução da margem
- Entradas de depósitos substituem financiamento por atacado
- Liquidações de empréstimos limitam o crescimento enquanto a qualidade do crédito melhora
- Projeção de receita mais alta estabelece parâmetro para o fim do ano
- Conclusão
Lucro da Fulton Financial melhora apesar da redução da margem
A apresentação da Fulton aos investidores do terceiro trimestre distingue o lucro divulgado de suas medidas operacionais não GAAP. O lucro operacional exclui itens como amortização de ativos intangíveis e despesas relacionadas a aquisições, fazendo com que o lucro operacional por ação de US$ 0,62 seja diferente do resultado divulgado de US$ 0,59.
A receita líquida de juros aumentou US$ 5,8 milhões em relação ao segundo trimestre, chegando a aproximadamente US$ 290 milhões. Ainda assim, a margem financeira líquida recuou dois pontos-base, para 3,58%. O aumento dos saldos médios de caixa reduziu a margem em aproximadamente dois pontos-base, enquanto a apropriação contábil de compras caiu para US$ 12,9 milhões, ante US$ 15,1 milhões.
As despesas operacionais não relacionadas a juros aumentaram modestamente, para US$ 211,2 milhões, ante US$ 210,6 milhões. O índice de eficiência melhorou para 56,8%, ante 57,3%, indicando custos operacionais menores em relação à receita segundo essa medida.
| Item | Detalhes |
|---|---|
| Projeção da receita líquida de juros para 2026 | US$ 1,125 bilhão–US$ 1,135 bilhão, em base não equivalente a impostos |
| Projeção da provisão para perdas de crédito em 2026 | US$ 30 milhões–US$ 40 milhões |
| Projeção da receita não relacionada a juros para 2026 | US$ 295 milhões–US$ 305 milhões |
| Projeção das despesas operacionais não relacionadas a juros para 2026 | US$ 820 milhões–US$ 830 milhões; exclui despesas não operacionais e amortização de ativos intangíveis de depósitos essenciais |
Entradas de depósitos substituem financiamento por atacado
Os depósitos no fim do trimestre totalizaram US$ 28,8 bilhões, um aumento de US$ 571 milhões em relação a 30 de junho. O crescimento de aproximadamente US$ 1 bilhão nos depósitos de clientes foi parcialmente compensado por uma redução de US$ 428 milhões nos depósitos intermediados, que encerraram o trimestre em US$ 547 milhões.
O diretor-presidente Curtis Myers afirmou que o crescimento dos depósitos comerciais foi de quase US$ 600 milhões e as entradas de depósitos municipais, de cerca de US$ 400 milhões. Ele atribuiu os ganhos comerciais às plataformas de gestão de tesouraria, a novos clientes e à contratação de mais profissionais para as áreas comercial e de tesouraria.
A Fulton também reduziu em US$ 553 milhões os adiantamentos do Federal Home Loan Bank, quitando-os integralmente. Essa mudança nas fontes de financiamento é relevante porque as entradas de depósitos de clientes permitiram ao banco substituir fontes de atacado, em vez de simplesmente expandir seu balanço patrimonial.
Liquidações de empréstimos limitam o crescimento enquanto a qualidade do crédito melhora
O total de empréstimos aumentou apenas US$ 44 milhões, com crescimento de US$ 107 milhões nas carteiras de crédito ao consumidor e queda de US$ 63 milhões nos saldos comerciais. Esse aumento líquido modesto contrastou com a alta sequencial de 23% nas concessões de empréstimos.
Myers afirmou que as liquidações aceleradas de empréstimos imobiliários comerciais, particularmente no segmento multifamiliar, limitaram os saldos. Seguradoras e credores não bancários competiam agressivamente em taxas e condições, e, por vezes, a Fulton optou por não manter empréstimos nessas condições.
Os indicadores de crédito melhoraram em relação ao segundo trimestre. As baixas líquidas de crédito caíram para 0,14% dos empréstimos médios, ante 0,34%, enquanto os ativos inadimplentes diminuíram para 0,52% do total de ativos, ante 0,54%. A provisão trimestral para perdas de crédito caiu para US$ 4,1 milhões, ante US$ 4,9 milhões.
Projeção de receita mais alta estabelece parâmetro para o fim do ano
A administração elevou em US$ 5 milhões o limite inferior de sua previsão anual de receita líquida de juros, aumentou sua perspectiva para a receita não relacionada a juros e reduziu sua previsão de provisão. Também elevou o limite inferior das despesas operacionais esperadas. Essas são projeções da administração, não resultados efetivos do ano inteiro.
A gestão de patrimônio deu suporte à perspectiva de receita: a receita trimestral aumentou US$ 2,1 milhões, ou mais de 9%, e os ativos sob gestão e administração chegaram a US$ 18,6 bilhões. Ainda assim, a receita total não relacionada a juros caiu para US$ 77,2 milhões, ante US$ 79,3 milhões, em parte porque o segundo trimestre incluiu US$ 6,9 milhões provenientes de um investimento contabilizado pelo método da equivalência patrimonial e vendido durante aquele período.
A Fulton recomprou US$ 56,1 milhões em ações durante o trimestre. Restavam aproximadamente US$ 58 milhões de autorização, válida até 31 de janeiro de 2027. Myers afirmou que se esperava uma moderação nas recompras à medida que o crescimento dos empréstimos e outras alocações de capital aumentassem.
Conclusão
O quarto trimestre determinará se a Fulton conseguirá converter o aumento das concessões em crescimento dos saldos de empréstimos e, ao mesmo tempo, cumprir sua orientação revisada para 2026. As entradas de depósitos já reduziram o financiamento por atacado, mas o ritmo dos empréstimos e da alocação de capital moldará a moderação planejada pela administração nas recompras de ações.
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