Definiție
Efectul de levier înseamnă controlul unei poziții mai mari decât capitalul propriu, cu ajutorul unor fonduri împrumutate sau al unei marje depuse, astfel încât câștigurile și pierderile se multiplică în raport cu banii investiți.
Cum funcționează
Banii pe care îi angajezi se numesc marjă, iar levierul = mărimea poziției ÷ marjă. Cu o marjă de 1.000 $ și un levier de 10x, controlezi o poziție de 10.000 $. Fiecare mișcare procentuală a prețului se multiplică: la 10x, o mișcare de 1% înseamnă 10% din marjă, iar una de 5% înseamnă 50%. În cripto, levierul este folosit cel mai des la contractele futures și perpetue; traderii de acțiuni și de valute folosesc conturi în marjă și alte produse cu efect de levier.
Multiplicarea funcționează la fel și pentru pierderi. Când pierderile consumă cea mai mare parte a marjei, poziția este închisă automat, proces numit lichidare, așa că o poziție cu levier poate fi ștearsă de o mișcare care ar fi modestă pentru o deținere fără levier. Comisioanele de tranzacționare se calculează la întreaga mărime a poziției, nu la marjă, la fel ca plățile de finanțare (funding) la contractele perpetue, așa că și costurile cresc odată cu levierul.
Levierul nu schimbă mișcarea de preț necesară pentru profit; schimbă cât adaugă sau cât scade această mișcare din capitalul tău. De aceea, mulți traderi decid mai întâi suma pe care sunt dispuși să o piardă și dimensionează poziția pornind de la ea, în loc să înceapă de la levierul maxim oferit.
Exemplu (cifre ipotetice)
Să presupunem că depui o marjă de 1.000 $ și deschizi o poziție long cu levier 10x, în valoare de 10.000 $, pe Moneda A la 50 $, adică 200 de monede.
Dacă Moneda A crește cu 3% până la 51,50 $, profitul = 200 × 1,50 $ = 300 $, adică 30% din marjă.
Dacă Moneda A scade cu 3% până la 48,50 $, pierderea este tot de 300 $, adică 30% din marjă.
Cu un comision ipotetic de 0,05% pe tranzacție, deschiderea și închiderea costă aproximativ 2 × 10.000 $ × 0,05% = 10 $, adică 1% din marjă.
Exemplul arată că levierul multiplică cu același factor câștigurile, pierderile și costurile.
Greșeli frecvente
- Măsurarea rezultatului unei tranzacții cu levier raportat la mărimea poziției, în loc de marjă.
- Uitarea faptului că comisioanele și finanțarea se calculează la întreaga mărime a poziției.
- Alegerea mai întâi a levierului și calcularea abia apoi a sumei expuse la risc.
Calculatoare utile
Acest glosar are scop exclusiv educativ și nu reprezintă o recomandare de investiții. Exemplele folosesc cifre ipotetice.