Testele de stres ale Fed: Consiliul finalizează modificările regulilor privind capitalul

Rezultatele medii ale testelor de stres ale Fed vor sta la baza tampoanelor de capital ale băncilor începând din 2028, în urma modificărilor finalizate de Consiliul Rezervei Federale la 30 septembrie 2026. Regulile impun, de asemenea, consultări publice anuale privind scenariile și modificările semnificative ale modelelor, în timp ce băncile cu portofolii mari de tranzacționare vor fi supuse unor calcule concurente ale șocurilor de piață. Consiliul estimează că, împreună, modificările vor reduce cu aproximativ 50% volatilitatea anuală a cerințelor de capital, fără a schimba în mod semnificativ cerințele agregate.

Concluzii principale

• Începând din 2028, calculele tamponului de capital pentru stres vor face media rezultatelor celor mai recente două teste anuale de stres supravegheate, pentru instituțiile testate în ambii ani.
• Băncile cu portofolii mari de tranzacționare vor fi supuse anual la două șocuri globale de piață, iar pentru fiecare instituție va fi utilizat rezultatul care generează pierderea mai mare.
• Consiliul a finalizat cerințele de transparență și modelele pentru testul din 2027, însă o revizuire separată a modelului pentru veniturile din comisioane rămâne o propunere.

Cuprins

• Cum vor modifica testele de stres ale Fed tampoanele de capital
• Băncile cu activități de tranzacționare vor fi supuse celui mai mare dintre cele două șocuri de pierdere
• Consultarea publică devine o cerință anuală
• Modelarea veniturilor din comisioane rămâne deschisă consultării
• Concluzie

Cum vor modifica testele de stres ale Fed tampoanele de capital

Modificările regulii privind tampoanele de capital schimbă modul în care rezultatele testelor anuale se transpun în cerințe. Pentru o instituție supusă testelor de stres supravegheate în ambii ani relevanți, Consiliul va calcula media rezultatelor celor mai recente două teste, în loc să se bazeze pe rezultatul unui singur an.

Calcularea mediei va începe în 2028, astfel încât în calcul să fie incluse numai modelele care țin cont de consultarea publică. Acest calendar separă politica finalizată de implementarea sa: noua metodă de calcul al mediei nu va intra în vigoare imediat.

Estimarea Consiliului privind o volatilitate cu aproximativ 50% mai mică de la un an la altul se referă la fluctuațiile cerințelor de capital, nu la o reducere cu aceeași proporție a capitalului necesar. Consiliul nu se așteaptă ca modificările să afecteze în mod semnificativ cerințele agregate.

Băncile cu activități de tranzacționare vor fi supuse celui mai mare dintre cele două șocuri de pierdere

Pentru băncile cu portofolii mari de tranzacționare, cadrul revizuit modifică componenta de șoc global de piață, care aplică șocuri unor componente specifice ale pieței. Aceste instituții vor fi testate acum anual în raport cu două componente de șoc global de piață.

La calcularea rezultatelor, Consiliul va utiliza șocul care generează cele mai mari pierderi pentru fiecare instituție în parte. Prin urmare, selecția este specifică fiecărei instituții, în loc să se aleagă un singur șoc pentru toate băncile vizate. Această selecție a pierderii mai mari se aplică în paralel cu măsura separată de calculare a mediei rezultatelor anuale pentru tampoanele de capital.

Consultarea publică devine o cerință anuală

Regula privind transparența impune Consiliului să solicite anual opinii publice cu privire la scenariile testelor de stres și la orice modificări semnificative ale modelelor. De asemenea, actualizează cadrul care ghidează conceperea scenariilor ipotetice și adoptă modelele ce vor fi utilizate pentru testul de stres din 2027.

Regula aduce și câteva ajustări calendarului testării. Raportul furnizat nu detaliază aceste ajustări, așadar nu stabilește un calendar revizuit complet.

Regulile finale sunt în mare parte similare propunerilor emise în 2025. Acestea urmează anunțului Consiliului din decembrie 2024, potrivit căruia testul urma să fie modificat pentru a-i îmbunătăți reziliența. Consiliul descrie scopul testului ca fiind acela de a se asigura că băncile mari își pot menține capitalizarea la un nivel suficient și pot continua să acorde credite în timpul unei recesiuni severe.

Modelarea veniturilor din comisioane rămâne deschisă consultării

O propunere separată ar revizui modelul veniturilor din dobânzi pentru a surprinde mai bine diferențele dintre modelele de afaceri ale băncilor generatoare de venituri din comisioane. Dacă va fi adoptată, aceasta ar înlocui modelul actual utilizat pentru proiectarea veniturilor din comisioane ale fiecărei bănci în condiții de stres.

Spre deosebire de regulile finalizate privind transparența și tampoanele de capital, această revizuire nu a fost încă adoptată. Observațiile trebuie transmise în termen de 60 de zile de la publicarea în Federal Register, nu până la un termen fix menționat în raportul furnizat.

Concluzie

Cadrul finalizat combină o examinare publică mai amplă cu o metodă mai puțin volatilă de stabilire a tampoanelor de capital aferente testelor de stres. Distincția esențială ține de calendar: modelele au fost adoptate pentru 2027, calcularea mediei începe în 2028, iar modificarea separată a modelului veniturilor din comisioane este încă în curs de analiză.

Citiți mai multe știri

Mai multe știri FinanceVelix

Declinarea responsabilității

Acest articol FinanceVelix furnizează informații generale și nu reprezintă consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați în mod independent informațiile importante și consultați un specialist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu reprezintă o recomandare.