Definiție
O balenă este o persoană sau o entitate care deține o cantitate foarte mare dintr-o criptomonedă, suficient de mare încât tranzacțiile sau transferurile sale să poată mișca vizibil prețul ori sentimentul pieței.
Cum funcționează
Nu există un prag oficial; ce înseamnă o balenă depinde de oferta monedei și de cât de ușor se tranzacționează aceasta. Deoarece blockchain-urile publice arată soldul și transferurile fiecărei adrese, analiștii și serviciile de alertă urmăresc portofelele mari și raportează mișcările importante, cum ar fi o depunere mare pe un exchange sau o retragere de pe unul.
Balenele contează din cauza adâncimii pieței, adică a cantității de ordine de cumpărare și de vânzare aflate aproape de prețul curent. La o monedă cu registre de ordine subțiri, un singur ordin mare la piață poate consuma mai multe niveluri de preț și poate mișca brusc prețul. Marii deținători își împart adesea ordinele, tranzacționează OTC (în afara bursei) sau folosesc algoritmi pentru a reduce acest impact. Ponderea ofertei deținute de cele mai mari adrese este folosită uneori ca măsură aproximativă a concentrării proprietății.
Datele on-chain trebuie citite cu atenție. O adresă poate aparține unui exchange, unui custode sau unui contract inteligent care păstrează fonduri pentru mulți utilizatori, iar o singură persoană poate controla multe adrese. Un transfer către un exchange poate fi o vânzare, o garanție pentru un împrumut sau o mutare internă, așa că nu dovedește că urmează o vânzare.
Exemplu (cifre ipotetice)
Să presupunem că o adresă deține 5.000.000 de unități din Moneda A, din 100.000.000 aflate în circulație, iar Moneda A se tranzacționează la 1 $.
Ponderea sa în oferta în circulație este 5.000.000 ÷ 100.000.000 = 5%.
Adresa trimite 2.000.000 de monede, în valoare de 2.000.000 × 1 $ = 2.000.000 $, pe un exchange unde ordinele de cumpărare aflate la mai puțin de 5% de prețul curent totalizează doar 600.000 $.
O vânzare dintr-odată ar avea nevoie de 2.000.000 $ ÷ 600.000 $ ≈ 3,3 ori valoarea acestor ordine, așa că prețul ar scădea cu mai mult de 5% dacă vânzarea nu ar fi eșalonată.
Exemplul arată că efectul unui deținător asupra pieței depinde de adâncimea registrului de ordine și că transferul în sine nu arată dacă va avea loc o vânzare.
Greșeli frecvente
- Tratarea oricărei depuneri mari pe un exchange ca semn sigur de vânzare.
- Presupunerea că o adresă înseamnă o singură persoană, deși ea poate aparține unui exchange sau unui custode.
- Copierea tranzacțiilor unui portofel de balenă fără a-i cunoaște scopul, acoperirile (hedging) sau orizontul de timp.
Calculatoare utile
Acest glosar are scop exclusiv educativ și nu reprezintă o recomandare de investiții. Exemplele folosesc cifre ipotetice.