Definiție
Rata de finanțare este o plată periodică făcută între traderii cu poziții long și cei cu poziții short pe un contract futures perpetuu, stabilită astfel încât prețul contractului să rămână aproape de prețul spot.
Cum funcționează
Când rata de finanțare este pozitivă, traderii cu poziții long le plătesc celor cu poziții short. Când este negativă, pozițiile short plătesc pozițiilor long. O rată pozitivă apare de obicei când contractul se tranzacționează peste indicele spot, pentru că mai mulți traderi vor să fie long; plata face pozițiile long mai scumpe de menținut și pe cele short mai atractive, ceea ce tinde să reducă diferența.
Fiecare plată se calculează astfel: plata de finanțare = valoarea poziției × rata de finanțare. Valoarea poziției este mărimea ei integrală, nu marja, așa că, în cazul levierului, plata este mare în raport cu banii depuși. Multe exchange-uri decontează finanțarea la fiecare 8 ore, dar altele folosesc intervale de 1 oră, de 4 ore sau altele, iar formula din spatele ratei, construită de obicei pe baza primei dintre contract și indice, diferă și ea. Plătești sau primești finanțare doar dacă deții o poziție în momentul decontării.
Finanțarea se plătește între traderi, nu este încasată de exchange, așa că este separată de comisioanele de tranzacționare. O rată care rămâne mare sugerează că mulți traderi sunt poziționați pe aceeași parte, dar nu îți spune când se va întoarce prețul. Pe parcursul multor intervale, chiar și o rată mică se adună într-un cost sau un venit semnificativ.
Exemplu (cifre ipotetice)
Să presupunem că deții o poziție long perpetuă în valoare de 20.000 $ cu o marjă de 2.000 $ (10x), iar rata de finanțare este de +0,01% la fiecare 8 ore.
Fiecare plată = 20.000 $ × 0,01% = 2 $, plătiți pozițiilor short; cu 3 intervale pe zi, rezultă 6 $ pe zi.
În 30 de zile, la aceeași rată: 6 $ × 30 = 180 $, adică 9% din marja de 2.000 $.
Dacă rata ar fi în schimb −0,01%, poziția long ar primi 2 $ pe interval: semnul decide cine plătește, iar valoarea poziției, nu marja, decide cât.
Greșeli frecvente
- Convingerea că rata de finanțare este un comision păstrat de exchange.
- Calcularea finanțării la marjă, în loc de valoarea integrală a poziției.
- Presupunerea că toate exchange-urile folosesc același interval de 8 ore.
- Interpretarea unei rate pozitive mari ca garanție că prețul va scădea.
Calculatoare utile
Acest glosar are scop exclusiv educativ și nu reprezintă o recomandare de investiții. Exemplele folosesc cifre ipotetice.