Câștigurile Paisalo Digital au crescut cu 27% față de anul precedent, până la 656 milioane INR, în trimestrul încheiat la 30 septembrie 2026, pe fondul extinderii cu 33% a activelor administrate și al reducerii costurilor de credit. Rezultatele pentru T2 al exercițiului financiar 2027, publicate pe 22 octombrie, au indicat și randamente mai mari ale capitalurilor proprii, deși marja netă de dobândă a rămas sub ținta conducerii pentru întregul an.
Principalele concluzii
- Activele administrate au ajuns la 72.659 milioane INR, în condițiile în care debursările trimestriale au crescut cu 42%.
- Creșterea profitului a fost însoțită de rate mai mici ale creditelor neperformante și de costuri de credit mai reduse.
- Conducerea se așteaptă ca plasarea fondurilor spre finalul trimestrului să revină la normal, susținând marjele în T3 și T4.
Cuprins
- Câștigurile Paisalo Digital cresc odată cu activitatea de creditare
- Costurile de finanțare mențin marjele sub ținta anuală
- Calitatea activelor se îmbunătățește pe fondul înăspririi criteriilor de creditare rurală
- Extinderea digitală rămâne un obiectiv important pentru conducere
- Concluzie
Câștigurile Paisalo Digital cresc odată cu activitatea de creditare
Veniturile totale trimestriale au crescut cu 24%, până la 2.773 milioane INR, în timp ce veniturile nete din dobânzi au avansat cu 17%, până la 1.476 milioane INR. Debursările au ajuns la 15.673 milioane INR, în creștere cu 42% față de trimestrul corespunzător de cu un an înainte.
În prima jumătate a exercițiului financiar 2027, profitul după impozitare a crescut cu 29%, până la 1.270 milioane INR, iar debursările au urcat cu 77%, până la 32.982 milioane INR. Rentabilitatea trimestrială a capitalurilor proprii s-a îmbunătățit la 13,4%, de la 11,8% cu un an mai devreme.
Extinderea activității de creditare a fost însoțită de cheltuieli mai mici cu riscul de credit. Costul riscului de credit a scăzut la 0,4%, de la 1,1% în T2 al exercițiului financiar 2026, în timp ce pierderile din credite și provizioanele din prima jumătate a anului au scăzut cu 47%, la 155 milioane INR.
| Element | Detalii |
|---|---|
| Împrumuturi totale | 54.808 milioane INR la 30 septembrie 2026. |
| Raport datorii/capitaluri proprii | 2,89 ori. |
| Adecvarea capitalului | 30,7%, inclusiv capital de nivel 1 de 25,2%. |
| Amprenta rețelei de distribuție | 6.415 puncte de contact în 23 de state. |
Costurile de finanțare mențin marjele sub ținta anuală
Marja netă de dobândă s-a situat la 5,7%, față de ținta anuală de aproximativ 6% indicată de conducere. Costurile financiare au crescut cu 33% față de anul precedent, mai rapid decât avansul de 24% al veniturilor totale.
Directorul general adjunct Santanu Agarwal a atribuit în mare parte această discrepanță fondurilor atrase și plasate spre finalul trimestrului. Acesta a declarat că randamentele nu au fost reduse pentru a pătrunde pe anumite segmente de produse sau în anumite regiuni și s-a declarat încrezător că plasarea fondurilor și randamentele vor reveni la normal în T3 și T4.
Costul împrumuturilor a fost de 10%, cu aproximativ 15 puncte de bază sub nivelul de cu un an înainte. Agarwal a menținut estimarea pentru costul fondurilor aferent întregului an la 10,5% și a spus că managementul luase deja în calcul o posibilă creștere de 25–30 de puncte de bază. Aceste așteptări rămân estimări și nu reprezintă rezultate obținute.
Calitatea activelor se îmbunătățește pe fondul înăspririi criteriilor de creditare rurală
Rata activelor neperformante brute a scăzut cu 15 puncte de bază față de anul precedent, la 0,66%, în timp ce rata netă a coborât cu 19 puncte de bază, la 0,46%. Eficiența colectării a fost de 98,3%.
Compania și-a înăsprit criteriile de creditare și a moderat debursările în mediul rural, pe fondul deficitului de precipitații musonice și al condițiilor de secetă din Maharashtra, Karnataka, Andhra Pradesh și Telangana. Agricultura și activitățile conexe reprezentau aproximativ 15% din portofoliu, restul fiind distribuit între activități ale întreprinderilor mici și microîntreprinderilor.
În cazul creditării bancare pentru agricultură, criteriile RBI privind creditarea sectoarelor prioritare depind de activitatea desfășurată și de beneficiarul creditului, nu doar de garanții. Această distincție oferă contextul de reglementare pentru creditarea agricolă, dar nu stabilește dacă împrumuturile individuale acordate de Paisalo se califică pentru tratamentul aplicabil sectoarelor prioritare.
Extinderea digitală rămâne un obiectiv important pentru conducere
Numărul de angajați ai Paisalo a scăzut cu 11% față de anul precedent, în pofida creșterii bazei de active. Agarwal a pus reducerea pe seama efectului de levier operațional generat de investițiile anterioare în distribuție și produse, avertizând totodată că dezvoltarea unui cadru de inteligență artificială implica încă costuri ridicate pe termen scurt.
Conducerea a vizat lansarea unei aplicații pentru consumatori până la sfârșitul T3 al exercițiului financiar 2027, în preajma Crăciunului sau a Anului Nou, urmată de activități de marketing și de stabilizarea aplicației în T4. Agarwal s-a așteptat să înceapă comunicarea indicatorilor aplicației în T1 al exercițiului financiar următor.
Aranjamentul de co-creditare cu State Bank of India a rămas neschimbat. Agarwal a spus că Paisalo era pregătită să continue, dar aștepta ca băncile să finalizeze partea lor din implementarea reglementărilor; acesta nu a oferit o dată pentru reluare.
Concluzie
Câștigurile Paisalo Digital au combinat creșterea rapidă a creditării cu reducerea costurilor de credit, în timp ce plasarea fondurilor a afectat marjele. Următoarele repere anunțate sunt lansarea aplicației vizată de conducere pentru T3 și revenirea preconizată la normal a randamentelor și a plasării fondurilor în a doua jumătate a exercițiului financiar 2027.
Citiți mai multe știri
Declinarea responsabilității
Acest articol FinanceVelix oferă informații generale, nu consultanță financiară, investițională, juridică sau fiscală personalizată. Prețurile de piață, ratele dobânzilor și condițiile economice se pot schimba; investițiile implică riscul unor pierderi. Informațiile reflectă materialele disponibile la momentul publicării și se pot modifica. Verificați independent informațiile importante și consultați, atunci când este necesar, un profesionist calificat. Menționarea unui activ, a unei companii sau a unui serviciu nu reprezintă o recomandare.
