Definição
Alavancagem significa controlar uma posição maior que o próprio capital usando recursos emprestados ou um depósito de margem, de modo que ganhos e perdas são multiplicados em relação ao dinheiro investido.
Como funciona
O dinheiro que você compromete se chama margem, e alavancagem = tamanho da posição ÷ margem. Com US$ 1.000 de margem e alavancagem de 10x, você controla uma posição de US$ 10.000. Cada variação percentual do preço é então multiplicada: a 10x, um movimento de 1% equivale a 10% da margem, e um movimento de 5% equivale a 50%. No mercado cripto, a alavancagem é mais comum em contratos futuros e perpétuos; quem opera ações e moedas usa contas de margem e outros produtos alavancados.
A multiplicação funciona da mesma forma para as perdas. Quando as perdas consomem a maior parte da margem, a posição é encerrada automaticamente, o que se chama liquidação; assim, uma posição alavancada pode ser zerada por um movimento que seria modesto para quem não usa alavancagem. As taxas de negociação são cobradas sobre o tamanho total da posição, e não sobre a margem, assim como os pagamentos de financiamento nos contratos perpétuos; por isso, os custos também crescem com a alavancagem.
A alavancagem não muda o movimento de preço necessário para ter lucro; muda o quanto esse movimento acrescenta ou retira do seu capital. Por isso, muitos traders primeiro decidem quanto estão dispostos a perder e dimensionam a posição a partir disso, em vez de partir da alavancagem máxima oferecida.
Exemplo (números hipotéticos)
Suponha que você deposite US$ 1.000 de margem e abra uma posição comprada (long) de 10x, no valor de US$ 10.000, na Moeda A a US$ 50, o que compra 200 moedas.
Se a Moeda A subir 3%, para US$ 51,50, o lucro = 200 × US$ 1,50 = US$ 300, o que equivale a 30% da margem.
Se a Moeda A cair 3%, para US$ 48,50, a perda também é de US$ 300, ou 30% da margem.
Com uma taxa hipotética de 0,05% por operação, abrir e fechar a posição custa cerca de 2 × US$ 10.000 × 0,05% = US$ 10, ou 1% da margem.
O exemplo mostra que a alavancagem multiplica ganhos, perdas e custos pelo mesmo fator.
Erros comuns
- Medir o resultado de uma operação alavancada em relação ao tamanho da posição, e não à margem.
- Esquecer que as taxas e o financiamento são cobrados sobre o tamanho total da posição.
- Escolher primeiro a alavancagem e só depois calcular o valor em risco.
Calculadoras relacionadas
Este glossário tem fins exclusivamente educativos e não constitui recomendação de investimento. Os exemplos usam números hipotéticos.