Câștigurile WSFS au crescut în al treilea trimestru din 2026, susținute de creșterea creditării, de comisioanele mai mari din Wealth and Trust și de cheltuielile mai mici. Compania-mamă a WSFS Bank a raportat un venit net de 89,3 milioane de dolari, față de 76,4 milioane de dolari cu un an mai devreme. Câștigul diluat pe acțiune a ajuns la 1,75 dolari, în creștere cu 28%, iar EPS de bază a urcat cu 25%, la aceeași valoare.
Principalele concluzii
- Creșterea comisioanelor Wealth and Trust a compensat slăbiciunea din alte segmente, astfel că veniturile de bază din comisioane au crescut cu 3% față de anul precedent.
- Marja netă a dobânzii a urcat ușor, în pofida creșterii costurilor depozitelor și a scăderii depozitelor la sfârșitul trimestrului.
- Activele cu probleme au crescut față de trimestrul precedent, deși restanțele au coborât la cel mai scăzut nivel din ultimii doi ani.
Cuprins
- Câștigurile WSFS beneficiază de creditare și de disciplina cheltuielilor
- Performanța solidă a Wealth and Trust maschează slăbiciunea altor activități generatoare de comisioane
- Creditarea continuă să crească, în timp ce depozitele tranzacționale se retrag
- Indicatorii de credit evoluează divergent, în timp ce continuă returnarea capitalului
- Concluzie
Câștigurile WSFS beneficiază de creditare și de disciplina cheltuielilor
Anunțul rezultatelor pentru al treilea trimestru din 2026 al companiei, publicat pe 22 octombrie, a indicat venituri nete totale de 287,6 milioane de dolari, față de 270,5 milioane de dolari cu un an mai devreme. Venitul net din dobânzi a crescut cu 7%, la 196,6 milioane de dolari, susținut de solduri medii mai mari ale creditelor și de costuri ale depozitelor mai mici decât în al treilea trimestru din 2025.
Marja netă a dobânzii a ajuns la 3,88%, în creștere cu un punct de bază față de trimestrul precedent, dar în scădere cu trei puncte de bază față de anul anterior. Randamentele mai mari ale investițiilor și soldurile mai mari ale creditelor au susținut îmbunătățirea trimestrială, compensată parțial de concurența privind dobânzile oferite la depozite.
Cheltuielile de bază fără dobânzi au scăzut cu 3% față de trimestrul precedent, la 161,5 milioane de dolari, iar rata de eficiență de bază s-a îmbunătățit la 56,1%. Indicatorii de bază sunt valori non-GAAP, care exclud ajustările specificate. În cadrul teleconferinței privind rezultatele, directorul financiar David Burg a avertizat că elemente favorabile nerecurente în valoare de aproximativ 2–3 milioane de dolari au redus cheltuielile, ceea ce înseamnă că nivelul recurent subiacent este ceva mai ridicat.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Rata capitalului comun de nivel 1 (CET1) | 13,74% la 30 septembrie 2026. |
| Rata totală a capitalului bazată pe risc | 15,47% la 30 septembrie 2026. |
| Raportul credite/depozite | 73%, calculat ca raport între creditele și leasingurile nete și depozitele clienților. |
| Valoarea contabilă tangibilă pe acțiune | 32,67 dolari, în scădere cu 5% față de 30 iunie și în creștere cu 2% față de anul anterior. |
Performanța solidă a Wealth and Trust maschează slăbiciunea altor activități generatoare de comisioane
Comisioanele Wealth and Trust au crescut cu 30% față de anul anterior, prelungind la opt trimestre consecutive seria de creșteri de două cifre a activității. Comisioanele WSFS Institutional Services au urcat cu 45%, în timp ce activitatea de trusturi personale din Delaware a crescut cu 22%, iar Private Wealth Management, cu 14%.
Performanța solidă nu s-a tradus într-o creștere comparabilă în toate activitățile generatoare de comisioane. Veniturile de bază din comisioane au totalizat 91 de milioane de dolari, în creștere cu 3% față de anul anterior, dar în scădere cu 1% față de trimestrul precedent. Veniturile Cash Connect au scăzut ca urmare a efectelor reducerilor dobânzilor din 2025 și a volumelor mai mici de la bancomate, în timp ce cererea mai redusă pentru swapuri pe rata dobânzii a afectat veniturile Capital Markets față de trimestrul precedent.
Burg a declarat că obiectivul susținut al conducerii pentru creșterea Wealth and Trust a rămas unul de două cifre, nu ritmul de 30% înregistrat în acest trimestru.
Creditarea continuă să crească, în timp ce depozitele tranzacționale se retrag
Creditele și leasingurile brute au crescut cu 1% față de 30 iunie, ajungând la 13,66 miliarde de dolari, echivalentul unei creșteri anualizate de 5%. Creditarea pentru locuințe s-a extins cu 6% în timpul trimestrului, în timp ce creditarea comercială a crescut cu 1%. Rambursările continue ale portofoliului Spring EQ au compensat parțial aceste creșteri.
Depozitele clienților la sfârșitul trimestrului au scăzut cu 3%, la 18,38 miliarde de dolari, reflectând ieșirile preconizate ale soldurilor tranzacționale ridicate din Institutional Services și Commercial. Cu toate acestea, depozitele medii au crescut ușor, ceea ce arată de ce soldurile de la sfârșitul trimestrului nu surprind singure tendința completă a finanțării.
Costurile totale ale depozitelor clienților au crescut cu patru puncte de bază față de trimestrul precedent, la 1,33%. Burg a declarat că dobânzile ipotecare de peste 7% reduc portofoliul de cereri de creditare de consum și vor încetini probabil creșterea acestui segment. El a continuat să anticipeze creșteri ale creditelor și depozitelor la rate de nivel mediu, de o singură cifră, pe parcursul ciclului.
Indicatorii de credit evoluează divergent, în timp ce continuă returnarea capitalului
Activele cu probleme au crescut cu 57,5 milioane de dolari față de trimestrul precedent, ajungând la 530,4 milioane de dolari, în principal din cauza reclasificării în categorii inferioare a unor credite multifamiliale și pentru construcții. Acestea au rămas cu 16% sub nivelul de acum un an.
Alți indicatori de credit au fost mai solizi: restanțele au scăzut cu 3% față de trimestrul precedent, iar banca a înregistrat recuperări nete de 0,6 milioane de dolari. Totuși, costurile de credit au inclus o rezervă specifică de 8,1 milioane de dolari aferentă unui credit legat de locuințe studențești și o ajustare în scădere de 2 milioane de dolari a valorii unui activ imobiliar deținut în urma executării silite.
WSFS a returnat acționarilor 69,8 milioane de dolari, prin răscumpărări de acțiuni în valoare de 59,6 milioane de dolari și dividende de 10,2 milioane de dolari. Răscumpărările efectuate de la începutul anului au reprezentat 5,6% din acțiunile aflate în circulație la 31 decembrie 2025.
Concluzie
Al patrulea trimestru va pune la încercare așteptările conducerii privind încetinirea creșterii creditării de consum și continuarea expansiunii de două cifre a Wealth and Trust. Prețurile depozitelor și nivelul mai ridicat al cheltuielilor recurente identificat de Burg vor conta, de asemenea, în evaluarea capacității WSFS de a-și susține cele mai recente îmbunătățiri ale profitabilității.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, de investiții, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile pieței, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați un specialist calificat atunci când este necesar. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu constituie o recomandare.
