Definição
A APR (taxa percentual anual) é uma taxa anual simples que ignora a capitalização dos juros, enquanto o APY (rendimento percentual anual) inclui os juros sobre juros; por isso, o APY é maior sempre que os juros são capitalizados mais de uma vez por ano.
Como funciona
A APR informa a taxa anual antes da capitalização. Com APR de 10%, um ano de juros sobre US$ 1.000 rende US$ 100 se nada for reinvestido. O APY mostra o que a taxa se torna quando os juros são somados ao saldo e passam também a render juros. A fórmula é APY = (1 + APR ÷ n)^n − 1, em que n é o número de períodos de capitalização no ano, como 12 para capitalização mensal ou 365 para diária.
Quanto mais frequente a capitalização, maior a diferença entre os dois números, embora essa diferença cresça cada vez mais devagar à medida que a capitalização fica mais frequente. Com um único período de capitalização por ano, APR e APY são iguais. Os provedores podem divulgar o número que lhes for mais conveniente: o custo de um empréstimo costuma aparecer como APR, enquanto um produto de poupança ou de staking costuma aparecer como APY, porque o número parece maior.
No mercado cripto, as taxas de staking, de empréstimo e de pools de liquidez costumam ser variáveis e podem mudar diariamente, então nenhum dos dois números é uma promessa de retorno futuro. O APY também pressupõe que todas as recompensas sejam reinvestidas à mesma taxa durante o ano inteiro. Para comparar produtos de forma justa, converta ambos para a mesma medida e verifique a frequência de capitalização e eventuais tarifas.
Exemplo (números hipotéticos)
Suponha que US$ 5.000 rendam 10% de APR por 1 ano. Sem capitalização, juros = US$ 5.000 × 0,10 = US$ 500.
Capitalização mensal: APY = (1 + 0,10 ÷ 12)^12 − 1 ≈ 10,47%, ou cerca de US$ 523,57 de juros.
Capitalização diária: APY = (1 + 0,10 ÷ 365)^365 − 1 ≈ 10,52%, ou cerca de US$ 525,78 de juros.
A mesma APR de 10% pode ser apresentada como um APY de cerca de 10,47% ou de 10,52%; ou seja, dois números diferentes podem descrever a mesma taxa.
Erros comuns
- Tratar APR e APY como se fossem o mesmo número.
- Comparar o APY de um produto com a APR de outro.
- Supor que um APY divulgado em cripto vai se manter durante um ano inteiro.
- Esquecer que o APY pressupõe que todas as recompensas sejam reinvestidas à mesma taxa.
Calculadoras relacionadas
Este glossário tem fins exclusivamente educativos e não constitui recomendação de investimento. Os exemplos usam números hipotéticos.