Definição
Dividend yield é o total anual de dividendos por ação dividido pelo preço atual da ação, expresso em porcentagem, e mostra a renda em dinheiro que o dividendo representa em relação ao preço.
Como funciona
A fórmula é dividend yield = dividendos anuais por ação ÷ preço da ação × 100. O dividend yield dos últimos 12 meses usa os dividendos efetivamente pagos nesse período. O dividend yield projetado usa os dividendos esperados para os próximos 12 meses, muitas vezes multiplicando o último pagamento regular pelo número de pagamentos por ano. As fontes de dados podem usar métodos diferentes, então a mesma ação pode mostrar dividend yields um pouco diferentes.
Como o preço está no denominador, o dividend yield muda toda vez que o preço da ação se move. Quando o preço cai e o dividendo continua o mesmo, o yield sobe. Um dividend yield muito alto pode, portanto, sinalizar que o mercado espera problemas, e o dividendo pode ser reduzido mais tarde. Essa situação costuma ser chamada de armadilha de dividendos (yield trap).
Os dividendos não são garantidos. O conselho de administração da empresa decide cada pagamento e pode aumentá-lo, cortá-lo ou suspendê-lo. O dividend yield também ignora as variações de preço, então mostra apenas uma parte do retorno total. A tributação dos dividendos depende do país e do tipo de conta.
Exemplo (números hipotéticos)
Suponha que a Empresa X pague US$ 0,50 por ação a cada trimestre e que suas ações sejam negociadas a US$ 50.
Dividendo anual = US$ 0,50 × 4 = US$ 2,00; portanto, dividend yield = US$ 2,00 ÷ US$ 50 × 100 = 4%.
Se o preço cair para US$ 40 e o dividendo não mudar, o dividend yield passa a ser US$ 2,00 ÷ US$ 40 × 100 = 5%.
Se a empresa depois cortar o dividendo anual para US$ 1,20, o dividend yield a US$ 40 cai para US$ 1,20 ÷ US$ 40 × 100 = 3%.
A alta de 4% para 5% veio da queda do preço, e não de um pagamento maior.
Erros comuns
- Escolher ações apenas pelo maior dividend yield sem perguntar por que o preço caiu.
- Supor que o dividendo atual vai continuar no mesmo nível no futuro.
- Comparar o dividend yield dos últimos 12 meses de uma fonte com o dividend yield projetado de outra.
- Olhar apenas para o dividend yield e ignorar como o próprio preço da ação mudou.
Calculadoras relacionadas
Este glossário tem fins exclusivamente educativos e não constitui recomendação de investimento. Os exemplos usam números hipotéticos.