Definição
Stop loss é uma ordem que encerra automaticamente uma posição quando o preço atinge um nível definido com antecedência, para limitar a perda em uma operação.
Como funciona
O stop loss fica inativo até que o gatilho, chamado preço de stop, seja atingido. Em uma posição comprada, o stop fica abaixo da entrada; em uma posição vendida, fica acima. Quando disparado, ele se torna uma ordem a mercado ou uma ordem limitada, dependendo do tipo escolhido.
A ordem stop a mercado vira uma ordem a mercado, então quase sempre encerra a posição, mas a execução pode sair pior que o preço de stop quando o mercado se move rápido ou abre com gap, ou seja, salta um nível sem negociar no meio do caminho. A ordem stop limitada vira uma ordem limitada a um preço que você define, então o preço de saída fica protegido, mas, se o mercado passar do limite, a ordem pode não ser executada e a posição continua aberta. Algumas exchanges também permitem escolher se o gatilho usa o último preço ou o preço de marcação.
O posicionamento costuma se basear no nível de preço que mostraria que a ideia da operação está errada, como logo além de uma mínima ou máxima recente, e não em um número redondo. A distância entre a entrada e o stop também é a base do dimensionamento de posição: valor em risco ÷ distância até o stop dá o tamanho da posição. Um stop colocado muito perto costuma ser atingido pelo ruído normal do preço.
Exemplo (números hipotéticos)
Suponha que você compre 100 unidades do Token X a US$ 20 e coloque uma ordem stop a mercado em US$ 18,50, logo abaixo de uma mínima recente que mostraria que a ideia da operação estava errada.
Perda planejada = (US$ 20 − US$ 18,50) × 100 = US$ 150, antes das taxas.
Se o preço saltar com gap de US$ 18,70 direto para US$ 18,00, o stop é disparado e executado perto de US$ 18,00: (US$ 20 − US$ 18,00) × 100 = US$ 200.
Uma ordem stop limitada com limite de US$ 18,40 não seria executada a US$ 18,00 e a posição continuaria aberta, o que mostra que um stop limita o risco planejado, mas não garante o preço de saída.
Erros comuns
- Colocar o stop tão perto da entrada que as oscilações normais do preço o disparem.
- Supor que uma ordem stop a mercado sempre é executada exatamente no preço de stop.
- Afastar o stop à medida que o preço se aproxima dele, o que aumenta a perda planejada.
- Definir o stop em um número redondo sem relação com o setup da operação.
Calculadoras relacionadas
Este glossário tem fins exclusivamente educativos e não constitui recomendação de investimento. Os exemplos usam números hipotéticos.