Glossário de finanças e criptomoedas

A capitalização de mercado é o valor total de mercado das unidades de um ativo em circulação: o preço atual multiplicado pela oferta circulante, no caso de uma criptomoeda, ou pelo número de ações em circulação, no caso de uma ação.

A oferta circulante é o número de moedas ou tokens disponíveis para negociação no mercado neste momento. Ela exclui as unidades bloqueadas, ainda em vesting, mantidas em reserva ou queimadas.

A oferta máxima é o maior número de moedas ou tokens que uma criptomoeda poderá ter, conforme as regras do seu protocolo. Quando esse limite é atingido, nenhuma nova unidade pode ser criada.

A avaliação totalmente diluída (FDV) é o que seria a capitalização de mercado de uma criptomoeda se toda a sua oferta máxima estivesse em circulação ao preço atual: preço × oferta máxima.

O volume de negociação é o valor total de um ativo negociado em um período definido, na maioria das vezes as últimas 24 horas, geralmente expresso em dólares americanos e somado entre os mercados em que o ativo é negociado.

A dominância do bitcoin é a participação do bitcoin na capitalização de mercado total das criptomoedas, expressa em porcentagem. Ela mostra quanto do valor total do mercado cripto está no bitcoin em comparação com todas as outras moedas.

Altcoin é qualquer criptomoeda que não seja o bitcoin. O nome junta as palavras em inglês “alternative” (alternativa) e “coin” (moeda) e abrange desde grandes redes blockchain até tokens muito pequenos.

Temporada de altcoins é o nome informal de um período em que uma grande parte das altcoins tem desempenho melhor que o do bitcoin. Não há uma definição oficial única, e cada indicador o mede de forma diferente.

Uma stablecoin é uma criptomoeda criada para manter um valor estável em relação a um ativo de referência, na maioria das vezes o dólar americano, de modo que 1 token busque valer cerca de US$ 1.

O halving do bitcoin é um evento previsto no protocolo que corta pela metade o número de novos bitcoins pagos aos mineradores por bloco. Ele acontece a cada 210.000 blocos, o que equivale a cerca de quatro anos.

Blockchain é um livro-razão digital compartilhado em que as transações são agrupadas em blocos e cada bloco é ligado ao anterior, o que torna o registro muito difícil de alterar depois de adicionado.

A prova de participação (PoS) é uma forma de uma blockchain chegar a um acordo sobre novos blocos em que os validadores bloqueiam moedas da rede como garantia e são escolhidos para propor e confirmar blocos proporcionalmente ao valor que mantêm em stake.

Staking é o bloqueio de criptomoedas para ajudar a proteger uma blockchain de prova de participação em troca de recompensas, que geralmente são pagas no mesmo token.

A APR (taxa percentual anual) é uma taxa anual simples que ignora a capitalização dos juros, enquanto o APY (rendimento percentual anual) inclui os juros sobre juros; por isso, o APY é maior sempre que os juros são capitalizados mais de uma vez por ano.

A taxa de gás é a tarifa paga para processar uma transação ou executar um contrato inteligente no Ethereum e em blockchains semelhantes. Ela cobre a computação e o armazenamento usados pela rede e é paga na moeda nativa da rede.

Finanças descentralizadas (DeFi) são um conjunto de serviços financeiros, como negociação, empréstimos e tomada de crédito, que funcionam por meio de contratos inteligentes em blockchain, e não por meio de um banco, corretora ou outro intermediário central.

Uma exchange descentralizada (DEX) é uma plataforma em que os usuários trocam tokens diretamente das próprias carteiras por meio de contratos inteligentes, sem depositar recursos com um operador central.

Perda impermanente é o resultado inferior que um provedor de liquidez obtém em comparação com simplesmente manter os mesmos tokens, causado por uma mudança na relação de preço entre os tokens do pool.

Uma carteira de criptomoedas é um software ou dispositivo que armazena as chaves privadas necessárias para controlar criptomoedas e assinar transações; as moedas em si continuam registradas na blockchain.

Baleia é uma pessoa ou entidade que detém uma quantidade muito grande de uma criptomoeda, grande o bastante para que suas operações ou transferências possam mover de forma perceptível o preço ou o sentimento do mercado.

HODL é uma gíria cripto para manter uma moeda durante as oscilações de preço em vez de ficar entrando e saindo do mercado; ela surgiu como um erro de digitação de “hold” (manter) em uma postagem de 2013 em um fórum de Bitcoin.

Um índice de medo e ganância é uma pontuação de sentimento de 0 a 100 que resume o humor do mercado, em que 0 significa medo extremo e 100 significa ganância extrema.

Alavancagem significa controlar uma posição maior que o próprio capital usando recursos emprestados ou um depósito de margem, de modo que ganhos e perdas são multiplicados em relação ao dinheiro investido.

Liquidação é o encerramento forçado de uma posição alavancada por uma exchange ou protocolo quando a margem da conta cai abaixo do nível de manutenção exigido.

Futuros perpétuos são contratos futuros sem data de vencimento que permitem aos traders assumir posições compradas ou vendidas no preço de um ativo, geralmente com alavancagem, enquanto pagamentos periódicos de financiamento mantêm o preço do contrato próximo do preço à vista (spot).

A taxa de financiamento é um pagamento periódico trocado entre traders comprados e vendidos de um contrato futuro perpétuo, definido para que o preço do contrato fique próximo do preço à vista.

Uma ordem a mercado compra ou vende imediatamente aos melhores preços disponíveis no momento, enquanto uma ordem limitada só é executada ao preço definido por você ou a um preço melhor, e pode nem chegar a ser executada.

Stop loss é uma ordem que encerra automaticamente uma posição quando o preço atinge um nível definido com antecedência, para limitar a perda em uma operação.

Take profit é uma ordem que encerra total ou parcialmente uma posição de forma automática quando o preço atinge um nível-alvo, garantindo o ganho sem a necessidade de acompanhar o mercado.

Slippage é a diferença entre o preço que você espera ao enviar uma ordem e o preço em que ela é de fato executada.

Liquidez é a facilidade de comprar ou vender um ativo rapidamente sem mexer muito no preço. Um mercado líquido tem muitos compradores e vendedores, um spread estreito entre compra e venda e muitas ordens perto do preço atual.

Taxas maker e taker são taxas de negociação cobradas como porcentagem do valor da operação. O maker acrescenta ao livro de ofertas uma ordem que aguarda execução; o taker executa uma ordem que já está lá e geralmente paga um percentual mais alto.

A estratégia de aportes periódicos (DCA, do inglês dollar-cost averaging) consiste em investir um valor fixo em intervalos regulares, como toda semana ou todo mês, independentemente do preço. Como o valor é sempre o mesmo, ela compra mais unidades quando o preço está baixo e menos quando está alto.

Custo de aquisição é o valor total pago para adquirir um ativo, incluindo as taxas. Dividido pela quantidade mantida, ele dá o custo médio por unidade, a referência para medir lucro ou prejuízo e para a declaração de impostos.

Lucro e prejuízo (PnL) é o ganho ou a perda em uma posição. O PnL realizado vem de posições já encerradas, enquanto o PnL não realizado é o ganho ou a perda no papel de posições que continuam abertas.

A relação risco-retorno compara quanto uma operação pode perder se o stop loss for atingido com quanto ela pode ganhar se o alvo for alcançado. Uma relação de 1:3 significa arriscar US$ 1 por um ganho potencial de US$ 3.

Dimensionamento de posição é decidir quantas unidades comprar ou vender em uma operação para que a perda, se o stop loss for atingido, corresponda a uma parcela planejada da conta. Ele controla o risco por operação, em vez de tentar prever o resultado.

Drawdown é a queda entre um pico de valor e uma mínima posterior, geralmente expressa em porcentagem. O drawdown máximo é a maior dessas quedas em um determinado período para uma conta, carteira, estratégia ou ativo.

Venda a descoberto é vender um ativo tomado emprestado na expectativa de recomprá-lo depois por um preço menor. O vendedor a descoberto lucra se o preço cair e perde se ele subir.

Bull market, ou mercado de alta, é um período prolongado de preços em alta, e bear market, ou mercado de baixa, é um período prolongado de preços em queda. Os termos descrevem a direção geral de um mercado, de uma classe de ativos ou de um único ativo ao longo de meses, e não de dias.

Diversificação é distribuir o dinheiro entre ativos diferentes cujos preços não se movem perfeitamente juntos, para que uma grande perda em um deles tenha efeito menor sobre a carteira como um todo.

O índice preço/lucro (P/L) compara o preço da ação de uma empresa com seu lucro por ação e mostra quantos dólares os investidores pagam por cada US$ 1 de lucro anual da empresa.

O lucro por ação (LPA) é a parte do lucro líquido de uma empresa que cabe a cada ação ordinária, calculada dividindo o lucro disponível para os acionistas ordinários pelo número de ações em circulação.

Dividend yield é o total anual de dividendos por ação dividido pelo preço atual da ação, expresso em porcentagem, e mostra a renda em dinheiro que o dividendo representa em relação ao preço.

A data ex-dividendos é o primeiro pregão em que a ação é negociada sem o direito ao próximo dividendo declarado; quem compra nesse dia ou depois dele não recebe esse pagamento.

Um ETF (fundo negociado em bolsa) é um fundo de investimento cujas cotas são negociadas na bolsa como uma ação, enquanto o próprio fundo mantém uma cesta de ativos, como ações, títulos de renda fixa ou commodities.

Um fundo indexado é um fundo de investimento aberto ou ETF que busca replicar o retorno de um índice de mercado mantendo os mesmos títulos, ou uma amostra representativa, aproximadamente nas mesmas proporções.

A volatilidade mede o quanto os retornos de um ativo oscilam em torno da média em um período e geralmente é expressa como o desvio padrão anualizado dos retornos.

O beta mede o quanto os retornos de um ativo foram sensíveis aos retornos de um índice de referência do mercado: um beta de 1 significa que, em média, ele se moveu em linha com o mercado; acima de 1, mais que o mercado; abaixo de 1, menos.

A máxima de 52 semanas é o preço mais alto que um ativo atingiu nas últimas 52 semanas, usada como referência para ver onde o preço atual está dentro da faixa de variação do último ano.

O desdobramento de ações (split) aumenta o número de ações de uma empresa ao dividir cada ação existente em várias, reduzindo o preço por ação na mesma proporção sem alterar o valor total da empresa.

A média móvel é o preço médio de um ativo em um número definido de períodos recentes, recalculado a cada período para que acompanhe o gráfico e suavize as oscilações de curto prazo.

O índice de força relativa (IFR) é um indicador de momentum que compara os ganhos recentes do preço com as perdas recentes em uma escala de 0 a 100, geralmente em 14 períodos.

A taxa de câmbio é o preço de uma moeda expresso em outra. Uma cotação EUR/USD de 1,10 significa que 1 euro custa 1,10 dólar americano.

O spread de compra e venda é a diferença entre o maior preço que um comprador está disposto a pagar (bid) e o menor preço que um vendedor aceita (ask). É o custo de comprar e vender logo em seguida.

Pip é a unidade padrão para medir a variação de uma taxa de câmbio. Na maioria dos pares de moedas, equivale a 0,0001, a quarta casa decimal; nos pares cotados em iene japonês, equivale a 0,01.

Inflação é a alta generalizada dos preços de bens e serviços ao longo do tempo. À medida que os preços sobem, cada unidade de dinheiro compra menos; por isso, a inflação também é descrita como perda de poder de compra.

O índice de preços ao consumidor (IPC) acompanha a variação média, ao longo do tempo, dos preços que as famílias pagam por uma cesta fixa de bens e serviços de consumo e é uma medida padrão de inflação.

A taxa de juros é o preço de tomar dinheiro emprestado, ou a recompensa por poupá-lo, expressa como porcentagem do valor emprestado ou poupado por ano.

Juros compostos são juros calculados tanto sobre o valor original quanto sobre os juros já incorporados a ele, de modo que o saldo cresce mais rápido ao longo do tempo do que com juros simples.