Definiție
Dimensionarea poziției înseamnă stabilirea numărului de unități de cumpărat sau de vândut într-o tranzacție astfel încât pierderea, dacă este atins stop-loss-ul, să fie egală cu o parte planificată din cont. Ea controlează riscul pe tranzacție, nu prezice rezultatul.
Cum funcționează
Metoda obișnuită pornește de la suma expusă la risc, de obicei un procent fix din cont: suma expusă la risc = mărimea contului × riscul %. Urmează distanța până la stop-loss: riscul pe unitate = prețul de intrare − prețul stop pentru o tranzacție long, invers pentru una short. Apoi mărimea poziției = suma expusă la risc ÷ riscul pe unitate, iar valoarea poziției = mărimea poziției × prețul de intrare.
Asta înseamnă că stop-loss-ul decide mărimea, nu invers. Un stop larg duce la o poziție mai mică, iar un stop strâns permite una mai mare, în timp ce banii pierduți la stop rămân aceiași. Menținerea unui procent fix micșorează și pozițiile după pierderi și le lasă să crească după câștiguri, ceea ce încetinește ritmul în care o serie de pierderi afectează contul.
Levierul nu schimbă calculul; schimbă doar câtă marjă necesită poziția. Pierderea planificată poate fi totuși depășită dacă prețul sare peste stop, dacă un ordin stop-market se execută cu slippage sau dacă sunt omise comisioanele. Mărimea poziției poate fi plafonată și de lichiditate sau de o regulă privind cât din cont poate fi alocat unui singur activ.
Exemplu (cifre ipotetice)
Să presupunem că un cont de 20.000 $ riscă 2% pe tranzacție și plănuiește să cumpere Token-ul X la 80 $, cu un stop-loss la 75 $.
Suma expusă la risc = 20.000 $ × 2% = 400 $; riscul pe unitate = 80 $ − 75 $ = 5 $.
Mărimea poziției = 400 $ ÷ 5 $ = 80 de unități, în valoare de 80 × 80 $ = 6.400 $, adică 32% din cont.
Dacă stopul este atins, pierderea este de aproximativ 80 × 5 $ = 400 $ înainte de comisioane și slippage, deși în tranzacție au fost 6.400 $.
Distanța până la stop și procentul de risc, nu doar mărimea contului, stabilesc cât de mare este poziția.
Greșeli frecvente
- Alegerea mai întâi a numărului de unități și plasarea apoi a stopului acolo unde pierderea pare acceptabilă.
- Confundarea sumei expuse la risc cu valoarea poziției sau cu marja folosită.
- Ignorarea gap-urilor, a slippage-ului și a comisioanelor, care pot face pierderea reală mai mare decât cea planificată.
Calculatoare utile
Acest glosar are scop exclusiv educativ și nu reprezintă o recomandare de investiții. Exemplele folosesc cifre ipotetice.