Definiție
Diversificarea înseamnă repartizarea banilor între active diferite ale căror prețuri nu se mișcă perfect împreună, astfel încât o pierdere mare la o deținere să aibă un efect mai mic asupra întregului portofoliu.
Cum funcționează
Ideea depinde de corelație, o măsură de la −1 la +1 a cât de strâns se mișcă împreună randamentele a două active. Când deținerile au o corelație mică sau negativă, pierderile unora tind să fie compensate parțial de altele, așa că portofoliul fluctuează mai puțin decât componentele sale. Adăugarea multor active care se mișcă aproape identic aduce puțin.
Diversificarea reduce riscul specific, adică riscul legat de o singură companie sau de un singur proiect, precum un produs eșuat, o fraudă sau un atac informatic. Ea nu elimină riscul de piață, riscul care lovește aproape totul în același timp, cum ar fi o recesiune sau o creștere bruscă a dobânzilor. Fondurile indexate și ETF-urile sunt modalități obișnuite de a deține multe companii printr-un singur produs.
Corelațiile nu sunt fixe. Ele tind să crească în timpul crizelor, când multe active scad împreună exact atunci când diversificarea este cea mai necesară. În cripto, multe monede tind să se miște strâns împreună, așa că deținerea mai multor monede poate fi mult mai puțin diversificată decât pare. Diversificarea are și un cost pe partea de creștere: activul cu cea mai bună performanță are o pondere mai mică într-un portofoliu repartizat.
Exemplu (cifre ipotetice)
Să presupunem că ai 10.000 $, iar acțiunile Companiei X scad cu 60% după o problemă specifică acelei companii.
Dacă toți cei 10.000 $ sunt în Compania X, pierderea este 10.000 $ × 60% = 6.000 $.
Dacă banii sunt împărțiți egal între 10 companii și scade doar Compania X, pierderea este 1.000 $ × 60% = 600 $, adică 6% din portofoliu.
Dacă, în schimb, o scădere generală a pieței reduce fiecare deținere cu 30%, ambele portofolii pierd 10.000 $ × 30% = 3.000 $.
Repartizarea banilor a limitat paguba produsă de problema unei singure companii, dar nu și pe cea a unei scăderi care a lovit totul deodată.
Greșeli frecvente
- Deținerea multor monede sau acțiuni care se mișcă aproape identic și considerarea portofoliului ca diversificat.
- Așteptarea ca diversificarea să prevină pierderile într-o scădere generală a pieței.
- Presupunerea că, în timpul unei crize, corelațiile vor rămâne cele măsurate în perioadele calme.
Calculatoare utile
Acest glosar are scop exclusiv educativ și nu reprezintă o recomandare de investiții. Exemplele folosesc cifre ipotetice.