Definição
A relação risco-retorno compara quanto uma operação pode perder se o stop loss for atingido com quanto ela pode ganhar se o alvo for alcançado. Uma relação de 1:3 significa arriscar US$ 1 por um ganho potencial de US$ 3.
Como funciona
Em uma operação comprada, risco = preço de entrada − preço do stop loss e retorno = preço do take profit − preço de entrada. Em uma operação vendida, a subtração se inverte. A relação costuma ser escrita como risco:retorno, por exemplo 1:2 ou 1:3, mas alguns traders a escrevem ao contrário, como retorno:risco, então vale verificar qual ordem um número usa.
A relação está ligada diretamente à frequência com que uma operação precisa dar certo para empatar. Taxa de acerto de equilíbrio = 1 ÷ (1 + retorno ÷ risco). Um trader precisa acertar 50% das operações com 1:1, cerca de 33% com 1:2 e 25% com 1:3, antes dos custos. Taxas e slippage elevam um pouco esses números.
Sozinha, a relação não diz se uma operação é boa. Um alvo distante produz uma relação atraente no papel, mas pode raramente ser atingido, e a taxa de acerto real cai. Aproximar o stop loss para melhorar a relação pode fazer com que oscilações normais do preço o disparem. A relação só é útil junto com uma estimativa realista da probabilidade de cada resultado e com o dimensionamento de posição, que decide quanto dinheiro o risco representa.
Exemplo (números hipotéticos)
Suponha que você planeje comprar o Token X a US$ 100, com stop loss em US$ 95 e alvo de take profit em US$ 115.
Risco = US$ 100 − US$ 95 = US$ 5 por unidade e retorno = US$ 115 − US$ 100 = US$ 15 por unidade; portanto, a relação é de 5:15, ou 1:3.
Taxa de acerto de equilíbrio = 1 ÷ (1 + US$ 15 ÷ US$ 5) = 1 ÷ 4 = 25%.
Em 4 operações assim, com 1 ganho e 3 perdas: 1 × US$ 15 − 3 × US$ 5 = US$ 0 por unidade antes das taxas.
Um setup de 1:3 empata com 1 acerto em 4, mas só se o alvo for de fato atingido com essa frequência.
Erros comuns
- Escolher um alvo distante só para a relação parecer boa, sem perguntar com que frequência ele é atingido.
- Apertar o stop para melhorar a relação até que o ruído normal do preço o dispare.
- Confundir as notações risco:retorno e retorno:risco ao comparar setups.
Calculadoras relacionadas
Este glossário tem fins exclusivamente educativos e não constitui recomendação de investimento. Os exemplos usam números hipotéticos.