Glosar financiar și cripto

Capitalizarea de piață este valoarea totală de piață a unităților unui activ aflate în circulație: prețul curent înmulțit cu oferta în circulație, în cazul unei criptomonede, sau cu numărul de acțiuni emise, în cazul unei acțiuni.

Oferta în circulație este numărul de monede sau token-uri disponibile în acest moment pentru tranzacționare pe piață. Ea nu include unitățile blocate, aflate încă în perioada de vesting, păstrate în rezervă sau arse.

Oferta maximă este cel mai mare număr de monede sau token-uri care pot exista vreodată pentru o criptomonedă, conform regulilor protocolului ei. Odată atinsă, nu mai pot fi create unități noi.

Evaluarea complet diluată (FDV) arată cât ar fi capitalizarea de piață a unei criptomonede dacă întreaga ofertă maximă ar fi în circulație la prețul de azi: preț × oferta maximă.

Volumul de tranzacționare este valoarea totală a unui activ tranzacționat într-o anumită perioadă, cel mai des în ultimele 24 de ore, afișată de obicei în dolari americani și însumată pe toate piețele pe care se tranzacționează activul.

Dominanța Bitcoin este ponderea bitcoinului în capitalizarea totală a pieței cripto, exprimată procentual. Ea arată cât din valoarea totală a pieței cripto se află în bitcoin, comparativ cu toate celelalte monede.

Un altcoin este orice criptomonedă în afară de bitcoin. Cuvântul combină termenii englezești „alternative” și „coin” și acoperă totul, de la rețele blockchain mari până la token-uri foarte mici.

Sezonul altcoin-urilor este o denumire informală pentru o perioadă în care o mare parte dintre altcoin-uri au rezultate mai bune decât bitcoinul. Nu are o definiție oficială unică, iar instrumentele care îl urmăresc îl măsoară în moduri diferite.

Un stablecoin este o criptomonedă concepută să păstreze o valoare stabilă față de un activ de referință, cel mai des dolarul american, cu scopul ca 1 token să valoreze în continuare aproximativ 1 $.

Halving-ul Bitcoin este un eveniment prevăzut în protocol care reduce la jumătate numărul de bitcoini noi plătiți minerilor pentru fiecare bloc. Are loc la fiecare 210.000 de blocuri, adică aproximativ o dată la patru ani.

Un blockchain este un registru digital partajat în care tranzacțiile sunt grupate în blocuri, iar fiecare bloc este legat de cel dinaintea lui, ceea ce face ca înregistrările să fie foarte greu de modificat după ce au fost adăugate.

Proof of stake (PoS) este o metodă prin care un blockchain ajunge la consens asupra blocurilor noi: validatorii blochează monedele rețelei drept garanție și sunt aleși să propună și să confirme blocuri proporțional cu miza lor.

Staking-ul înseamnă blocarea unor criptomonede pentru a contribui la securizarea unui blockchain proof of stake, în schimbul unor recompense plătite de obicei în același token.

APR (rata anuală a dobânzii) este o rată anuală simplă care ignoră capitalizarea dobânzii, în timp ce APY (randamentul anual efectiv) include dobânda la dobândă, așa că APY este mai mare ori de câte ori dobânda se capitalizează de mai multe ori pe an.

Taxa de gas este comisionul plătit pentru procesarea unei tranzacții sau executarea unui contract inteligent pe Ethereum și pe blockchain-uri similare. Ea acoperă calculele și stocarea folosite de rețea și se plătește în moneda nativă a rețelei.

Finanțele descentralizate (DeFi) sunt un ansamblu de servicii financiare, precum tranzacționarea, creditarea și împrumuturile, care funcționează prin contracte inteligente pe blockchain, nu prin intermediul unei bănci, al unui broker sau al altui intermediar central.

Un exchange descentralizat (DEX) este o platformă pe care utilizatorii schimbă token-uri direct din propriile portofele, prin contracte inteligente, fără a depune fonduri la un operator central.

Pierderea nepermanentă este diferența în minus pe care o are un furnizor de lichiditate față de simpla păstrare a acelorași token-uri, cauzată de schimbarea raportului de preț dintre token-urile din pool.

Un portofel cripto este un software sau un dispozitiv care stochează cheile private necesare pentru a controla criptomonedele și a semna tranzacții; monedele propriu-zise rămân înregistrate pe blockchain.

O balenă este o persoană sau o entitate care deține o cantitate foarte mare dintr-o criptomonedă, suficient de mare încât tranzacțiile sau transferurile sale să poată mișca vizibil prețul ori sentimentul pieței.

HODL este un termen din argoul cripto pentru păstrarea unei monede în ciuda fluctuațiilor de preț, în loc de intrări și ieșiri repetate din piață; a pornit de la o greșeală de scriere a cuvântului „hold” într-o postare din 2013 de pe un forum despre Bitcoin.

Un indice al fricii și lăcomiei este un scor de sentiment de la 0 la 100 care rezumă starea de spirit a pieței, unde 0 înseamnă frică extremă, iar 100 lăcomie extremă.

Efectul de levier înseamnă controlul unei poziții mai mari decât capitalul propriu, cu ajutorul unor fonduri împrumutate sau al unei marje depuse, astfel încât câștigurile și pierderile se multiplică în raport cu banii investiți.

Lichidarea este închiderea forțată a unei poziții cu levier de către un exchange sau un protocol atunci când marja contului scade sub nivelul de menținere cerut.

Contractele futures perpetue sunt contracte futures fără dată de expirare care le permit traderilor să ia poziții long sau short pe prețul unui activ, de obicei cu levier, în timp ce plățile periodice de finanțare (funding) țin prețul contractului aproape de prețul spot.

Rata de finanțare este o plată periodică făcută între traderii cu poziții long și cei cu poziții short pe un contract futures perpetuu, stabilită astfel încât prețul contractului să rămână aproape de prețul spot.

Un ordin la piață cumpără sau vinde imediat la cele mai bune prețuri disponibile în acel moment, în timp ce un ordin limită se execută doar la prețul stabilit de tine sau la unul mai bun și s-ar putea să nu se execute deloc.

Un stop-loss este un ordin care închide automat o poziție atunci când prețul atinge un nivel stabilit dinainte, pentru a limita pierderea pe o tranzacție.

Un take-profit este un ordin care închide automat o poziție, integral sau parțial, atunci când prețul atinge un nivel-țintă, securizând un câștig fără să fie nevoie să urmărești piața.

Slippage-ul este diferența dintre prețul pe care îl aștepți atunci când plasezi o tranzacție și prețul la care tranzacția se execută efectiv.

Lichiditatea arată cât de ușor poate fi cumpărat sau vândut rapid un activ fără ca prețul să se miște prea mult. O piață lichidă are mulți cumpărători și vânzători, un spread bid-ask îngust și multe ordine aproape de prețul curent.

Comisioanele maker și taker sunt comisioane de tranzacționare calculate ca procent din valoarea tranzacției. Un maker adaugă în registrul de ordine un ordin care așteaptă să fie executat; un taker execută un ordin care se află deja acolo și plătește de obicei un comision mai mare.

Investiția periodică în sume fixe (DCA, de la „dollar-cost averaging”) înseamnă investirea unei sume fixe de bani la intervale regulate, de exemplu în fiecare săptămână sau lună, indiferent de preț. Deoarece suma rămâne aceeași, se cumpără mai multe unități când prețul este mic și mai puține când este mare.

Costul de achiziție este suma totală plătită pentru a cumpăra un activ, inclusiv comisioanele. Împărțit la cantitatea deținută, el dă costul mediu pe unitate, punctul de referință pentru măsurarea profitului sau a pierderii și pentru declararea impozitelor.

Profitul și pierderea (PnL) reprezintă câștigul sau pierderea pe o poziție. PnL-ul realizat provine din pozițiile deja închise, iar PnL-ul nerealizat este câștigul sau pierderea pe hârtie a pozițiilor încă deschise.

Raportul risc/recompensă compară cât ar putea pierde o tranzacție dacă este atins stop-loss-ul cu cât ar putea câștiga dacă este atinsă ținta. Un raport de 1:3 înseamnă că riști 1 $ pentru un câștig potențial de 3 $.

Dimensionarea poziției înseamnă stabilirea numărului de unități de cumpărat sau de vândut într-o tranzacție astfel încât pierderea, dacă este atins stop-loss-ul, să fie egală cu o parte planificată din cont. Ea controlează riscul pe tranzacție, nu prezice rezultatul.

Drawdown-ul este scăderea valorii de la un vârf până la un minim ulterior, exprimată de obicei procentual. Drawdown-ul maxim este cea mai mare astfel de scădere într-o anumită perioadă pentru un cont, un portofoliu, o strategie sau un activ.

Vânzarea în lipsă înseamnă vânzarea unui activ împrumutat, în speranța că va fi răscumpărat mai târziu la un preț mai mic. Vânzătorul în lipsă câștigă dacă prețul scade și pierde dacă prețul crește.

O piață bull (de creștere) este o perioadă prelungită de prețuri în creștere, iar o piață bear (de scădere) este o perioadă prelungită de prețuri în scădere. Termenii descriu direcția generală a unei piețe, a unei clase de active sau a unui singur activ pe parcursul mai multor luni, nu al câtorva zile.

Diversificarea înseamnă repartizarea banilor între active diferite ale căror prețuri nu se mișcă perfect împreună, astfel încât o pierdere mare la o deținere să aibă un efect mai mic asupra întregului portofoliu.

Raportul preț/profit (P/E) compară prețul unei acțiuni cu profitul pe acțiune al companiei și arată câți dolari plătesc investitorii pentru fiecare 1 $ din profitul anual al companiei.

Profitul pe acțiune (EPS) este partea din profitul net al unei companii care revine fiecărei acțiuni ordinare, calculată prin împărțirea profitului disponibil pentru acționarii ordinari la numărul de acțiuni în circulație.

Randamentul dividendului este raportul dintre dividendele anuale pe acțiune și prețul curent al acțiunii, exprimat procentual, și arată venitul în numerar pe care îl reprezintă dividendul în raport cu prețul.

Data ex-dividend este prima zi de tranzacționare în care o acțiune se tranzacționează fără dreptul la următorul dividend declarat; cei care cumpără în acea zi sau după ea nu primesc plata respectivă.

Un fond tranzacționat la bursă (ETF) este un fond de investiții ale cărui unități se tranzacționează la bursă la fel ca o acțiune, în timp ce fondul deține un coș de active, precum acțiuni, obligațiuni sau mărfuri.

Un fond indexat este un fond deschis de investiții sau un ETF care urmărește să obțină randamentul unui indice de piață deținând aceleași titluri, sau un eșantion reprezentativ, în proporții aproximativ identice.

Volatilitatea măsoară cât de larg oscilează randamentele unui activ în jurul mediei lor într-o anumită perioadă și este exprimată de obicei ca abaterea standard anualizată a randamentelor.

Coeficientul beta măsoară cât de sensibile au fost randamentele unui activ la randamentele unui reper de piață (benchmark): un beta de 1 înseamnă că activul s-a mișcat în medie în linie cu piața, peste 1 mai mult, iar sub 1 mai puțin.

Maximul pe 52 de săptămâni este cel mai mare preț atins de un activ în ultimele 52 de săptămâni și servește drept punct de referință pentru a vedea unde se află prețul curent în intervalul din ultimul an.

Un split de acțiuni mărește numărul de acțiuni ale unei companii prin divizarea fiecărei acțiuni existente în mai multe, reducând prețul pe acțiune în aceeași proporție, fără a schimba valoarea totală a companiei.

O medie mobilă este prețul mediu al unui activ pe un număr stabilit de perioade recente, recalculat la fiecare perioadă, astfel încât se deplasează odată cu graficul și netezește fluctuațiile pe termen scurt.

Indicele de forță relativă (RSI) este un indicator de momentum care compară câștigurile recente de preț cu pierderile recente pe o scară de la 0 la 100, de obicei pe 14 perioade.

Cursul de schimb este prețul unei monede exprimat în altă monedă. Un curs EUR/USD de 1,10 înseamnă că 1 euro costă 1,10 dolari americani.

Spread-ul bid-ask este diferența dintre cel mai mare preț pe care un cumpărător este dispus să-l plătească (bid) și cel mai mic preț pe care un vânzător îl acceptă (ask). El reprezintă costul unei cumpărări urmate imediat de o vânzare.

Un pip este unitatea standard de măsură pentru variația unui curs de schimb. Pentru majoritatea perechilor valutare este 0,0001, a patra zecimală; pentru perechile cotate în yeni japonezi este 0,01.

Inflația este creșterea generală a prețurilor bunurilor și serviciilor în timp. Pe măsură ce prețurile cresc, fiecare unitate monetară cumpără mai puțin, așa că inflația este descrisă și ca o pierdere a puterii de cumpărare.

Indicele prețurilor de consum (IPC) urmărește variația medie în timp a prețurilor plătite de gospodării pentru un coș fix de bunuri și servicii de consum și este o măsură standard a inflației.

Rata dobânzii este prețul împrumutării banilor sau recompensa pentru economisirea lor, exprimată ca procent pe an din suma împrumutată sau economisită.

Dobânda compusă este dobânda calculată atât la suma inițială, cât și la dobânda deja adăugată la aceasta, astfel încât un sold crește în timp mai repede decât cu dobânda simplă.