Definiție
Un stop-loss este un ordin care închide automat o poziție atunci când prețul atinge un nivel stabilit dinainte, pentru a limita pierderea pe o tranzacție.
Cum funcționează
Un stop-loss rămâne inactiv până când este atins prețul de declanșare, numit preț stop. Pentru o poziție long, stopul se află sub prețul de intrare; pentru o poziție short, deasupra lui. La declanșare, devine fie un ordin la piață, fie un ordin limită, în funcție de tipul ales.
Un ordin stop-market devine ordin la piață, așa că aproape întotdeauna închide poziția, dar execuția poate fi mai slabă decât prețul stop atunci când piața se mișcă rapid sau face un gap, adică sare peste un nivel fără tranzacții intermediare. Un ordin stop-limit devine un ordin limită la un preț stabilit de tine, așa că prețul de ieșire este protejat, dar dacă piața trece de limită, ordinul s-ar putea să nu se execute, iar poziția rămâne deschisă. Unele exchange-uri îți permit și să alegi dacă declanșarea folosește ultimul preț sau prețul de marcare.
Plasarea se bazează de obicei pe nivelul de preț care ar arăta că ideea tranzacției este greșită, de exemplu chiar dincolo de un minim sau un maxim recent, nu pe un număr rotund. Distanța de la prețul de intrare până la stop este și elementul de calcul pentru dimensionarea poziției: suma expusă la risc ÷ distanța până la stop dă mărimea poziției. Un stop plasat prea aproape este atins adesea de fluctuațiile normale ale prețului.
Exemplu (cifre ipotetice)
Să presupunem că cumperi 100 de unități din Token-ul X la 20 $ și plasezi un ordin stop-market la 18,50 $, chiar sub un minim recent care ar arăta că ideea tranzacției a fost greșită.
Pierdere planificată = (20 $ − 18,50 $) × 100 = 150 $, înainte de comisioane.
Dacă prețul sare direct de la 18,70 $ la 18,00 $, stopul se declanșează și se execută aproape de 18,00 $: (20 $ − 18,00 $) × 100 = 200 $.
Un stop-limit cu limita la 18,40 $ nu s-ar executa la 18,00 $, iar poziția ar rămâne deschisă, ceea ce arată că un stop limitează riscul planificat, dar nu garantează prețul de ieșire.
Greșeli frecvente
- Plasarea stopului atât de aproape de prețul de intrare încât fluctuațiile normale ale prețului îl declanșează.
- Presupunerea că un ordin stop-market se execută întotdeauna exact la prețul stop.
- Mutarea stopului mai departe pe măsură ce prețul se apropie de el, ceea ce mărește pierderea planificată.
- Stabilirea stopului la un număr rotund, fără legătură cu configurația tranzacției.
Calculatoare utile
Acest glosar are scop exclusiv educativ și nu reprezintă o recomandare de investiții. Exemplele folosesc cifre ipotetice.