Definição
Diversificação é distribuir o dinheiro entre ativos diferentes cujos preços não se movem perfeitamente juntos, para que uma grande perda em um deles tenha efeito menor sobre a carteira como um todo.
Como funciona
A ideia depende da correlação, uma medida de −1 a +1 de quão de perto os retornos de dois ativos se movem juntos. Quando os ativos têm correlação baixa ou negativa, as perdas em alguns tendem a ser parcialmente compensadas por outros, então a carteira oscila menos que suas partes. Acrescentar muitos ativos que se movem quase da mesma forma acrescenta pouco.
A diversificação reduz o risco específico, ligado a uma única empresa ou a um único projeto, como um produto que fracassa, uma fraude ou um ataque hacker. Ela não elimina o risco de mercado, que atinge quase tudo ao mesmo tempo, como uma recessão ou uma forte alta dos juros. Fundos indexados e ETFs são formas comuns de ter muitas empresas por meio de um único produto.
As correlações não são fixas. Elas tendem a subir nas crises, quando muitos ativos caem juntos justamente quando a diversificação é mais necessária. No mercado cripto, muitas moedas costumam se mover de forma muito parecida, então ter várias moedas pode ser bem menos diversificado do que parece. A diversificação também tem um custo no lado positivo: o ativo com melhor desempenho pesa menos em uma carteira distribuída.
Exemplo (números hipotéticos)
Suponha que você tenha US$ 10.000 e que as ações da Empresa X caiam 60% depois de um problema específico dessa empresa.
Se todos os US$ 10.000 estiverem na Empresa X, a perda será de US$ 10.000 × 60% = US$ 6.000.
Se o dinheiro for dividido igualmente entre 10 empresas e só a Empresa X cair, a perda será de US$ 1.000 × 60% = US$ 600, ou 6% da carteira.
Se, em vez disso, uma queda generalizada do mercado derrubar todos os ativos em 30%, as duas carteiras perdem US$ 10.000 × 30% = US$ 3.000.
Distribuir o dinheiro limitou o estrago do problema de uma empresa, mas não o de uma queda que atingiu tudo ao mesmo tempo.
Erros comuns
- Ter muitas moedas ou ações que se movem quase da mesma forma e chamar isso de diversificação.
- Esperar que a diversificação evite perdas em uma queda generalizada do mercado.
- Supor que as correlações medidas em períodos calmos vão se manter durante uma crise.
Calculadoras relacionadas
Este glossário tem fins exclusivamente educativos e não constitui recomendação de investimento. Os exemplos usam números hipotéticos.